華能新能源股份有限公司(00958.HK，下稱“華能新能源”)二次IPO仍遭冷遇的同時(shí)，2011年上海國(guó)際海上風(fēng)電大會(huì)又提振著行業(yè)人士的精神。

　　面對(duì)政策轉(zhuǎn)向、資源上限、產(chǎn)能過(guò)剩及并網(wǎng)難等一系列不利因素，風(fēng)電行業(yè)增長(zhǎng)空間日益萎縮。業(yè)界人士指出，隨著產(chǎn)業(yè)集中度的提高以及由陸向海的發(fā)展趨勢(shì)，行業(yè)拐點(diǎn)或?qū)⒌絹?lái)。

　　政策轉(zhuǎn)向使行業(yè)前景黯淡

　　政策層面的利空消息使市場(chǎng)對(duì)行業(yè)前景產(chǎn)生擔(dān)憂。國(guó)家發(fā)改委在上個(gè)月發(fā)布的《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄(2011年版)》中，首次將新能源作為單獨(dú)門類，列入指導(dǎo)目錄的鼓勵(lì)類。但在所涉及的新能源產(chǎn)業(yè)中，力推太陽(yáng)能、生物質(zhì)能，而僅將風(fēng)電在“風(fēng)電與光伏發(fā)電互補(bǔ)系統(tǒng)技術(shù)開(kāi)發(fā)與應(yīng)用”這一子項(xiàng)中一帶而過(guò)。與此同時(shí)，指導(dǎo)目錄中還提到部分行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩矛盾突出，其中風(fēng)電是唯一被涉及到的新能源產(chǎn)業(yè)。

　　而令人唏噓的是，就在今年3月，中國(guó)電力企業(yè)聯(lián)合會(huì)(下稱“中電聯(lián)”)專職副理事長(zhǎng)魏昭峰還在公開(kāi)場(chǎng)合表示，風(fēng)力發(fā)電未來(lái)將會(huì)達(dá)到與水力發(fā)電相同的地位，成為中國(guó)的支柱能源。而短短兩個(gè)月之后，政策轉(zhuǎn)向之快，頗有些出乎市場(chǎng)預(yù)料。與此同時(shí)，中國(guó)將停止風(fēng)電采購(gòu)補(bǔ)貼的消息接踵而來(lái)，真有些“禍不單行”的意味。據(jù)了解，中國(guó)的風(fēng)電采購(gòu)補(bǔ)貼始于2008年，目的在于鼓勵(lì)風(fēng)電設(shè)備國(guó)產(chǎn)化。

　　平安證券發(fā)布研究報(bào)告指出，風(fēng)電采購(gòu)補(bǔ)貼取消將導(dǎo)致整機(jī)制造商盈利小幅下降，零部件供應(yīng)商受影響最大。而上述兩項(xiàng)政策層面的轉(zhuǎn)變，使本已因發(fā)展過(guò)快造成產(chǎn)能過(guò)剩等諸多問(wèn)題的風(fēng)電行業(yè)前景更趨黯淡。無(wú)怪乎一位行業(yè)資深專家告訴《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》：“風(fēng)電行業(yè)剛發(fā)展起來(lái)恐怕就要掉頭向下走一段了，盡管未來(lái)肯定要發(fā)展，但目前的拐點(diǎn)恐難避免?！?/p>

　　資源上限壓縮行業(yè)發(fā)展空間

　　除去政策層面的轉(zhuǎn)變，風(fēng)能資源上限的到來(lái)也在壓縮行業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的空間。

　　隨著以五大發(fā)電集團(tuán)為首的國(guó)有風(fēng)電企業(yè)對(duì)八大風(fēng)資源區(qū)的瓜分殆盡，陸上風(fēng)資源漸趨緊俏，眾多企業(yè)已轉(zhuǎn)向華南、西南等資源等級(jí)較低的地區(qū)開(kāi)發(fā)。國(guó)電龍?jiān)措娏煞萦邢薰?00916.HK，下稱“龍?jiān)措娏Α?上個(gè)月在安徽建成投產(chǎn)首個(gè)低風(fēng)速電廠。該公司一位高管對(duì)本報(bào)表示：“目前高風(fēng)速的地方競(jìng)爭(zhēng)激烈，早晚會(huì)被瓜分殆盡，因此大家轉(zhuǎn)而開(kāi)發(fā)低風(fēng)速資源也是必然選擇?！?/p>

