在去年9月23日宣布重組4個月后，新時達(dá)1月25日公告公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金事宜獲得證監(jiān)會并購重組委無條件通過，復(fù)牌強勢一字漲停。

本次交易為通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金收購會通科技100%股權(quán)和曉奧享榮49%股權(quán)，其中會通科技100%股權(quán)的評估價為86200萬元，最終交易價格為86000萬元，發(fā)行股份及現(xiàn)金支付的比例各占50%；而曉奧享榮的評估價為28500萬元，最終交易價格為13965萬元，發(fā)行股份及現(xiàn)金支付的比例為66.67%和33.33%。除此之外，新時達(dá)還將通過定向增發(fā)的方式募集不超過5億元的配套資金。

新時達(dá)是一家主要從事電梯控制系統(tǒng)與電梯變頻器的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售的工業(yè)自動化控制公司。雖然公司自2010年就切入機器人領(lǐng)域，但從近幾年營收結(jié)構(gòu)來看，直到2013年，公司機器人相關(guān)業(yè)務(wù)才開始貢獻利潤。從公司財報公布的營收分布情況看，2013年和2014年機器人業(yè)務(wù)占整個營業(yè)收入的比重仍然較低，分別為0.07%和6.20%

繼2014年出資6億元收購運動控制系統(tǒng)制造企業(yè)深圳眾為興、2015年9月與國投創(chuàng)新簽署運動控制及機器人等領(lǐng)域合作協(xié)議之后，本次收購是公司在運動控制及機器人領(lǐng)域的又一次布局。

運功控制及機器人產(chǎn)品在高端裝備和智能制造領(lǐng)域的廣泛應(yīng)用，主要是通過對自動化設(shè)備或機器人的機械運動進行高速、高精的軌跡控制，實現(xiàn)自動化設(shè)備或機器人的功能，達(dá)到提高生產(chǎn)效率、節(jié)約能源消耗、提高產(chǎn)品精密度以及提升產(chǎn)品性能的目的。目前經(jīng)過多年發(fā)展，國內(nèi)智能制造裝備技術(shù)體系已經(jīng)由信息技術(shù)、傳感技術(shù)、工業(yè)機器人、運動控制以及伺服驅(qū)動技術(shù)等主要元素形成。

公司此次收購標(biāo)的之一會通科技是目前國內(nèi)規(guī)模領(lǐng)先的專業(yè)從事伺服驅(qū)動系統(tǒng)及其他運動控制類設(shè)備銷售及服務(wù)的渠道代理商，也是日本松下伺服驅(qū)動系統(tǒng)產(chǎn)品全球最大渠道代理商，擁有大量下游應(yīng)用行業(yè)優(yōu)質(zhì)穩(wěn)定的客戶群體和出色的技術(shù)服務(wù)能力。另一收購標(biāo)的曉奧享榮則專注于工業(yè)機器人系統(tǒng)集成領(lǐng)域，為國內(nèi)多家知名汽車整車廠商提供機器人柔性生產(chǎn)線。

公司之前已涉及運動控制及機器人領(lǐng)域，而通過此次收購，公司彌補了在機器人系統(tǒng)集成和伺服驅(qū)動系統(tǒng)上的短板，有效實現(xiàn)了在運動控制及機器人業(yè)務(wù)領(lǐng)域的完整產(chǎn)業(yè)鏈布局。

此次交易完成后，會通科技和曉奧享榮都將成為新時達(dá)的全資子公司。兩家公司業(yè)績承諾顯示，兩家公司2015-2017年合計扣非后凈利潤分別不低于9250萬元、10850萬元以及12650萬元，占公司2015年三季度凈利潤的比例分別為60.06%、70.45%和82.14%，分別增厚發(fā)行股份后每股利潤0.15元、0.17元以及0.20元（未計算募集配套資金發(fā)行股份）。

