今年上半年，制造業(yè)PMI多個(gè)月份低于榮枯線，國(guó)內(nèi)整體行業(yè)有效需求不足。工業(yè)生產(chǎn)業(yè)績(jī)分化明顯。根據(jù)睿工業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2024年上半年中國(guó)工業(yè)自動(dòng)化市場(chǎng)規(guī)模約1,476 億元，同比下降2.8%。采礦、化工、市政及公共設(shè)施等行業(yè)較為景氣；光伏、鋰電、建材、物流等行業(yè)需求較為低迷。

匯川技術(shù)2024年半年度報(bào)告顯示，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入161.83億元，同比增長(zhǎng)29.98%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)21.18億元，同比增長(zhǎng)1.98%；

公司營(yíng)業(yè)總收入同比較快增長(zhǎng)的主要原因?yàn)椋孩俚靡嬗?a href="http://www.surachana.com/i/car/" target="_blank" rel="nofollow">新能源汽車滲透率持續(xù)提升，下游客戶定點(diǎn)車型 SOP 放量，公司新能源汽車業(yè)務(wù)收入同比實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)；②得益于傳統(tǒng)行業(yè)訂單較好增長(zhǎng)，通用自動(dòng)化業(yè)務(wù)同比實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健增長(zhǎng)。 

2024H1公司通用自動(dòng)化業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收為75.20億元，同比增長(zhǎng)9.70%。其中，通用變頻器通用伺服系統(tǒng)、PLC&HMI、工業(yè)機(jī)器人（含精密機(jī)械）分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收約為25.00億元、30.00億元、6.90億元、5.80億元。上半年中國(guó)工業(yè)自動(dòng)化市場(chǎng)需求疲軟，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，公司緊抓下游傳統(tǒng)行業(yè)的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)同時(shí)“戰(zhàn)區(qū)+行業(yè)”作戰(zhàn)模式有效落地，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健增長(zhǎng)。

2023年公司新能源車業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收約為60.00億元，同比增長(zhǎng)超100.00%。2024上半年，新能源汽車行業(yè)保持較快增長(zhǎng)，其中插電式/增程式混合動(dòng)力市場(chǎng)的增速尤其突出，行業(yè)整體滲透率持續(xù)提升。

新能源乘用車方面，電控、電驅(qū)總成、電機(jī)、電源保持較好增長(zhǎng)，疊加定點(diǎn)的插電式/增程式混動(dòng)車型SOP放量等因素，進(jìn)一步推動(dòng)市場(chǎng)有效拓展。新能源商用車方面，公司繼續(xù)深耕輕卡、微面、重卡、客車等市場(chǎng)，堅(jiān)定TOP客戶合作戰(zhàn)略，營(yíng)收增長(zhǎng)明顯。上半年公司的新能源物流車總成裝機(jī)量市占率提升至47.00%，排名第一；公司在國(guó)內(nèi)新能源重卡領(lǐng)域突破多家頭部客戶，電控發(fā)貨量同比增長(zhǎng)220.00%。

臥龍電驅(qū)

臥龍電驅(qū)2024年半年度報(bào)告顯示，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入79.78億元，同比增長(zhǎng) 2.09%；歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn) 3.93元，同比減少 35.09%；

公司適時(shí)調(diào)整行業(yè)聚焦，持續(xù)優(yōu)化行業(yè)布局，堅(jiān)持“一二三發(fā)展戰(zhàn)略”。1）工業(yè)電機(jī)及驅(qū)動(dòng)板塊：除了傳統(tǒng)壁壘較高的油氣、石化、煤炭、冶金等行業(yè)外，公司大力開發(fā)可再生能源行業(yè)，全面布局風(fēng)光儲(chǔ)氫等領(lǐng)域，同時(shí)進(jìn)一步鞏固在空壓機(jī)、水泵等通用工業(yè)領(lǐng)域的行業(yè)地位。2）日用電機(jī)及驅(qū)動(dòng)板塊：持續(xù)深耕暖通空調(diào)、洗衣機(jī)、冰箱及小家電等行業(yè)，積極開拓EC領(lǐng)域，幫助客戶提升能效。3）電動(dòng)交通板塊：新能源汽車行業(yè)穩(wěn)健發(fā)展，同時(shí)積極向電動(dòng)船舶、電動(dòng)航空等泛交通領(lǐng)域滲透。