　　據(jù)了解，中國(guó)陸上風(fēng)電可開(kāi)發(fā)量為2億千瓦，而我國(guó)2020年風(fēng)電規(guī)劃裝機(jī)目標(biāo)已達(dá)到1.5億千瓦；同時(shí)，2010年，我國(guó)陸上風(fēng)力資源開(kāi)發(fā)比例為22%，而2020年風(fēng)力資源開(kāi)發(fā)比例將達(dá)到75%，由此可見(jiàn)行業(yè)未來(lái)增長(zhǎng)空間有限。另外，平安證券報(bào)告稱，風(fēng)電行業(yè)經(jīng)歷了連續(xù)5年“井噴”式的高速增長(zhǎng)，2010年增速已開(kāi)始下滑至37%。按照2020年規(guī)劃裝機(jī)目標(biāo)推算，風(fēng)電年均新增裝機(jī)容量?jī)H為1000萬(wàn)千瓦，遠(yuǎn)低于2010年新增裝機(jī)容量1600萬(wàn)千瓦。因此，雖然風(fēng)電產(chǎn)業(yè)或?qū)⒃凇笆濉逼陂g完成大部分裝機(jī)目標(biāo)，但預(yù)計(jì)行業(yè)增速將進(jìn)一步下降。

　　并網(wǎng)瓶頸終難克服

　　如果說(shuō)政策與資源層面的因素限制了風(fēng)電的未來(lái)，并網(wǎng)難題則伴隨著風(fēng)電發(fā)展的始終。

　　一方面國(guó)家要求電網(wǎng)對(duì)風(fēng)力發(fā)電實(shí)行“保障性收購(gòu)”；另一方面，大量盲目上馬的風(fēng)電項(xiàng)目又超出了電網(wǎng)的承受力；備受業(yè)界詬病的“棄風(fēng)”現(xiàn)象也就由此產(chǎn)生——而即使是已并網(wǎng)的風(fēng)機(jī)，也屢次出現(xiàn)大規(guī)模脫網(wǎng)事故。國(guó)家電力監(jiān)管委員會(huì)(下稱“電監(jiān)會(huì)”)近日通報(bào)了以“2?24”甘肅酒泉風(fēng)電機(jī)組大規(guī)模脫網(wǎng)事故為代表的幾起脫網(wǎng)事故，其中導(dǎo)致598臺(tái)風(fēng)電機(jī)組脫網(wǎng)的“2?24”事故堪稱“我國(guó)風(fēng)力發(fā)電發(fā)生的對(duì)電網(wǎng)影響最大的一起事故”也同時(shí)凸顯了風(fēng)電場(chǎng)建設(shè)、運(yùn)營(yíng)中的諸多問(wèn)題。

　　上述龍?jiān)措娏Ω吖軐?duì)本報(bào)表示，快速發(fā)展的風(fēng)電與電網(wǎng)的協(xié)調(diào)性如此之差，這種大規(guī)模風(fēng)機(jī)脫網(wǎng)事故的發(fā)生是必然的。國(guó)家電網(wǎng)能源研究院副總經(jīng)濟(jì)師白建華向本報(bào)表示，風(fēng)電未來(lái)的發(fā)展必須依靠電網(wǎng)的大規(guī)模發(fā)展以及與當(dāng)?shù)孛弘娀氐木o密協(xié)調(diào)。否則，如果僅是風(fēng)電場(chǎng)的迅速擴(kuò)張，則必然遭遇行業(yè)瓶頸。

　　據(jù)他介紹，2015年，全國(guó)風(fēng)電開(kāi)發(fā)規(guī)模可以達(dá)到約1億千瓦，其中5000萬(wàn)千瓦可在本省消納，1100萬(wàn)千瓦通過(guò)區(qū)域電網(wǎng)跨省消納，3200萬(wàn)千瓦通過(guò)跨區(qū)消納；其中三北地區(qū)有3/4的電力需要外送消納。因此，未來(lái)風(fēng)電對(duì)電網(wǎng)發(fā)展的依賴性將更強(qiáng)。