具體兩家標(biāo)的公司各自的利潤承諾為：會通科技2015年-2017年扣非后的凈利潤分別不低于7550萬元、8450萬元、9450萬元；曉奧享榮2015-2018年扣非后的的凈利潤則分別不低于1700萬元、2400萬元、3200萬元、4000萬元。從兩家公司2013年至2015年3季度末的財務(wù)數(shù)據(jù)來看，完成上述業(yè)績承諾并非信口開河。公司未來業(yè)績有望借助此次收購成功向工業(yè)4.0方向進行縱深發(fā)展。

最后值得注意的是，此次向交易對象發(fā)行股份的定價為17.36元/股，而公司去年12月底完成首期員工持股計劃完成購買的均價為22.18元/股，兩者均高于公司停牌前的收盤價14.51元/股。上述較高的認(rèn)購價格從一個側(cè)面反映了交易對象以及公司員工對于公司向機器人領(lǐng)域加速轉(zhuǎn)型以及公司未來發(fā)展態(tài)勢抱有充足的信心。

相關(guān)資料：

會通：松下最大代理。會通科技為松下伺服驅(qū)動系統(tǒng)的全球最大渠道代理商，2014年，會通科技代理的松下產(chǎn)品占松下在我國銷售額的60%；當(dāng)年松下伺服驅(qū)動系統(tǒng)在我國市場份額約17.9%，以此推算，會通科技在我國市場份額約11%，下游涵蓋消費電子裝備、包裝、印刷、輕工機械、金屬加工等自動化設(shè)備以及工業(yè)機器人、自動化生產(chǎn)線等，目前主要客戶包括精雕科技、日弘忠信電器、松可機電、浩禎自動化、鷹諾實業(yè)等。

收購會通：渠道實力快速提升?；跁萍荚趪鴥?nèi)的龐大銷售網(wǎng)絡(luò)，新時達(dá)的客戶資源將快速提升，有效拓寬銷售領(lǐng)域；同時，會通科技在伺服驅(qū)動領(lǐng)域深耕多年，有助于新時達(dá)及時獲取客戶需求信息，明確技術(shù)開發(fā)方向，在生產(chǎn)、采購、銷售各環(huán)節(jié)精細(xì)管理，提升運營管理效率，售后服務(wù)亦將有更為堅實的支持。

收購會通：產(chǎn)品互補可期。松下為伺服驅(qū)動系統(tǒng)標(biāo)桿性企業(yè)，為各企業(yè)爭相追趕模仿的對象。收購?fù)瓿珊?，新時達(dá)現(xiàn)有的控制器/卡、大功率、以太網(wǎng)總線型驅(qū)動產(chǎn)品等與會通科技目前代理的伺服驅(qū)動系統(tǒng)結(jié)合，形成有效互補，能夠更完善地提供整體技術(shù)解決方案和一體化服務(wù)。

曉奧享榮：優(yōu)質(zhì)白車身企業(yè)。曉奧享榮主營業(yè)務(wù)為：整車柔性機器人生產(chǎn)線。主要運用領(lǐng)域為：白車身自動焊裝生產(chǎn)線，機器人門蓋包邊系統(tǒng)，機器人柔性工作單元等。曉奧享榮在車身裝備設(shè)計制造和系統(tǒng)集成方面，具有豐富的工程運用經(jīng)驗。已向一汽、上汽、廣汽、北汽、比亞迪、長城汽車、重慶力帆、遼寧曙光、海斯坦普、宇通、吉利等一系列主流車企及零部件企業(yè)提供規(guī)?；嵝詸C器人生產(chǎn)線。

收購曉奧享榮：夯實工程應(yīng)用環(huán)節(jié)。公司于2015年5月完成對曉奧享榮51%股權(quán)的收購，此次收購?fù)瓿珊?，曉奧享榮將成為全資子公司。將為新時達(dá)在汽車及其他工業(yè)領(lǐng)域提供柔性系統(tǒng)解決方案提供有力支撐。以此，新時達(dá)貫通智能裝備制造，實現(xiàn)運控及機器人“關(guān)鍵核心部件-本體-工程應(yīng)用-遠(yuǎn)程信息化”完整產(chǎn)業(yè)鏈布局，技術(shù)水準(zhǔn)、市場拓展力將顯著提升。