市場再次遭遇黑天鵝事件，8月投資策略相對謹(jǐn)慎。市場對經(jīng)濟(jì)的預(yù)期從“硬著陸”轉(zhuǎn)向“不著陸”“不放松”，投資信心維持低位，加之，高鐵重大事故再次打擊建設(shè)規(guī)劃與鐵道部招標(biāo)的預(yù)期，同時也面臨信任危機(jī)。從跟蹤的機(jī)械行業(yè)產(chǎn)品訂單來看，工程機(jī)械、電梯、煤機(jī)、數(shù)控機(jī)床6、7月保持平穩(wěn)，并未繼續(xù)回落，上市公司業(yè)績分化明顯，龍頭公司表現(xiàn)優(yōu)異。

　　相對于高鐵投資，保障房與水利建設(shè)更確定，存在主題投資機(jī)會。高鐵受到信任危機(jī)的挑戰(zhàn)，短期難有行情，下調(diào)子行業(yè)評級至“中性”。中小企業(yè)受資金收緊的影響業(yè)績表現(xiàn)會略低于預(yù)期，看好勞動力替代及新興行業(yè)。保障房與水利建設(shè)更確定，受益的公司：三一、中聯(lián)、廣鋼股份(8.64,0.28,3.35%)、上海機(jī)電(13.85,0.44,3.28%)。

　　工程機(jī)械行業(yè)國內(nèi)外情況：國內(nèi)工程機(jī)械二季度以消化庫存為主，6月銷量繼續(xù)回落，但同比降幅收窄，受益于煤炭行業(yè)固定資產(chǎn)投資回升裝載機(jī)銷售率先回升，銷量同比增長10%，出口增長117%。受亞洲市場影響，卡特彼勒經(jīng)銷商指數(shù)繼續(xù)高位回落，EAME地區(qū)表現(xiàn)強(qiáng)勁。日本表現(xiàn)平平，韓國強(qiáng)勢調(diào)整。

　　機(jī)床行業(yè)國內(nèi)外情況：上半年我國機(jī)床行業(yè)維持高景氣度，累計(jì)生產(chǎn)42萬臺，同比增長24.2%，其中數(shù)控金屬切削機(jī)床同比增長35%，上半年我國金屬加工機(jī)床進(jìn)口金額同比大幅增長56.5%，說明制造業(yè)投資需求依然旺盛。德國5月制造業(yè)訂單超預(yù)期，美國訂單數(shù)據(jù)淡季不淡，6月日本切削機(jī)床訂單數(shù)據(jù)創(chuàng)下年內(nèi)新高。

　　重工業(yè)投資年中走高。6月金屬冶煉設(shè)備產(chǎn)量環(huán)比大幅上升36%，明顯高于軋制設(shè)備;煤炭開采與洗選業(yè)固定資產(chǎn)投資增速快速回升，1-6月同比增長19.5%，增速比1-5月提高6個百分點(diǎn)，煤機(jī)上市公司訂單飽和。

　　6月全球活動鉆機(jī)數(shù)較上月略增7個，鉆井平臺日租費(fèi)率穩(wěn)中有升。