公司自2019年開始致力于城市空運(yùn)、救援、物流領(lǐng)域內(nèi)的先進(jìn)電機(jī)及驅(qū)動(dòng)產(chǎn)品的研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化，在航空電驅(qū)動(dòng)及控制領(lǐng)域處于國(guó)際領(lǐng)先水平。同時(shí)公司與中國(guó)民航科學(xué)技術(shù)研究院共建“聯(lián)合實(shí)驗(yàn)室”，積極參與并推動(dòng)航空電動(dòng)力系統(tǒng)相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)制定，有利于樹立適航審定壁壘，助推低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

麥格米特2024年半年度報(bào)告顯示，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 40.11 億元，較上年同期上升 22.05%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn) 3.15億元，較上年同期下降 19.27%；2024 年上半年，公司投入研發(fā)費(fèi)用 4.46 億元，同比增長(zhǎng) 33.99%，占銷售收入的 11.12%。

公司H1智能家電電控/電源/新能源及軌道交通部件/工業(yè)自動(dòng)化/智能裝備/精密連接產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)營(yíng)收20.1億元/11.0億元/2.0億元/3.0億元/1.9億元/1.8億元，同比+43.6%/+13.1%/-35.9%/+7.5%/+14.3%/+30.1%，其中新能源及軌交業(yè)務(wù)收入下滑主要系客戶及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，公司已新獲多家頭部客戶項(xiàng)目定點(diǎn)，在手訂單充裕，后續(xù)有望逐步修復(fù)；

此外，公司為少數(shù)具備高功率服務(wù)電源技術(shù)的供應(yīng)商，正與某國(guó)際頭部公司對(duì)接AI服務(wù)器電源相關(guān)需求，有望打開更大市場(chǎng)空間。

埃斯頓

2024H1埃斯頓營(yíng)收21.69億元，同比下滑3.21%；歸母凈利潤(rùn)虧損0.73億元，同比下滑175.37%；分業(yè)務(wù)看：①工業(yè)機(jī)器人及智能制造業(yè)務(wù)營(yíng)收16.53億元，同比下滑4.55%；②自動(dòng)化核心部件業(yè)務(wù)營(yíng)收5.16億元，同比增加1.33%。業(yè)績(jī)短期承壓主要系機(jī)器人行業(yè)需求下滑，投資放緩及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，收入增長(zhǎng)不及預(yù)期，人員費(fèi)用增長(zhǎng)、折舊攤銷等固定成本費(fèi)用增加，對(duì)公司凈利潤(rùn)產(chǎn)生較大影響。此外公司為構(gòu)建長(zhǎng)期發(fā)展核心競(jìng)爭(zhēng)力，繼續(xù)保持了高研發(fā)投入，在全球研發(fā)體系、銷售網(wǎng)絡(luò)、生產(chǎn)能力及人才儲(chǔ)備等方面投入較大。

公司底層技術(shù)與人形機(jī)器人的開發(fā)有相通性，公司參股了南京埃斯頓酷卓，其業(yè)務(wù)包含了人形機(jī)器人的部件及算法的研發(fā)，未來(lái)基于多場(chǎng)景交錯(cuò)互補(bǔ)模式，酷卓的產(chǎn)品研發(fā)可以進(jìn)一步豐富公司的產(chǎn)品組合及技術(shù)布局，有利于加深公司與酷卓在高柔性智能化機(jī)器人及具身智能等相關(guān)領(lǐng)域的業(yè)務(wù)合作。公司在人形機(jī)器人方面的布局，主要是在工業(yè)領(lǐng)域的應(yīng)用，設(shè)計(jì)出工業(yè)級(jí)別的人形機(jī)器人來(lái)替代作業(yè)，要求的人形機(jī)器人具備更高的精度、剛性和負(fù)載等特點(diǎn)，針對(duì)特定行業(yè)進(jìn)行設(shè)計(jì)和開發(fā)。 

英威騰

英威騰2024年中報(bào)顯示，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收21.13億元，同比下滑4.17%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.09億元，同比下滑50.92%；其中2024Q2實(shí)現(xiàn)營(yíng)收11.64億元，同比下滑2.35%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)0.62億元，同比下滑51.26%。

