【半導(dǎo)體:設(shè)備新星財(cái)報(bào)靚眼，臺(tái)積電遭遇安全危機(jī)】盛美半導(dǎo)體二季度財(cái)報(bào)靚眼臺(tái)積首次病毒感染造成停機(jī),影響如四級(jí)地震得視頻者得天下:圖像處理行業(yè)潛力無(wú)限中國(guó)廠商有望加速超車網(wǎng)絡(luò)、芯片、價(jià)格三座大山,NB-IoT翻越幾何?
觀點(diǎn):國(guó)際半導(dǎo)體清洗設(shè)備新星盛美半導(dǎo)體發(fā)布Q2財(cái)報(bào),業(yè)績(jī)亮眼。我們認(rèn)為下游半導(dǎo)體制造制程迭代是其主要推動(dòng)力,而且在政府大力扶植半導(dǎo)體設(shè)備廠商的背景下,公司前景廣闊,市占率有望進(jìn)一步提升。此外公司下游客戶應(yīng)用已經(jīng)擴(kuò)展到DRAM廠,有望受益于中國(guó)存儲(chǔ)器戰(zhàn)略。
臺(tái)積電首次遭遇病毒感染而停機(jī),我們初估事件應(yīng)該是電腦整合制造系統(tǒng)受到病毒感染,而將錯(cuò)誤的recipe與晶圓資訊傳給機(jī)臺(tái)去執(zhí)行。染毒機(jī)臺(tái)占臺(tái)積電產(chǎn)能應(yīng)該不到20%,而且已在一日內(nèi)陸續(xù)恢復(fù)正常生產(chǎn),我們估計(jì)對(duì)臺(tái)積電下半年銷售額的影響應(yīng)不到1%(<30億臺(tái)幣),對(duì)于下半年7/12/16納米的供貨影響應(yīng)該不到2-3%。我們估損失達(dá)3-5億臺(tái)幣,占總獲利不到1%。
CMOS傳感器(CIS)逐步代替CCD傳感器成為主流,我們認(rèn)為CIS微架構(gòu)方面改進(jìn)是在納米級(jí)別,技術(shù)門檻高。中資控股的豪威科技(北京)具有CIS稀缺技術(shù)儲(chǔ)備,有望利用大陸市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展。此外視頻處理芯片中國(guó)已經(jīng)占領(lǐng)半壁江山,首先包括手機(jī)、專業(yè)\家用攝像頭等終端視頻設(shè)備數(shù)量持續(xù)增加,其次疊加圖像處理質(zhì)量能力提升,功能性模塊增加,芯片單價(jià)得到進(jìn)一步提升,有望迎來(lái)量?jī)r(jià)齊升。
NB-IoT被確定為5G物聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)技術(shù)之一,全球部署網(wǎng)絡(luò)已達(dá)50張,中國(guó)網(wǎng)絡(luò)部署全球領(lǐng)先。模組成本下降的最大驅(qū)動(dòng)力是需求增長(zhǎng)與出貨量增加的正向閉環(huán),而三大運(yùn)營(yíng)商通過(guò)巨額補(bǔ)貼將大大加速這一過(guò)程。隨著今年三大運(yùn)營(yíng)商N(yùn)B網(wǎng)絡(luò)全部實(shí)現(xiàn)全國(guó)覆蓋,和芯片、模組產(chǎn)業(yè)的逐步成熟,以及抄表、煙感、動(dòng)物監(jiān)測(cè)等試點(diǎn)應(yīng)用的完善,我們認(rèn)為,2018年將是物聯(lián)網(wǎng)智能連接的爆發(fā)之年,NB芯片、模組采購(gòu)將大單不斷,產(chǎn)業(yè)鏈將進(jìn)入快速增長(zhǎng)階段。
網(wǎng)站客服
粵公網(wǎng)安備 44030402000946號(hào)