MCU，簡稱單片機，微型計算機。

　　它不大，一顆普通MCU僅有五毛錢硬幣大小;它不貴，價格從幾毛錢到幾十元不等;它不稀缺，2020年，全球MCU出產(chǎn)量多達360億余顆;

　　它也不特殊，遙控器、汽車、各類智能家電、共享單車，甚至我們平時用的電動牙刷上都有它的身影。

　　偏偏就是這個小東西，在這波缺“芯”大潮下不知卡了多少電子業(yè)終端企業(yè)的脖子，自去年9月份ST單片機喊出“漲幅十幾倍，比深圳的房價漲得還快”后，MCU便一直霸屏在芯片熱搜排行榜。

　　從MCU以往的市場表現(xiàn)來看，MCU的市場行情大致經(jīng)歷以下變化：

　　→漲幅十幾倍，比深圳的房價還高

　　→汽車因缺MCU停產(chǎn)

　　→國外MCU原廠喊漲，國內(nèi)MCU群起替換

　　→國內(nèi)MCU跟漲

　　→漲漲漲漲漲漲漲

　　→部分中小企業(yè)無法承擔高昂成本趨向“躺平”

　　→MCU價格有所回落但仍處高位

　　缺芯問題紛繁復雜，MCU源何一飛沖天價格居高不下，長期霸占芯片熱門料號排行榜榜首?導致中小企業(yè)缺芯“躺平”的原因在哪?讀完本文，大致可以為您解答以下問題：

　　1.暴漲十幾倍，MCU假貨翻新貨橫行現(xiàn)狀

　　2.MCU暴漲十幾倍的邏輯是怎樣形成的?

　　3.亂世之后，MCU市場有哪些變化?

　　01

　　MCU亂世圖景：長期霸占熱門料號榜首

　　假貨、翻新貨橫行

　　MCU芯片是微控制單元的縮寫，又名單片機。是把中央處理器、內(nèi)存、計數(shù)器、串口等周邊接口都整合在單一芯片上，形成芯片級的計算機，為不同的應用場合做不同控制功能。

　　MCU 行業(yè)集中度高，但國內(nèi)廠商市占率較低。

　　全球MCU供應商以國外廠商為主，行業(yè)集中度相對較高：瑞薩電子(日本)、恩智浦(荷蘭)、英飛凌(德國)、微芯科技(美國)、意法半導體等，TOP7頭部企業(yè)市占率超過80%。

　　中國MCU奮起直追，逐步擴大市場份額：國內(nèi)MCU芯片廠商在中低端市場具備較強競爭力。兆易創(chuàng)新、華大半導體、中穎電子、東軟載波、北京君正、中國臺灣企業(yè)新唐科技、極海半導體等市占率穩(wěn)步上升。

　　在本輪缺貨漲價潮中，MCU自以“ST單片機漲價十幾倍”聞名之后，其一直活躍在熱門料號排行榜首位，其后以汽車缺MCU(芯)停產(chǎn)而出圈，堪稱芯片缺貨漲價潮中的“常青樹”、“戰(zhàn)斗機”、“最佳理財產(chǎn)品”。同時，MCU憑借它的財富光環(huán)、出圈充滿著神秘色彩，也因假貨翻新貨橫行、串貨備受關注。

關于GD32假貨翻新貨事件始末

　　MCU的漲幅到底有多猛呢?一組價格變化感受一下：

　　GD32F103C8T6常態(tài)下5元左右，當前市場報價為35元;(國產(chǎn)GD)

　　N76E003AT20常態(tài)下1元左右，當前市場8元左右;(臺系新唐)

　　STM32F103C8T6常態(tài)下6元左右，最高漲至65元，當前市場報價為55元;(MCU漲價“鼻祖”ST)

　　FS32K144HAT0MLHT常態(tài)下為20元左右，市場最高漲至585元，當前報價500元;(車用MCU)

　　從當前的MCU市場行情表現(xiàn)來看，無論是國外MCU、臺系MCU、國產(chǎn)MCU都出現(xiàn)不同程度的漲價，漲幅在幾倍到十幾倍不等，部分甚至達到幾十倍，這增長速度股民和基民聽了都落淚，以至于市場上的朋友感慨：MCU是年度最佳理財產(chǎn)品。

