當(dāng)年，陽光電源儲能系統(tǒng)全球出貨量達10.5GWh，已連續(xù)九年位居中企第一。據(jù)中關(guān)村儲能產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟數(shù)據(jù)，2020年陽光電源儲能系統(tǒng)出貨量在全球范圍內(nèi)也位居前列。

　　在2020年陽光電源的采購數(shù)據(jù)中，寧德時代是其最大的電芯供應(yīng)商，陽光電源向?qū)幍聲r代的采購金額占其當(dāng)期采購總額的比例高達60.57%。陽光電源2020年年度報告顯示，其儲能產(chǎn)品發(fā)貨量已突破2吉瓦時，營收總額達到23.86億元人民幣。

　　但進入2024年，陽光電源突然被曝“去寧化”，其與中創(chuàng)新航簽下長期合作協(xié)議，悄悄將部分儲能系統(tǒng)的電芯采購比例從2022年的90%下調(diào)。

　　與此同時，寧德時代戰(zhàn)略布局也發(fā)生變化，從原本專注做電芯轉(zhuǎn)而親自下場搶走陽光電源的訂單。2024年底，中東19GWh天恒儲能項目花落寧德時代，而這個項目原本是陽光電源的囊中之物。

　　2025年SNEC展會上，兩家公司“正面交鋒”。

　　展會中，寧德時代展臺中央擺著剛量產(chǎn)的587Ah大容量電芯，宣傳語：“安全與成本的最優(yōu)解”;陽光電源則緊挨著展出684Ah疊片電芯，標(biāo)語：“性能突破，重新定義儲能”。

　　伊維經(jīng)濟研究院高級分析師馬菲在接受《中國經(jīng)營報》記者采訪時表示，寧德時代與陽光電源的競爭，實際上是對電芯標(biāo)準和未來市場的爭奪。

　　其矛盾點主要在于以寧德時代為代表的主流電芯企業(yè)，將產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)向下游延伸，與陽光電源等系統(tǒng)集成商形成直接競爭。陽光電源則通過與第二梯隊電芯企業(yè)合作，試圖獲得下一代電芯的主導(dǎo)權(quán)，以穩(wěn)固其市場地位。

　　02

　　卷繞VS疊片，誰更勝一籌?

　　雙方的“軍備競賽”，核心戰(zhàn)場在電芯技術(shù)路線上。

　　寧德時代押注的587Ah電芯卷繞技術(shù)已迭代多年，工藝成熟度高。可以理解為，卷繞就類似于“卷紙筒”，將電極片層層堆疊，形成圓柱電芯。

　　這種技術(shù)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定、良率高(超95%)，熱失控風(fēng)險比上一代降低40%。更關(guān)鍵的是，它適配寧德時代自研的CTP(無模組電池包)技術(shù)，能把儲能系統(tǒng)的體積利用率壓到72%——同樣大小的條件下，如果使用寧德時代的系統(tǒng)，儲能會多15%。

　　陽光電源則選擇了疊片技術(shù)的684Ah電芯。核心類似“拼拼圖”，將正負極片交替堆疊，形成方形電芯，能量密度比卷繞高15%，因此理論上能讓儲能系統(tǒng)具備更長的續(xù)航。但其痛點也十分明顯：疊片工藝良率僅75%，還存在生產(chǎn)速度慢、成本高等問題;此外，疊片電芯的熱管理難度更大，行業(yè)里曾出現(xiàn)過疊片電池因內(nèi)阻不均導(dǎo)致局部過熱的案例。

　　在技術(shù)參數(shù)上，雙方都甩出了“硬數(shù)據(jù)”：

　　寧德時代587Ah電芯能量密度達434Wh/L，較上一代提升10%，系統(tǒng)能量密度提升25%;本體自放電引起的故障率相對于疊片電池低一個數(shù)量級;歐洲客戶實測3年衰減率小于2%。

　　且寧德首創(chuàng)的自修復(fù)陰離子電解液技術(shù)及其開發(fā)的多功能基團復(fù)配緩衰減成膜劑，賦予587Ah電芯真實可信的超長壽命，產(chǎn)品已通過GB/T 36276和GB 44240測試。

　　陽光電源684Ah疊片電芯，能量密度高達440Wh/L以上;循環(huán)壽命達1.5萬次(行業(yè)平均1萬次);在中東高溫環(huán)境下測試，容量保持率仍超85%。

　　陽光電源從場景側(cè)、系統(tǒng)層面進行倒推，最終選擇了684Ah，主要考量有四個因素：技術(shù)發(fā)展趨勢和工藝要求、客戶對電芯壽命、效率、能量密度、占地面積等的要求、國內(nèi)外對儲能電芯的安全標(biāo)準、性能指標(biāo)和消防驗收標(biāo)準等、國內(nèi)外不同的物流運輸要求。

