【中國傳動網(wǎng) 企業(yè)動態(tài)】 一、主要會計數(shù)據(jù)和財務(wù)指標(biāo)

二、主營業(yè)務(wù)構(gòu)成分析

三、前10名無限售條件股東持股情況

前十大流通股東累計持有：48426.58萬股，累計占流通股比：60.3%，較上期變化：-4174.47萬股，截至2018年06月30日股東人數(shù)31851，同比上期變化：21.47%。

不分配不轉(zhuǎn)增

四、董事會經(jīng)營評述

一、概述

(一)報告期內(nèi)公司總體經(jīng)營情況

本報告期，公司實現(xiàn)營業(yè)總收入159,506.95萬元，較上年同期增加2.45%;實現(xiàn)營業(yè)利潤-46,602.67萬元，較上年同期減少266.25%;實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為-45,045.91萬元，較上年同期減少295.81%。

報告期內(nèi)，公司控股股東出現(xiàn)債務(wù)危機，公司經(jīng)營管理效率下降導(dǎo)致客戶訂單減少；由于市場競爭加劇，公司產(chǎn)品訂單價格下降，同時，原材料成本上漲，人工成本上升，導(dǎo)致公司產(chǎn)品利潤率有所下降；報告期末，公司對存貨和應(yīng)收賬款等進行了減值測試，基于謹(jǐn)慎性原則對相關(guān)資產(chǎn)計提了減值準(zhǔn)備約1.7億元；報告期內(nèi)，由于博一光電和深圳正宇業(yè)績出現(xiàn)虧損，報告期末，公司對并購上述兩家子公司形成的商譽計提減值準(zhǔn)備約1.18億元。上述因素共同導(dǎo)致公司2018年半年度經(jīng)營業(yè)績大幅下降。

(二)整合公司資源，提高整體經(jīng)營效率

報告期內(nèi)，為提升生產(chǎn)效率，公司加大對傳統(tǒng)馬達產(chǎn)線自動化設(shè)備的投入；東莞作為珠三角的核心城市之一，地理位置優(yōu)越、交通便利，并且擁有優(yōu)良的、配套齊全的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，為增強公司線性馬達的競爭優(yōu)勢，報告期內(nèi)，溫州總部線性馬達產(chǎn)線已部分搬遷至東莞寮步工廠，目前，東莞廠區(qū)的線性馬達產(chǎn)線已正式投產(chǎn)，品質(zhì)、出貨日趨穩(wěn)定；為提高公司管理效率，甲艾馬達的驅(qū)動馬達產(chǎn)線已有部分搬遷至淮北工廠，預(yù)計下半年將完成整體搬遷工作，淮北地區(qū)人工成本較低，且淮北政府有諸多投資優(yōu)惠政策，此舉將有效降低公司運營成本，提升公司利潤。

2018年，公司著重于整合生產(chǎn)資源，通過把同一產(chǎn)品線的多個生產(chǎn)基地整合到一起來減少物流周期和費用，在降低生產(chǎn)成本的同時響應(yīng)能力得到提高，達到集中規(guī)模化的高效生產(chǎn)。報告期內(nèi)，無錫博一光電的觸控顯示模組業(yè)務(wù)及天津金進光電的蓋板玻璃業(yè)務(wù)已有部分整合至東莞寮步工廠，整合計劃還在持續(xù)推進中。針對公司蓋板玻璃的業(yè)務(wù)，除了供應(yīng)手持消費品設(shè)備外，還會向中尺寸大力發(fā)展，并快速切入車載、電腦行業(yè)，形成跨產(chǎn)業(yè)鏈的綜合加工服務(wù)能力；在觸控顯示產(chǎn)品方面，公司將會著重開發(fā)PMOELD,AMOLED,電子紙模組等多樣化產(chǎn)品，配合智能穿戴、智能家居、物聯(lián)網(wǎng)等非消費類顯示產(chǎn)品方向。