工業(yè)自動(dòng)化業(yè)務(wù)營(yíng)收保持穩(wěn)定，光伏儲(chǔ)能業(yè)務(wù)下滑較大。1）公司工業(yè)自動(dòng)化業(yè)務(wù)Q1實(shí)現(xiàn)營(yíng)收5.6億元，同比增長(zhǎng)1.4%，Q2營(yíng)收7.1億元，同比增長(zhǎng)6%。公司工業(yè)自動(dòng)化項(xiàng)目型市場(chǎng)和OEM市場(chǎng)銷售額取得小幅增長(zhǎng)；海外項(xiàng)目受國(guó)際環(huán)境變化影響，出現(xiàn)小幅下滑。2）公司網(wǎng)絡(luò)能源業(yè)務(wù)Q1營(yíng)收1.8億元，同比增長(zhǎng)7.5%，Q2營(yíng)收2.0億元，同比下滑6.3%。3）新能源汽車業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)較好增長(zhǎng)，Q1營(yíng)收1.5億元，同比增長(zhǎng)18.3%，Q2營(yíng)收1.6億元，同比增長(zhǎng)12.6%。4）受到光伏行業(yè)不景氣影響，公司光伏儲(chǔ)能業(yè)務(wù)有所下滑，Q1營(yíng)收0.35億元，同比下滑70%，Q2營(yíng)收0.67億元，同比下滑33%。

新時(shí)達(dá)

新時(shí)達(dá)公布2024年半年度報(bào)告，報(bào)告期內(nèi)營(yíng)業(yè)總收入15.16億元，同比下降12.98%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)1875.05萬(wàn)元，同比盈轉(zhuǎn)虧；

2024 年上半年，受房地產(chǎn)市場(chǎng)影響，整梯廠商降價(jià)壓力及利潤(rùn)壓力下探傳導(dǎo)至部件廠商，對(duì)公司新裝電梯市場(chǎng)的銷售收入和利潤(rùn)產(chǎn)生影響。為對(duì)沖或消除新裝電梯市場(chǎng)的壓力，公司優(yōu)化了采購(gòu)成本、優(yōu)化了產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、積極開拓在用梯市場(chǎng)以及海外市場(chǎng)，促進(jìn)了公司電梯控制產(chǎn)品及系統(tǒng)業(yè)務(wù)毛利率的增長(zhǎng)。

報(bào)告期內(nèi)，公司對(duì)新產(chǎn)品的開發(fā)傾注了更多的心力。公司從戰(zhàn)略層面密切關(guān)注行業(yè)新動(dòng)態(tài)，順應(yīng)政策導(dǎo)向。一是開發(fā)了半導(dǎo)體機(jī)器人，半導(dǎo)體機(jī)器人作為半導(dǎo)體設(shè)備的核心 零部件，目前國(guó)產(chǎn)化率較低，存在“卡脖子”的現(xiàn)象。半導(dǎo)體機(jī)器人的技術(shù)難度及應(yīng)用場(chǎng)景的工藝難度，均在工業(yè)機(jī)器人之上。公司在調(diào)研了行業(yè)相關(guān)情況之后，投入資源研發(fā)了半導(dǎo)體機(jī)器人，并已經(jīng)在多個(gè)客戶端取得試用機(jī)會(huì)及應(yīng)用案例。

二是研究具身智能與 AI 算法提前布局關(guān)鍵領(lǐng)域。公司致力于原有對(duì)控制技術(shù)的理解，結(jié)合對(duì)行業(yè)的前瞻判斷，將投入更多的資源順應(yīng)行業(yè)的變革。

鳴志電器

2024 年上半年，鳴志電器實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入12.65億元，同比下降 3.14%。受公司生產(chǎn)基地搬遷和越南新建生產(chǎn)基地啟用，設(shè)計(jì)產(chǎn)能尚未達(dá)成對(duì)經(jīng)營(yíng)效率的短期影響，報(bào)告期內(nèi)公司制造成本仍承擔(dān)分?jǐn)倝毫Γ?024 年上半年公司實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn) 4,003 萬(wàn)元，較上年同期下降 24.9%。

公司持續(xù)保持高比例研發(fā)投入， 積極開發(fā)高附加值應(yīng)用領(lǐng)域的新產(chǎn)品，例如空心杯電機(jī)在內(nèi)的無(wú)刷電機(jī)、精密直線傳動(dòng)系統(tǒng)、系統(tǒng)級(jí)驅(qū)動(dòng)控制系統(tǒng)等。從下游應(yīng)用領(lǐng)域來(lái)看， 2024H1 公司在鋰電儲(chǔ)能/半導(dǎo)體、機(jī)器人和新能源汽車智能應(yīng)用領(lǐng)域增長(zhǎng)迅速。 鋰電儲(chǔ)能/半導(dǎo)體領(lǐng)域收入同比增長(zhǎng)超過(guò) 70%；機(jī)器人領(lǐng)域收入同比增長(zhǎng)約 15%；新能源汽車智能應(yīng)用領(lǐng)域收入同比增長(zhǎng) 210%。