　　市場反饋上，盡管2024年陽光電源儲能系統(tǒng)全球出貨量超10GWh，已連續(xù)9年位居中企第一，并且其儲能系統(tǒng)在全球的累計裝機量、累計訂單量均位列全球第一。但在2025年，寧德時代優(yōu)勢顯著：2025年一季度，搭載寧德時代587Ah電芯的儲能系統(tǒng)在歐洲訂單占比超60%。

　　03

　　生死時速

　　技術(shù)和訂單的競爭本質(zhì)，是資本角逐中，如何使用不同戰(zhàn)略盡可能在未來占據(jù)最大的市場蛋糕。

　　總結(jié)而言，寧德時代的戰(zhàn)略是“產(chǎn)能+全球化”，在儲能領(lǐng)域繼續(xù)發(fā)力布局。

　　2025 年 4 月，寧德時代與易成新能簽署《儲能項目框架合作協(xié)議》，計劃到 2025 年在河南省內(nèi)儲備 500MWh 儲能框架項目;2025 年 3 月，寧德時代成立了時代電服(寧德)科技有限公司，布局新能源汽車整車銷售、電動汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施運營等業(yè)務(wù);2024 年 4 月，寧德時代發(fā)布首款 5 年零衰減且可大規(guī)模量產(chǎn)的儲能系統(tǒng)——天恒儲能系統(tǒng)，并計劃募資 200 億港元擴建山東濟寧基地，2025 年底產(chǎn)能將達 390GWh，其中一半用于出口海外。

　　此外，寧德時代還通過合資、參股等方式布局儲能產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)，如 2019 年與科士達合資成立時代科士達儲能公司等。

　　以上策略，都是在完善自己的全生態(tài)能力，加速產(chǎn)能的充分有效利用。

　　陽光電源則走“去風(fēng)險化”路線。既然依賴寧德時代有風(fēng)險，那就尋找更佳的合作對象，甚至“自己造電芯”。

　　舉例而言，陽光電源包下了中創(chuàng)新航產(chǎn)線，以“貼牌模式”自供電芯。在沙特7.8GWh的儲能項目中，中創(chuàng)新航為陽光電源的PowerTitan2.0液冷儲能系統(tǒng)獨家供應(yīng)314Ah電芯;英國Fidra Energy 4.4GWh訂單同樣采用了中創(chuàng)新航的電芯，可見陽光電源已經(jīng)與與中創(chuàng)新航建立了深度合作關(guān)系。

　　如此，陽光電源既避免了被寧德時代在關(guān)鍵電芯技術(shù)上“卡脖子”，又能根據(jù)用戶需求定制電芯參數(shù)(比如更耐高溫的材質(zhì))，更好的滿足客戶需求。

　　然而，這也帶來了對應(yīng)的代價，即成本上升：定制電芯的單價更貴、出貨周期更長、規(guī)模化效應(yīng)也會更弱，這就導(dǎo)致陽光電源一季度儲能業(yè)務(wù)毛利率從28%跌到25%。

　　04

　　尾聲：未來屬于“標(biāo)品”

　　兩家龍頭的共同點在于，用“標(biāo)品”思維加入下半場競爭，這對同業(yè)廠商是重要啟示。

　　寧德時代計劃推出“標(biāo)準化電芯”，讓所有儲能系統(tǒng)廠商都能直接用它的電芯設(shè)計產(chǎn)品——就像手機用統(tǒng)一接口一樣。這樣一來，寧德時代不僅能賣電芯，還能靠“標(biāo)準”收專利費，把利潤從賣硬件升級到賣規(guī)則。

　　陽光電源則在迅速建立“光儲協(xié)同生態(tài)”，目前正在歐洲、中東推廣“光伏+儲能”一體化解決方案——用戶裝一套光伏系統(tǒng)，陽光電源直接配一套自研儲能系統(tǒng)，這樣就能cover系統(tǒng)中的每個部分：電芯、變流器、控制系統(tǒng)。

　　這種“捆綁銷售”模式，能讓陽光電源的儲能業(yè)務(wù)毛利率提升，還能綁定更多光伏客戶，形成“光伏拉儲能，儲能促光伏”的良性閉環(huán)。

　　盡管從今年的市場反饋上，寧德時代優(yōu)勢顯著，但陽光電源作為儲能巨頭，其實力也不容小覷。且雙方對于電芯爭奪的進一步硬件、戰(zhàn)略布局都還在建設(shè)階段，未來市場競爭格局仍然激烈。