　　坊間也傳聞在這次十幾年首見的芯片缺貨漲價行情里，很多做ST大佬在這波行情已經(jīng)實現(xiàn)財富自由，佛系接單出去自駕游了。

　　那么，在這場云起潮涌的市場變化中，哪些 MCU 比較火呢?芯世相結合正能量電子網(wǎng)熱門料號排行榜 TOP100 中的 MCU 為大家作以下總結分析：

　　芯片熱搜排行榜 Top100 中共有 51 個 MCU 型號，其中 ST 35 個，GD 6個，ATMEL 6 個，新唐 2個，NXP 和 TI 各一個;

　　ST 品牌 MCU 主要以 32 位 MCU 為主，36 個 MCU 中有 29 個均為 32位 MCU;

　　STM32F系列產(chǎn)品占比最多達29個，其中 STM32F103 型號10個，STM32F030 型號 6 個，STM32F407 型號4個，STM32F105型號3個;其中103是主流入門級，030屬于入門級，303是103的升級，帶DSP和模擬外設，407是高性能，帶DSP和FPU。

　　02

　　MCU暴漲十幾倍的邏輯是怎樣形成的?

　　暴漲十幾倍的MCU行情得以在市場上出現(xiàn)的直接原因在于有客戶愿意為高價買單。

　　那都是哪些用戶在買單呢?

　　大客戶，那些產(chǎn)品附加值高的客戶，例如汽車客戶、工控用戶，因為這些客戶在資金和風險承擔方面都占優(yōu)勢，決策者面對漲價和整體目標的衡量時更容易接受漲價。

　　以汽車為例，去年12月，汽車缺“芯”話題被迅速引爆，汽車廠商停產(chǎn)、減產(chǎn)成為主基調(diào)，追本溯源，南北大眾汽車的停產(chǎn)的間接原因是生產(chǎn)相應ECU的主控芯片(MCU)的短缺。

　　后據(jù)芯世相了解，汽車芯片漲價從去10月份已經(jīng)開始，多數(shù)汽車供應商早已提前在市場上掃貨，缺“芯”危機爆發(fā)的12月已凸顯出相關芯片緊缺已發(fā)展到影響生產(chǎn)的嚴重狀態(tài)。

　　汽車集成度高，成本高，一輛整車大約需要三萬個零部件，少一個都無法完整生產(chǎn)。

　　漲了、貴了，不買了?汽車供應商可以猶豫一下，整車廠們可等不起，萬事俱備，不能因為幾顆芯片給卡住，以至于我們在這場缺“芯”潮中看到很多整車廠幫著下面的供應商買芯片，或繞過供應商直接跑到市場上買芯片。

　　稀缺的MCU，在高賣高買的氛圍中讓其暴漲十幾倍的名聲坐實，這是MCU暴漲長青的重要因素。

　　再往前推一步，十幾倍的漲幅是如何形成的?這里或許可以借用此前我們?nèi)f能舉例的"水池理論"。因ST的MCU漲價最為猛烈，此處以ST的MCU為例。

　　此處可以搬出我們此前在分析 MLCC 行情中使用的“水池理論”：假設ST MCU是個體積無限大的水池，上游是原廠，下游是終端，在這個池子里不斷有新鮮的MCU注入，同時也有MCU流出。如果進水口流入的MCU減少，同時要求水池深度上升，這個時候排水口流出的MCU必然會少很多。

　　而這些流出越來越少的MCU正是撬動水池中MCU價格的籌碼。在ST MCU的這個水池中，網(wǎng)傳是市場的ST大佬和游資鎖倉，流到市場上的MCU不斷減少，在需求增加時，價格自然也膨脹了。

　　除此之外，我們認為除卻晶圓產(chǎn)能緊缺，廠商恐慌性囤貨拉貨外、缺貨行情下的二倍三倍預定外等共性因素外，還有以下幾種因素：

　　1.疫情之下產(chǎn)能與需求的矛盾;

