一直以來，作為技術(shù)和資金雙密度領(lǐng)域，LED芯片以高利潤水平處于產(chǎn)業(yè)鏈頂端。也正因為如此，芯片領(lǐng)域一直是政府補(bǔ)貼和資金涌入的聚集之地。然而，在歷經(jīng)投資熱、擴(kuò)產(chǎn)潮、價格戰(zhàn)之后，如今的LED芯片產(chǎn)業(yè)也不可避免地步入了微利時代。

在剛剛過去的2015年，國內(nèi)LED芯片廠家競相擴(kuò)產(chǎn)，然而整體市場需求卻不如預(yù)期，使得2015年LED芯片產(chǎn)能嚴(yán)重供過于求。有數(shù)據(jù)顯示，2015年LED上游芯片及中游封裝產(chǎn)品價格跌幅均達(dá)到50%。在低價策略的圍攻下，中小廠商進(jìn)一步喪失生存空間，市場洗牌持續(xù)，業(yè)內(nèi)人士甚至大膽預(yù)言：未來芯片企業(yè)將只剩三到五家！

縱觀國際LED芯片市場格局，盡管價格的一再觸底讓全球市場競爭變得越來越殘酷，但我國LED芯片廠商仍面臨著較為可觀的市場機(jī)遇：LED照明的不斷普及、LED芯片技術(shù)的持續(xù)提高、硅襯底技術(shù)的成功量產(chǎn)以及眾多細(xì)分領(lǐng)域的巨大商機(jī)給中國LED芯片產(chǎn)業(yè)帶來更多驚喜的同時，也帶來了更大的市場機(jī)會。

價格下跌

增收不增利現(xiàn)象持續(xù)

2016年伊始，LED產(chǎn)業(yè)似乎并未從“寒冬”中蘇醒。1月底，國內(nèi)LED芯片企業(yè)華燦光電發(fā)布業(yè)績預(yù)告，預(yù)計2015年虧損9200萬元至9700萬元。2月，乾照光電發(fā)布業(yè)績快報稱，2015年度公司實現(xiàn)營業(yè)總收入6.25億元，較上年同期增長46.70%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為-8300.23萬元，較上年同期下降248.48%。

華燦光電在業(yè)績預(yù)告中如此解釋凈利潤下降的原因：報告期內(nèi)雖然產(chǎn)能和銷售規(guī)模比去年同期有大幅的增長，公司規(guī)?；б嬷饾u體現(xiàn)，成本有所降低，但市場競爭加劇導(dǎo)致產(chǎn)品價格大幅下跌，毛利空間收窄。

此外，就連LED芯片巨頭德豪潤達(dá)也沒有逃出利潤下滑的“魔咒”：據(jù)公司發(fā)布的業(yè)績快報稱，2015營收高達(dá)45億元，但利潤卻下降139.87%。報告中表示，2015年，國內(nèi)LED芯片產(chǎn)能持續(xù)過剩，LED芯片的價格比上年同期有較大幅度下跌；同時由于LED元器件供過于求的情況并未改善，致使需求量最大的通用LED照明燈具終端價格大幅降低。

芯片企業(yè)均發(fā)布虧損預(yù)告似乎早已在業(yè)內(nèi)人士的預(yù)料之中。事實上，去年以來，隨著三安光電、華燦光電、德豪潤達(dá)等芯片大廠持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)，加之行業(yè)競爭不斷加劇，作為LED照明產(chǎn)業(yè)鏈最上游的芯片環(huán)節(jié)無疑首當(dāng)其沖受到了巨大壓力。

大規(guī)模投資產(chǎn)能釋放是造成LED芯片產(chǎn)品價格下跌的首要原因。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2015年，我國LED外延芯片環(huán)節(jié)產(chǎn)值約151億元，較2014年增長約10%，由于MOCVD設(shè)備數(shù)量的增加和產(chǎn)能利用率有所提高，外延片產(chǎn)量較2014年增加31%，芯片產(chǎn)量增加40%，但由于芯片價格下降近30%，致使產(chǎn)值增幅不及產(chǎn)量。

在海峽的另一岸，臺灣LED制造商也發(fā)布消息稱，2015年全球LED芯片供大于求的比例將達(dá)到22%，其主要原因也在于大陸LED外延片及芯片廠商不斷擴(kuò)大產(chǎn)能。“去年LED芯片產(chǎn)品價格確實出現(xiàn)了大幅下降，激烈競爭之下，一些芯片的價格至少同比出現(xiàn)30%以上的跌幅，一些小的芯片企業(yè)根本扛不住。”國內(nèi)一家排名前三的大型芯片企業(yè)內(nèi)部人士對媒體透露。

在“寒冬論”并未消退的今天，“增收不增利”的困局在LED芯片領(lǐng)域似乎表現(xiàn)得更為明顯。從相關(guān)企業(yè)發(fā)布的數(shù)據(jù)來看，除了三安光電在高額補(bǔ)貼下保持了35%以上的毛利率外，其它企業(yè)均表現(xiàn)不佳，普遍毛利率在10%-20%。

競爭激烈

全球LED芯片格局面臨調(diào)整

在巨大的市場競爭壓力下，LED芯片產(chǎn)業(yè)的集中度也在進(jìn)一步提高。據(jù)相關(guān)調(diào)研機(jī)構(gòu)統(tǒng)計，目前我國LED芯片企業(yè)的數(shù)量已經(jīng)從2009年的60多家壓縮至20家左右，而實際正常運(yùn)轉(zhuǎn)的企業(yè)則不超過15家，前五大芯片企業(yè)市場份額已經(jīng)提升至67%以上。