報告期內(nèi)，興科電子于2017年開始的針對某國際大客戶的產(chǎn)線技術(shù)升級改造已完成，目前已投入批量生產(chǎn)，并得到客戶的好評、認(rèn)可。下半年興科電子將繼續(xù)加強研發(fā)以及自動化設(shè)備的投入，另外，將通過模組化、成品化戰(zhàn)略來提升公司產(chǎn)品的附加值，從而提升公司產(chǎn)品的利潤率。

2017年02月，公司使用自有資金5,100萬人民幣參與優(yōu)利麥克增資擴股計劃，增資完成后公司持有優(yōu)利麥克51%的股權(quán)。

為進一步整合公司資源，公司于2018年5月決定以減資方式退出持有51%股權(quán)的優(yōu)利麥克。報告期內(nèi)，經(jīng)優(yōu)利麥克股東會審議通過將優(yōu)利麥克注冊資本由人民幣1億元變更為人民幣500萬元，退回股東金龍機電（300032）的股權(quán)投資款項人民幣5,100萬元。本次公司退股優(yōu)利麥克，有助于公司進一步整合資源、清晰戰(zhàn)略路線、優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高資產(chǎn)的運營效率。截止目前，優(yōu)利麥克仍在辦理相關(guān)減資手續(xù)。

(三)并購基金進展情況：

2016年度，為了在更大范圍內(nèi)尋求對公司有戰(zhàn)略意義的投資和并購標(biāo)的，公司參與成立了溫州潤林及溫州潤澤兩家并購基金。2018年04月16日，溫州潤澤收到樂清市市場監(jiān)督管理局《準(zhǔn)予注銷通知書》，準(zhǔn)予溫州潤澤注銷登記。

二、公司面臨的風(fēng)險和應(yīng)對措施

1、管理風(fēng)險

隨著公司經(jīng)營規(guī)模和資產(chǎn)規(guī)模的不斷擴大，人員大幅增加，公司組織架構(gòu)和管理體系趨于復(fù)雜化，公司的經(jīng)營決策、風(fēng)險控制的難度大為增加，這些對公司的內(nèi)部控制、組織模式、管理制度等方面均提出了更高的要求，如果公司在管理水平、人員配置、團隊能力等方面不能及時適應(yīng)規(guī)模迅速擴張的需要，將削弱公司的市場競爭力，存在規(guī)模迅速擴張導(dǎo)致的管理風(fēng)險。

針對以上風(fēng)險，公司將進一步完善內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)，加強對內(nèi)部業(yè)務(wù)流程的有效控制，優(yōu)化人力資源配置，持續(xù)引進與公司發(fā)展戰(zhàn)略相匹配的高素質(zhì)人才，加強內(nèi)部控制和風(fēng)險管理，同時，公司采取對現(xiàn)有業(yè)務(wù)進行戰(zhàn)略性收縮調(diào)整以降低管理風(fēng)險。

2、產(chǎn)品和技術(shù)更新風(fēng)險

公司目前擁有的產(chǎn)品和技術(shù)在國內(nèi)同行業(yè)中處于領(lǐng)先水平，但電子技術(shù)更新快、研發(fā)周期長、市場需求多變，相關(guān)產(chǎn)品、技術(shù)的生命周期逐步縮短。如果公司不能持續(xù)保持技術(shù)創(chuàng)新，不能及時準(zhǔn)確把握技術(shù)、產(chǎn)品和市場的發(fā)展趨勢并實現(xiàn)技術(shù)和產(chǎn)品升級，將削弱已有的競爭優(yōu)勢，從而無法及時的進行技術(shù)和產(chǎn)品的升級換代，現(xiàn)有的技術(shù)和產(chǎn)品將面臨被淘汰的風(fēng)險，對公司的經(jīng)濟效益及發(fā)展前景造成不利影響。

針對以上風(fēng)險，公司將緊密跟蹤國內(nèi)外電子技術(shù)的走向，一方面，在人力和財力上增加對產(chǎn)品開發(fā)的投入，加強研發(fā)實力；另一方面，加大與業(yè)內(nèi)知名的企業(yè)、高校、研究機構(gòu)等合作的力度，加快產(chǎn)品開發(fā)的步伐。