　　MCU主要依賴8寸晶圓產(chǎn)能，而8寸晶圓產(chǎn)能緊缺從去年8月份已經(jīng)開始，產(chǎn)能緊缺遇上需求復蘇和新需求增長，發(fā)生矛盾的概率變得極大;

　　2.缺芯停產(chǎn)制造“恐慌”焦慮;

　　汽車因缺MCU停產(chǎn)出圈，社交媒體大范圍報道后，受眾心中達成共識：MCU很缺。

　　3.原材料成本引發(fā)的漲價函上漲;

　　在原材料、晶圓代工、封測成本不斷增加、供不應求的大背景下，瑞薩、NXP、ST、GD、松翰、新唐、盛群多家MCU廠商都發(fā)布了漲價函，芯片原廠官宣在一定程度上助長了MCU在市場上的瘋漲。

03

“用不起，買不到”亂世之后，MCU市場有哪些變化?

　　高價MCU對于大企業(yè)及高附加值來說尚可，無論是成本平坦還是原廠支持方面都極具優(yōu)勢。但對于中小企業(yè)來說，“用不起、買不到”的芯片對方案商和中小終端來說更是一場關乎生死存亡的噩夢，也有部分廠商喊出“做多賠多、直接停工“的無奈之策。

　　“以前用ST的8位單片機，1塊出頭 ，后來開始用臺系的，1塊多，臺系現(xiàn)在漲了8、9塊，買不到也用不起，我們以前一個方案也就20多塊錢?！敝髯鲋悄芰酪录芸刂葡到y(tǒng)，江蘇可家智能家居有限公司的樊工在電話另一頭無奈談到“缺芯”。

　　“客戶不愿意承擔增加的成本，做一套賠一套也不科學?！?/p>

　　面對買不到的芯片，樊工說自己不是沒有想過辦法。從年后樊工便開始嘗試了好幾種方案，用能買得到的芯片去調(diào)整方案，從做方案打樣到測試前后忙活兩個月，但產(chǎn)品總會經(jīng)常出問題，“排除問題的時候像掃雷一樣，一個接一個，工程師整天很少有時間思考如何提高產(chǎn)能性能，時間全搭在售后上了”。

　　芯累和心累大概最能概括樊工今年的心境，樊工坦言：“當看著身邊一些同行因為不堪成本壓力開始“躺平”(不生產(chǎn))的時候，不是沒想過躺平，但每次總想著新方案萬一穩(wěn)定了或許有一絲轉機”。不過當下的樊工似乎也不像缺芯之始那樣焦慮，目前會多花點精力在那些對價格不敏感，愿意承擔芯片上漲成本的客戶身上。

　　本輪缺貨潮中，樊工最大的感受就是多些備選方案，“以前不會去做替換，主要在用ST的MCU，因為它性能、生態(tài)穩(wěn)定，價格和臺系、國產(chǎn)也差不多，2017年 ST MCU大缺貨的時候換成了新唐，本以為供應會更穩(wěn)定，當下也是買不到”。

　　樊工的困境是當下很多方案商以及工程師面臨的共同困境，缺芯潮下，“方案不是看規(guī)格性能價格，而是先問有沒有貨”已成為常態(tài)，他們中有的人已經(jīng)替掉了MCU，有的人選擇了“躺平”，有的人像樊工一樣不斷嘗試新方案，等待一縷希望的曙光。

　　從當前來看，各類 MCU 都處于買不到瘋漲之中，近期 ST 的 MCU 雖然價格有所回落但仍處于高位，大致處于有價無市的狀態(tài)。

　　芯片現(xiàn)貨市場上的朋友們曾提出一個問題：ST MCU什么時候崩盤?不過在5月份，ST又官宣了一條“6月1日起,全線產(chǎn)品漲價”的消息，如我們所見，高價的MCU和它的熱度仍在那里，一動不動。

　　那么，ST何時會崩盤?

　　我們認為，膨脹的MCU就像盤在空中的氣球，各類品牌都在漲，按不下來，也控制不住，只要還有人買，暴漲的天價就不會落下來。相對應地，如果產(chǎn)能持續(xù)釋放，高價MCU無人買單，MCU就離崩盤不遠了。