11月18日，國(guó)家發(fā)改委公布了年內(nèi)第十一次下調(diào)成品油價(jià)格和第二次下調(diào)非居民用天然氣價(jià)格的通知，2015年國(guó)內(nèi)外油氣價(jià)格持續(xù)下跌成為全球大宗商品市場(chǎng)重大事件。在油氣價(jià)格持續(xù)下跌的背后，不僅是供求關(guān)系和金融市場(chǎng)的原因，新舊能源之爭(zhēng)愈發(fā)引起關(guān)注。

舊能源重新獲得優(yōu)勢(shì)

受到持續(xù)高油價(jià)的支撐，2007年以來(lái)頁(yè)巖氣開采技術(shù)快速進(jìn)步，由于相關(guān)技術(shù)進(jìn)步美國(guó)不僅扭轉(zhuǎn)了石油產(chǎn)量下跌的頹勢(shì)，而且井噴的頁(yè)巖油產(chǎn)量成功改寫了全球能源版圖。

頁(yè)巖油氣新能源供給體系已開始擠占?xì)W佩克等傳統(tǒng)石油生產(chǎn)國(guó)的市場(chǎng)份額，歐佩克的老大沙特在2014下半年開始了大反擊，其借助當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)頹勢(shì)的大背景順勢(shì)加大了原油的供給，造成了國(guó)際原油價(jià)格的一跌再跌。

沙特為首的傳統(tǒng)原油供給國(guó)在保持市場(chǎng)份額的“戰(zhàn)爭(zhēng)”中可謂傾盡全力，一再宣稱不減產(chǎn)并接受低油價(jià)。在這種大背景下，原油價(jià)格已經(jīng)回到了2008年金融危機(jī)時(shí)期谷底的水平。歐佩克的舉措不僅扭轉(zhuǎn)了當(dāng)前原油供給體系發(fā)展趨勢(shì)，同時(shí)也悄悄改變了新舊能源的發(fā)展趨勢(shì)。

長(zhǎng)久以來(lái)，市場(chǎng)多數(shù)人都認(rèn)為原油未來(lái)將在數(shù)十年的時(shí)間內(nèi)用光，原油供給也被限制在一定范圍內(nèi)，油價(jià)長(zhǎng)期保持在高位，在這種背景下，很多國(guó)家開始積極尋找新能源進(jìn)行替代，在太陽(yáng)能、風(fēng)能、核電等產(chǎn)業(yè)投入了大量的資金。但受制于技術(shù)與資源稟賦，新能源一直并未占據(jù)主流，很多新能源項(xiàng)目在政府補(bǔ)貼的支持下勉強(qiáng)與煤炭、石油等舊能源打個(gè)“平手”，但現(xiàn)在原油大跌之后，舊能源成本優(yōu)勢(shì)一下子明顯起來(lái)。

以我國(guó)的烯烴化工項(xiàng)目為例，在原油價(jià)格下跌之前，石腦油制烯烴并不占優(yōu)勢(shì)，但原油價(jià)格在60美元/桶之下，石腦油制烯烴將占據(jù)絕對(duì)的成本優(yōu)勢(shì)，國(guó)內(nèi)很多烯烴項(xiàng)目2015年會(huì)選擇用原油做原料。而因此擠出的煤炭等能源將流入發(fā)電和其他領(lǐng)域，進(jìn)一步加劇與新能源市場(chǎng)的爭(zhēng)奪。

新能源增長(zhǎng)仍看政府“臉色”

由于煤炭、原油的價(jià)格重新回到低位，政府在選擇新舊能源的時(shí)候肯定會(huì)重新考量，新能源在最近兩年成本不占優(yōu)勢(shì)已經(jīng)成為必然。各國(guó)政府如何分配新舊能源占比以及如何對(duì)新能源采取補(bǔ)貼政策成為新能源能否增長(zhǎng)的關(guān)鍵。

以我國(guó)為例，國(guó)務(wù)院辦公廳在2014年11月19日公布了《關(guān)于印發(fā)能源發(fā)展戰(zhàn)略行動(dòng)計(jì)劃（2014-2020年）的通知》，通知提出了清潔能源戰(zhàn)略，明確規(guī)定到2020年非化石能源占一次能源消費(fèi)比重達(dá)到15%，并將控制煤炭消費(fèi)比重控制在62%以內(nèi)。