3、消費電子產(chǎn)品市場需求變化較快的風(fēng)險

公司下游行業(yè)為消費電子產(chǎn)品行業(yè)。由于消費電子產(chǎn)品具有時尚性強、產(chǎn)品性能更新速度快、品牌多等特點，消費者對不同品牌不同產(chǎn)品的偏好變化速度快，導(dǎo)致不同品牌的產(chǎn)品市場占有率的結(jié)構(gòu)變化周期相對短于其他傳統(tǒng)行業(yè)。如果公司下游行業(yè)的技術(shù)、產(chǎn)品性能在未來出現(xiàn)重大革新，消費電子產(chǎn)品行業(yè)的市場格局將發(fā)生變化，掌握新技術(shù)、新產(chǎn)品的企業(yè)的市場占有率將不斷上升。如果公司的技術(shù)及生產(chǎn)能力無法滿足客戶新產(chǎn)品的要求或客戶臨時變更、延緩或暫停新產(chǎn)品技術(shù)路線，將對公司業(yè)績產(chǎn)生不利影響。如果未來公司的研究開發(fā)能力、生產(chǎn)管理能力、產(chǎn)品品質(zhì)不能持續(xù)滿足下游市場的要求或者公司的主要客戶在市場競爭中處于不利地位，公司產(chǎn)品的市場需求將會出現(xiàn)萎縮，產(chǎn)品價格和銷售量將會下降，公司經(jīng)營業(yè)績存在大幅下降的可能性。

針對上述風(fēng)險，公司會緊跟市場變化，客戶產(chǎn)品在技術(shù)和材料方面不斷更新和升級，為保證市場份額和競爭力，公司需緊密跟隨客戶需求和產(chǎn)品技術(shù)路線，提前進行研發(fā)設(shè)計及建設(shè)廠房、購買設(shè)備和儲備人員等生產(chǎn)準(zhǔn)備工作。

4、投資并購的風(fēng)險

根據(jù)公司內(nèi)延式增長與外延式擴張齊頭并進的發(fā)展方針，近幾年公司陸續(xù)在天津、淮北、東莞、無錫、深圳、杭州、江蘇等地設(shè)廠或進行投資，通過并購或其他投資方式來加快外延式發(fā)展的步伐，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈整合和產(chǎn)業(yè)擴張，投資并購可以有效實現(xiàn)資源共享和優(yōu)勢互補，但各項目產(chǎn)業(yè)化發(fā)展過程中具有不確定性，新的投資標(biāo)的存在著預(yù)期利潤是否能達到、商譽減值等風(fēng)險。

針對上述風(fēng)險，公司會依據(jù)審慎性原則合理選擇投資并購標(biāo)的，重點選擇與公司主營業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)度較高或其他能最大限度發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)的標(biāo)的，除做好前期的市場調(diào)研工作、投資并購標(biāo)的的盡職調(diào)查等工作外，將加強投后管理，盡量降低投資風(fēng)險。

5、公司實際控制權(quán)發(fā)生變更的風(fēng)險

公司控股股東金龍集團因到期不能償還中國建設(shè)銀行股份有限公司樂清支行(以下簡稱"建行樂清支行")的相關(guān)債務(wù)，建行樂清支行已向樂清市人民法院提出對金龍集團進行破產(chǎn)清算的申請。金龍集團已于2018年08月03日向樂清市人民法院對破產(chǎn)清算提出異議，樂清市人民法院會在10日內(nèi)作出是否受理建行樂清支行申請金龍集團破產(chǎn)清算的裁定。如果法院對金龍集團做出破產(chǎn)清算的裁定，金龍集團持有公司的份可能會出現(xiàn)被司法拍賣或是其他處置情形，導(dǎo)致公司的實際控制權(quán)發(fā)生變化，且存在不確定性。因公司控股股東債務(wù)出現(xiàn)危機，公司實際控制權(quán)存在不確定性，可能會對公司的客戶、銀行授信情況產(chǎn)生一定的負(fù)面影響。

針對上述風(fēng)險，公司的現(xiàn)有董事、監(jiān)事、高級管理人員將切實履行職責(zé)，采取必要、合理措施維持公司正常生產(chǎn)經(jīng)營，保障上市公司平穩(wěn)過度，使得公司及中小股東的利益得到保障。

