2010-2015年是智能電表更換時(shí)間窗口，較低的智能電表滲透率、龐大的替換需求以及新增需求，使得智能電表需求量進(jìn)入快速成長(zhǎng)期，從而帶動(dòng)PLC行業(yè)進(jìn)入快速成長(zhǎng)期。
作為PLC行業(yè)龍頭，東軟載波未來(lái)幾年芯片出貨量緊跟行業(yè)的高速成長(zhǎng)。公司具有較強(qiáng)的議價(jià)能力，產(chǎn)品價(jià)格下降幅度較小，同時(shí)隨著4代、5代芯片的逐步應(yīng)用，產(chǎn)品ASP具備提升潛力。
智能家居的推廣帶來(lái)PLC行業(yè)未來(lái)高速成長(zhǎng)：從更長(zhǎng)期的角度看，PLC芯片在智能家居領(lǐng)域的應(yīng)用帶來(lái)新的需求，成為繼智能電網(wǎng)之后又一個(gè)新興領(lǐng)域。屆時(shí)，智能電表每年的更新需求和新增需求為公司提供穩(wěn)定的現(xiàn)金流，而智能家居行業(yè)的需求推動(dòng)公司長(zhǎng)期高成長(zhǎng)。
有別于市場(chǎng)的認(rèn)識(shí):市場(chǎng)更加關(guān)注東軟載波PLC芯片在智能電表領(lǐng)域的應(yīng)用，我們認(rèn)為，市場(chǎng)忽視了PLC芯片在智能顯示單元中的應(yīng)用可能在未來(lái)1-2年內(nèi)給公司帶來(lái)業(yè)績(jī)超預(yù)期增長(zhǎng)。隨著分時(shí)電價(jià)、階梯電價(jià)的實(shí)施，各個(gè)時(shí)段的電價(jià)信息實(shí)時(shí)顯示顯得尤為重要，因此，電網(wǎng)企業(yè)必須做好電力增值服務(wù)，需要實(shí)時(shí)提供電價(jià)信息、用電信息、繳費(fèi)信息等各種增值服務(wù)。
用來(lái)顯示電力增值服務(wù)信息的終端，電網(wǎng)企業(yè)有足夠的動(dòng)力免費(fèi)推廣智能顯示單元，我們預(yù)計(jì)智能顯示單元對(duì)PLC芯片需求帶來(lái)的市場(chǎng)存量規(guī)模超過(guò)30億元。我們建議投資者充分重視智能顯示單元推廣帶來(lái)公司業(yè)績(jī)超預(yù)期成長(zhǎng)，從而打消公司成長(zhǎng)天花板的疑慮。
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