四季度機械行業(yè)走勢，機械股發(fā)飆 　　機械行業(yè)升溫和復(fù)蘇趨勢正如專家預(yù)期，估值提高還取決于未來業(yè)績超預(yù)期的幅度。三季報披露之際，機械行業(yè)上市公司的盈利彈性將成投資焦點。 　　機械行業(yè)的復(fù)蘇將由下游專用設(shè)備向零部件，再向機床等通用設(shè)備演進，復(fù)蘇是一個逐步的過程，目前需求啟動仍主要來自于內(nèi)需，如鐵路、公路、地鐵等項目。專家近期對山東地區(qū)機械汽車制造業(yè)的上市公司進行的調(diào)研發(fā)現(xiàn)，機械行業(yè)今年7、8月需求穩(wěn)步回升，預(yù)計下半年隨著出口的回升，機械環(huán)比（比上月）銷量仍將穩(wěn)中有增，同比（比上年同期）將出現(xiàn)大幅增長。 　　正如專家此前的預(yù)測，目前國外機械產(chǎn)品需求只回升到過去兩年的30%～40%水平，因此原材料價格持續(xù)上漲動力不足。專家判斷，下半年機械行業(yè)盈利彈性顯現(xiàn)的理由有三個：一是需求繼續(xù)溫和回升；二是高價格原材料庫存已完全消化；三是對上市公司業(yè)績驅(qū)動因素的判斷。專家認為三季度盈利彈性較大的公司是三一重工（600031,股吧）（600031,股吧）（600031）、華東數(shù)控（002248,股吧）（002248,股吧）（002248）、安徽合力（600761,股吧）（600761,股吧）（600761）、廈工股份（600815,股吧）（600815,股吧）（600815）。 　　7月機械行業(yè)銷售平淡主要是受到雨季影響，從8月份上市公司銷售表現(xiàn)來看，三一重工的泵車、挖掘機，徐重的汽車起重機同比增長幅度高達50%，柳工（000528,股吧）（000528,股吧）8月挖掘機和裝載機也同比開始正增長。 　　此外，鐵路投資增速仍保持高位，貨車產(chǎn)量反彈，預(yù)計貨車相關(guān)上市公司三季度業(yè)績會有所改善。 專家推薦機械行業(yè)投資策略 　　專家認為，未來兩年工程機械行業(yè)成長性確定，上市公司行業(yè)代表性較強，管理水平、公司治理、國際競爭力優(yōu)于機械行業(yè)平均水平，是正在成長中的周期性行業(yè)，其2009-2010年合理PE（市盈率）應(yīng)該在20-25倍。 從9月份礦山機械企業(yè)上海世邦機器有限公司銷售業(yè)績來看，企業(yè)實力也不容小看。公司是我國破碎機、制砂機、磨粉機領(lǐng)域龍頭，已成為國內(nèi)僅次于沈陽重工和中信重工兩大企業(yè)的出口企業(yè)，出口量占到國內(nèi)企業(yè)總出口量的40%，國際市場占有率在20%以上。公司自主開發(fā)的履帶式移動破碎站、CS西蒙斯圓錐破碎機、VSI5X沖擊式破碎機、V.W新型石料制砂機、MTW歐版梯形磨粉機、LM立式磨粉機等高新技術(shù)設(shè)備出口歐美市場，打破了國外獨霸格局，已成為公司主要利潤增長點。 10月份的投資策略將以季報業(yè)績?yōu)橹骶€，投資焦點則是盈利彈性，專家重點推薦上市公司三一重工、徐工機械（000425）、中聯(lián)重科（000157,股吧）（000157,股吧）（000157）、柳工（000528）和太原重工（600169,股吧）（600169,股吧）（600169）。