2009年年報(bào)顯示,公司全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入75.55億元,同比增長(zhǎng)0.76%,利潤(rùn)總額3.57億元,同比增長(zhǎng)0.65%,實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)3.80億元,同比增長(zhǎng)9.69%;實(shí)現(xiàn)EPS 0.27元。分配預(yù)案:不分配不轉(zhuǎn)增。

我國(guó)重型機(jī)械行業(yè)的龍頭企業(yè). 二重重裝公司是我國(guó)重機(jī)行業(yè)龍頭,主要為發(fā)電設(shè)備制造企業(yè)、鋼鐵企業(yè)、石油化工企業(yè)、造船企業(yè)、汽車企業(yè)等提供重大技術(shù)裝備和重型鑄鍛鋼產(chǎn)品。公司在高端冶金成套裝備和各類大型、超大型、特殊材質(zhì)的裝備制造業(yè)關(guān)鍵鑄、鍛件的生產(chǎn)制造方面具有國(guó)內(nèi)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì),多項(xiàng)制造能力處于國(guó)內(nèi)最高等級(jí)。

業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整初見(jiàn)成效. 公司的主要產(chǎn)品包括:清潔能源設(shè)備;重型石油化工容器,如加氫反應(yīng)器;冶金成套設(shè)備及備件;大型船用鑄鍛件;大型鍛壓設(shè)備等。從以往年度來(lái)看,冶金設(shè)備收入占總收入比重較大,但是比例有所下降,從2006年的55.21%下降至2008年的47.3%,09年更是下降至43.05%。主要是公司面對(duì)冶金鋼鐵行業(yè)景氣度依然不高的局面,為了優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu),加大了毛利水平更高、發(fā)展前景更為廣闊的電站設(shè)備類產(chǎn)品的生產(chǎn)。

新能源設(shè)備訂單已經(jīng)超過(guò)冶金設(shè)備. 2009年公司在手合同總額為149.70億元,同比增長(zhǎng)9%。實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)訂貨83.23億元,較2008年有所減少,但清潔能源、石化容器等產(chǎn)品訂貨額及占訂貨總額比重較2008年增長(zhǎng)較快,首次超過(guò)了冶金設(shè)備等傳統(tǒng)產(chǎn)品訂單,為公司2010年產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整提供了有力的支撐。2009年公司清潔能源設(shè)備比重占新承接訂單的56.65%,其中:核電產(chǎn)品占訂貨總額的29%;水電鑄鍛件占5.79%;風(fēng)電產(chǎn)品占4.52%;石化容器占8.92%,而傳統(tǒng)的冶金成套裝備訂貨比重已降至13.72%。清潔能源設(shè)備保持快速增長(zhǎng)勢(shì)頭,僅僅依靠單一品種支撐經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的格局已被徹底打破,公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整正向多元化、高附加值方向快速發(fā)展,將進(jìn)一步提升公司產(chǎn)品盈利空間。

盈利預(yù)測(cè)和投資評(píng)級(jí):預(yù)計(jì)公司2010年和2011年EPS分別為0.32元和0.50元。以3月29日收盤價(jià)9.48元計(jì)算,對(duì)應(yīng)的動(dòng)態(tài)PE分別為29.67和19.05倍,我們給予公司"增持"的評(píng)級(jí)。

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