雖然企業(yè)數(shù)量在逐步減少，但這絲毫不影響中國成為全球最大的LED芯片制造國。據(jù)數(shù)據(jù)分析，目前我國MOCVD臺數(shù)已由2011年的683臺增長至2015年的1083臺，特別是2013-2015年新增的設(shè)備全部為最新的設(shè)備，產(chǎn)能相當(dāng)于過去的2.2-4倍。

為應(yīng)對殘酷的市場競爭，2015年LED芯片企業(yè)投資擴(kuò)建頻繁。領(lǐng)首的三安光電更是呈現(xiàn)出一家獨大的局面，擴(kuò)產(chǎn)加碼項目不斷，連續(xù)十年市場占有率居全國之首。此外，緊隨其后的幾家LED芯片廠商也不甘寂寞，德豪潤達(dá)投資LED倒裝芯片項目和LED芯片級封裝項目、圓融光電收購青島杰生電氣、華燦光電收購藍(lán)晶科技等事件讓中國LED芯片格局逐漸清晰。

同方股份副總裁王良海在接受媒體采訪時直言：“現(xiàn)在芯片行業(yè)慢慢的比較清晰了，2015、2016年的基本格局已經(jīng)確定。目前封裝企業(yè)所使用的芯片，基本上就是來自于那么幾家主流芯片廠。”

大者恒大定律在LED芯片領(lǐng)域被體現(xiàn)得淋漓盡致。當(dāng)大廠開始卯足馬力拼產(chǎn)能的時候，規(guī)模較小的企業(yè)則可能正陷入生存危機(jī)。隨著大廠產(chǎn)能的進(jìn)一步釋放，芯片價格一路直降，上游利潤空間逐漸被壓縮。而龍頭企業(yè)憑借穩(wěn)定客戶和議價能力，進(jìn)一步強(qiáng)化行業(yè)控制力，從而形成了穩(wěn)定的行業(yè)競爭格局。

中國LED芯片龍頭的崛起也在悄然改變著國際市場格局。根據(jù)韓國媒體的消息，韓國大廠三星(Samsung)與LG在日前雙雙縮減他們的LED芯片事業(yè)。韓國方面認(rèn)為由于和中國市場的廠商有激烈競爭，并且在類似產(chǎn)品上中國更有價格優(yōu)勢，因此，韓廠在年度組織調(diào)整中，決定把LED事業(yè)部門的規(guī)?？s減，避免損失擴(kuò)大。

尋“芯”機(jī)遇

細(xì)分市場成新“藍(lán)海”

大者恒大的市場格局讓LED芯片廠商的利潤受到嚴(yán)重擠壓，因此，部分LED芯片企業(yè)開始在細(xì)分市場尋求LED“芯”商機(jī)，以期打破LED上游價格持續(xù)下跌的“魔咒”。2015年，國內(nèi)知名的LED芯片及外延片生產(chǎn)商圓融科技并購國內(nèi)惟一一家生產(chǎn)深紫外LED的杰生電氣(此前世界銀行集團(tuán)成員IFC為其最大股東），此舉引起了資本市場和照明領(lǐng)域的廣泛關(guān)注，在LED藍(lán)綠光市場呈現(xiàn)“紅海”的局面下，深紫外LED領(lǐng)域儼然是開啟了一片大健康產(chǎn)業(yè)的新“藍(lán)海”。

圓融科技董事長梁旭東表示：“產(chǎn)業(yè)集中化這一定是個趨勢，畢竟競爭劇烈導(dǎo)致利潤下滑，回報率驟降令很多企業(yè)棄之或倒閉。但如果包括消毒芯片等另外的藍(lán)海市場，則有很多家企業(yè)可以存活下來。”

華燦光電去年以來也在小間距顯示芯片、倒裝芯片等高毛利細(xì)分市場頻頻布局，并取得了不錯的業(yè)績。而在未來，華燦光電則希望通過擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，布局多個細(xì)分市場，減少單一市場受到價格下跌的風(fēng)險，而在白光產(chǎn)品領(lǐng)域，通過提升研發(fā)水平，使更多產(chǎn)品進(jìn)入國際主流市場，避免與國內(nèi)競爭對手發(fā)生惡性競爭。

作為全球LED芯片巨頭的臺灣晶元光電也開始尋求細(xì)分市場的新商機(jī)。其研發(fā)中心副總經(jīng)理謝明勛也表示，照明應(yīng)用市場龐大需求所帶來高營收景況其實只是假象，實情是，近年價格戰(zhàn)使得利潤銳減。為提高營收，晶電也同時投注更多資源于IRLED和UVLED的市場應(yīng)用領(lǐng)域。謝明勛表示：“平均來說，IRLED的賣價是照明用LED的10倍。”除此之外，晶電另一位發(fā)言人表示，該公司預(yù)測UVLED和IRLED營收將在2016年翻倍成長。

另外一家臺灣LED芯片制造商新世紀(jì)光電（GenesisPhotonicsInc，簡稱GPI）董事長DavidChung在近日在接受《中國郵報》采訪中宣稱，隨著2017年日亞公司白光LED專利的到期，公司將重點關(guān)注新興倒裝LED市場和CSPLED市場。DavidChung表示，新興倒裝LED和CSPLED市場具有較高零售價格和高科技入門級，這將有利于提高公司營收。

市場瞬息萬變，唯一不變的就是改變本身。正如華燦光電營銷總監(jiān)施松剛所說，對芯片企業(yè)來說，芯片產(chǎn)品既需要滿足現(xiàn)有細(xì)分市場的需求，也要為滿足未來新興市場需求做技術(shù)儲備，隨時應(yīng)對市場變化，為客戶提供非同質(zhì)化的產(chǎn)品。產(chǎn)品適應(yīng)市場，才能夠走的長遠(yuǎn)。

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