三、核心競爭力分析

報告期內(nèi)，公司核心競爭力未發(fā)生重大變化，公司的核心競爭力主要體現(xiàn)在如下幾個方面：

(一)領(lǐng)先的技術(shù)水平

公司下游行業(yè)為消費電子產(chǎn)品行業(yè)，由于電子技術(shù)更新快、研發(fā)周期長、市場需求多變，相關(guān)產(chǎn)品、技術(shù)的生命周期逐步縮短，掌握新技術(shù)、新產(chǎn)品是公司保持行業(yè)領(lǐng)先地位的核心優(yōu)勢。公司十分注重新品開發(fā)、技術(shù)創(chuàng)新和科研的投入，經(jīng)過多年的技術(shù)積累和自主開發(fā)，目前已擁有多支優(yōu)秀的技術(shù)研發(fā)團隊，公司及下屬子公司興科電子、博一光電、晶博光電、廣東金龍、甲艾馬達均為高新技術(shù)企業(yè)。報告期內(nèi)，大力引進行業(yè)高端技術(shù)人才和高水平的學(xué)科領(lǐng)軍人才，積極推進各項技改工作，努力實現(xiàn)智能化制造以提升生產(chǎn)效率，保持企業(yè)在市場的競爭優(yōu)勢。

(二)品牌與產(chǎn)品質(zhì)量優(yōu)勢

公司從事微特電機行業(yè)二十余年，在業(yè)內(nèi)有著良好的口碑與品牌優(yōu)勢，是行業(yè)中的領(lǐng)軍企業(yè)，以穩(wěn)定、優(yōu)秀的產(chǎn)品質(zhì)量贏得廣大客戶的認(rèn)可，與下游客戶保持著長期良好的合作關(guān)系。公司一直秉承"金的品質(zhì)龍的精神"企業(yè)理念，加強質(zhì)量管理體系建設(shè)，建立完善質(zhì)量管理制度，推行全面質(zhì)量管理，對員工明確在產(chǎn)品質(zhì)量上的具體任務(wù)、責(zé)任和權(quán)力，嚴(yán)格把關(guān)從原材料到成為成品的各個環(huán)節(jié)，這種要求也會落實到每一個子公司。

(三)優(yōu)質(zhì)的客戶資源

公司的微特電機和觸控顯示產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域較為廣闊，主要應(yīng)用于通訊、可穿戴設(shè)備、游戲機等消費類電子領(lǐng)域，輔以高端日用消費品、醫(yī)療保健設(shè)備、電動工具、微型機器人、汽車電子等領(lǐng)域。市場主要定位中高端客戶，主要為富士康、昌碩、廣達、華為、小米、OPPO、VIVO、奧迪、眾泰、bosch等著名品牌客戶。興科電子生產(chǎn)的產(chǎn)品的終端客戶也主要為國外大品牌客戶，客戶資源十分優(yōu)質(zhì)。知名客戶除了能給公司帶來穩(wěn)定的訂單、收入外，還能讓公司洞察下游產(chǎn)業(yè)未來的發(fā)展方向，緊密把握下游客戶未來的需求方向，使公司各項經(jīng)營始終保持在行業(yè)前列。

(四)產(chǎn)業(yè)鏈競爭優(yōu)勢

公司成立以來，一直以超小型微特電機為主要業(yè)務(wù)發(fā)展方向，在傳統(tǒng)馬達領(lǐng)域深耕多年。近年，公司成功研發(fā)全球領(lǐng)先、高附加值的線性馬達并且大批量投產(chǎn)，通過收購甲艾馬達、博一光電，分別從橫向、縱向拓展產(chǎn)品線，整合了微特電機及觸摸顯示產(chǎn)業(yè)鏈。公司收購興科電子，產(chǎn)業(yè)鏈拓寬至結(jié)構(gòu)件。公司目前主營微特電機、觸摸顯示及結(jié)構(gòu)件，實現(xiàn)了應(yīng)用領(lǐng)域協(xié)同性和客戶協(xié)同性，大大增加公司產(chǎn)品市場競爭力。