因此，無(wú)刷電機(jī)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收 1.25 億元，同比增長(zhǎng) 82.2%， 伺服系統(tǒng)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收 1.41 億元， 同比增長(zhǎng) 7.4%?？紤]到公司的空心杯電機(jī)、配套驅(qū)動(dòng)與控制系統(tǒng)及精密直線傳動(dòng)系統(tǒng)等產(chǎn)品在機(jī)器人等新增高附加值領(lǐng)域的廣泛適用性，長(zhǎng)期有望成為重要應(yīng)用下游。

禾川科技

報(bào)告期內(nèi)，禾川科技營(yíng)業(yè)收入4.82億元，同比下降 19.75%。主要系光伏行業(yè)產(chǎn)能飽和，擴(kuò)產(chǎn)需求下降，公司產(chǎn)品在光伏行業(yè)客戶的銷量下降所致。報(bào)告期內(nèi)，公司歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)虧損2,919.47 萬(wàn)元。

主要系① 公司的大客戶、大終端主要集中在新能源行業(yè)，銷售業(yè)績(jī)下降；②公司為攻占各細(xì)分行業(yè)市場(chǎng)，提升創(chuàng)新能力，新增了逆變、光伏儲(chǔ)能、精密導(dǎo)軌絲桿、工業(yè)電機(jī)項(xiàng)目，優(yōu)化控制器、變頻器產(chǎn)品，開發(fā)細(xì)分行業(yè)解決方案應(yīng)用控制系統(tǒng)，繼續(xù)增加研發(fā)投入；③數(shù)字化工廠、杭州研究院募投項(xiàng)目轉(zhuǎn)固定資產(chǎn)折舊增加；導(dǎo)致凈利潤(rùn)同比降低。

步科股份

2024年上半年，步科股份實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.56億元，同比增長(zhǎng)9.16%；歸母凈利潤(rùn)0.23億元，同比下降26.65%；

其中機(jī)器人業(yè)務(wù)保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，通用自動(dòng)化業(yè)務(wù)有所恢復(fù)。公司屬于工控零部件制造行業(yè)，2024年以來(lái)整體下游需求一般，公司營(yíng)收實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健增長(zhǎng)，其中2024H1機(jī)器人營(yíng)收9675萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)11.90%，機(jī)器物聯(lián)網(wǎng)營(yíng)收7377萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)0.94%，通用自動(dòng)化營(yíng)收6444萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)16.39%，醫(yī)療影像設(shè)備營(yíng)收2001萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)8.82%。

為保持未來(lái)長(zhǎng)期發(fā)展動(dòng)力，公司自 2023 年以來(lái)，不斷擴(kuò)充研發(fā)團(tuán)隊(duì)和營(yíng)銷團(tuán)隊(duì)，加大研發(fā)和營(yíng)銷投入，報(bào)告期研發(fā)費(fèi)用和銷售費(fèi)用同比增加，導(dǎo)致凈利潤(rùn)下降 26.65%；

正弦電氣

正弦電氣上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 18,816.83 萬(wàn)元，較上年同期下降 7.12%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn) 2,341.95 萬(wàn)元，較上年同期下降 31.38%；

2024 年上半年，國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)市場(chǎng)持續(xù)低迷，政府出臺(tái)的相關(guān)政策對(duì)于市場(chǎng)恢復(fù)需要一定的周期，公司在建筑機(jī)械行業(yè)客戶需求收縮，銷售收入降低；此外，公司在 2023 年下半年開始實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，2024 年上半年較上年同期增加了 771.04 萬(wàn)元股份支付費(fèi)用，導(dǎo)致利潤(rùn)下滑高于收入下降比例。

報(bào)告期內(nèi)，藍(lán)海華騰實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.47億元，與上年同期基本持平；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn) 1,582.50 萬(wàn)元，較上年同期下降 10.86%。報(bào)告期內(nèi)，公司電動(dòng)汽車電機(jī)控制器產(chǎn)品營(yíng)收同比下降 12.79%，公司工業(yè)自動(dòng)化產(chǎn)品營(yíng)收同比增長(zhǎng) 7.47%。

公司電動(dòng)汽車電機(jī)控制器產(chǎn)品主要匹配新能源商用車，目前，我國(guó)新能源商用車銷售滲透率仍較低，特別是新能源重卡的的滲透率還很低，隨著排放標(biāo)準(zhǔn)不斷升級(jí)、各類換電模式規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)逐步完善，新能源重卡經(jīng)濟(jì)性凸顯，新能源重卡技術(shù)提升帶來(lái)整車成本下降，將會(huì)帶動(dòng)新能源重卡滲透率提升，未來(lái)市場(chǎng)滲透率仍有較大的提升空間。