如果不對(duì)風(fēng)電和太陽(yáng)能出臺(tái)進(jìn)一步的支持政策，這個(gè)計(jì)劃實(shí)際上很難完成。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)目前已經(jīng)運(yùn)行和在建的核電機(jī)組裝機(jī)容量?jī)H有4800萬(wàn)千瓦。由于核電建設(shè)工期較長(zhǎng)需要5年至6年，即使2015年年底前有新的機(jī)組開工，估計(jì)到2020年核電投產(chǎn)裝機(jī)容量也不會(huì)超過(guò)6000萬(wàn)千瓦，這意味著核電在2020年能源占比僅有3%左右。

天然氣作為清潔能源在國(guó)內(nèi)的能源占比也只有4%左右，雖然今年以來(lái)連續(xù)兩次下調(diào)了非居民用天然氣價(jià)格，但市場(chǎng)化程度仍遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。相對(duì)于其他替代能源，我國(guó)天然氣的價(jià)格仍然較為昂貴，與國(guó)際天然氣價(jià)格連續(xù)下跌并低位運(yùn)行的趨勢(shì)背道而馳。較高的氣價(jià)直接抑制了我國(guó)天然氣消費(fèi)需求的增長(zhǎng)，咨詢機(jī)構(gòu)金銀島預(yù)測(cè)，2015年我國(guó)天然氣表觀消費(fèi)量預(yù)計(jì)同比僅增長(zhǎng)5.5%，比去年的7.4%增速進(jìn)一步降低，也遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于2014年之前10%以上的增速。

因此，從目前的發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看，要滿足到2020年非化石能源占比15%的目標(biāo)，還需要政府的大力支持。由于水電繼續(xù)發(fā)展的空間不大，風(fēng)電和太陽(yáng)能潛力較大，具有大規(guī)模開發(fā)的潛力，根據(jù)測(cè)算風(fēng)電入網(wǎng)規(guī)模達(dá)到2億千瓦、太陽(yáng)能達(dá)到1億千瓦才能夠完成目標(biāo)，但以現(xiàn)在的技術(shù)進(jìn)步速度和規(guī)模的發(fā)展情況來(lái)看，這一目標(biāo)很難完成。

尤其考慮到這些清潔能源還需要較高的并網(wǎng)和配套儲(chǔ)能成本，面對(duì)原油、煤炭等傳統(tǒng)化石能源價(jià)格的不斷下降，清潔能源的成本劣勢(shì)更加凸顯，成本將成為清潔能源發(fā)展的桎梏。

舊能源擠出效應(yīng)初顯

實(shí)際上在原油下跌之前，作為另外一個(gè)重要的舊能源品種——煤炭已經(jīng)持續(xù)下跌了數(shù)年之久，并導(dǎo)致了全球各個(gè)經(jīng)濟(jì)體中煤炭使用量的比重出現(xiàn)了明顯的上升。數(shù)據(jù)顯示，英國(guó)煤炭消耗量創(chuàng)出14年來(lái)新高，德國(guó)電力巨頭RWE公司煤炭發(fā)電量則已經(jīng)高達(dá)7成，擠出效應(yīng)非常明顯。而原油作為最重要的傳統(tǒng)能源，其價(jià)格下跌必然會(huì)再次對(duì)可再生能源投資與開發(fā)形成新一輪的強(qiáng)烈沖擊，由于傳導(dǎo)的時(shí)滯性，沖擊的效應(yīng)還未完全體現(xiàn)。

同時(shí)，全球限制舊能源使用的碳排放談判聲音漸弱，全球氣候談判在經(jīng)濟(jì)利益面前陷入停滯，歐美國(guó)家由于自身的碳排放又重新上升，因此不再站在道德的制高點(diǎn)強(qiáng)烈要求各國(guó)都必須制定碳排放計(jì)劃。

2014年12月2日，在秘魯首都利馬召開的最新一期全球氣候變化大會(huì)上，各國(guó)在碳減排量問(wèn)題上依然難以達(dá)成共識(shí)，這個(gè)談判已經(jīng)持續(xù)了20年之久。在原油價(jià)格下跌之后，新舊能源之爭(zhēng)的形勢(shì)變得更加復(fù)雜，一些國(guó)家的態(tài)度轉(zhuǎn)變令這個(gè)全球性的協(xié)議很難達(dá)成。

市場(chǎng)預(yù)計(jì)未來(lái)幾年時(shí)間原油、煤炭?jī)r(jià)格都處于低迷狀態(tài)，因?yàn)橛许?yè)巖油的存在，未來(lái)即便原油價(jià)格反彈空間也將非常有限，短期內(nèi)價(jià)格將不可能再反彈至頁(yè)巖油的生產(chǎn)成本之上，因此企業(yè)家們已經(jīng)開始考慮是用新能源劃算還是用更加低廉成本的舊能源更劃算，這場(chǎng)沒有硝煙的戰(zhàn)爭(zhēng)的帷幕才剛剛拉開。

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