　　風(fēng)機(jī)制造陷入紅海

　　風(fēng)電場(chǎng)的開(kāi)發(fā)運(yùn)營(yíng)暴露出諸多問(wèn)題的同時(shí)，上游的風(fēng)機(jī)制造環(huán)節(jié)更是出現(xiàn)產(chǎn)能過(guò)剩而陷入競(jìng)爭(zhēng)紅海。

　　據(jù)了解，近年來(lái)風(fēng)電設(shè)備價(jià)格的不斷下降使制造商們?cè)趦r(jià)格戰(zhàn)中越陷越深。相關(guān)統(tǒng)計(jì)顯示，從2008年的6500元/千瓦降到2009年的5400元/千瓦，再到去年底的低于4000元/千瓦，國(guó)產(chǎn)風(fēng)電整機(jī)造價(jià)一年下一個(gè)臺(tái)階。價(jià)格走低正成為目前風(fēng)電設(shè)備產(chǎn)業(yè)的基本生態(tài)，牽動(dòng)著產(chǎn)業(yè)利益鏈條上的各個(gè)環(huán)節(jié)。國(guó)內(nèi)風(fēng)電整機(jī)商排名首位的華銳風(fēng)電科技股份有限公司(601558.SH，下稱“華銳風(fēng)電”)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，目前公司“正處風(fēng)電設(shè)備淡季”；而新疆金風(fēng)科技股份有限公司(002202.SZ，下稱“金風(fēng)科技”)更是發(fā)布了上半年業(yè)績(jī)下降的預(yù)期。

　　平安證券研究報(bào)告預(yù)計(jì)，2011年國(guó)內(nèi)整機(jī)制造商總數(shù)已近百家，總產(chǎn)能已達(dá)到29GW，而需求則為15~18GW，因此2011年整機(jī)制造產(chǎn)能仍將過(guò)剩，預(yù)期價(jià)格將進(jìn)一步下降，據(jù)悉，目前1.5MW主流機(jī)型的價(jià)格已跌破3500元。但中國(guó)節(jié)能風(fēng)力發(fā)電投資有限公司一位人士對(duì)本報(bào)表示，中國(guó)風(fēng)機(jī)制造行業(yè)在2004年和2005年時(shí)力量尚十分薄弱，主要靠進(jìn)口，因此形成賣方市場(chǎng)，風(fēng)機(jī)價(jià)格很高；而在金風(fēng)科技和華銳風(fēng)電等大型整機(jī)制造商獲得快速發(fā)展之后，眾多實(shí)力雄厚的國(guó)企也加入這一陣營(yíng)，導(dǎo)致上游配套的生產(chǎn)能力飛速提升，因此從2009年開(kāi)始顯現(xiàn)出供大于求的產(chǎn)能過(guò)?，F(xiàn)象，這也是市場(chǎng)正常發(fā)展所必然出的拐點(diǎn)。

　　該人士指出，價(jià)格戰(zhàn)目前仍然是整機(jī)廠商競(jìng)爭(zhēng)的主要手段。2011年預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)市場(chǎng)集中度緩慢提升，2008年市場(chǎng)排名前8家企業(yè)市場(chǎng)份額為71%，2010年提升至82%，預(yù)期風(fēng)電整機(jī)環(huán)節(jié)市場(chǎng)集中度將進(jìn)一步提高，但過(guò)程將是痛苦而漫長(zhǎng)的。

　　海上風(fēng)電更需慎行

　　國(guó)家發(fā)改委能源研究所前所長(zhǎng)周鳳起告訴本報(bào)，不應(yīng)當(dāng)說(shuō)陸上風(fēng)電資源都被瓜分完畢，目前國(guó)家電網(wǎng)公司力推的風(fēng)電、火電打捆外送以及風(fēng)電監(jiān)測(cè)都在發(fā)展當(dāng)中。但他指出，海上風(fēng)電目前只是開(kāi)局，不應(yīng)當(dāng)發(fā)展過(guò)快，因?yàn)橹袊?guó)既無(wú)核心技術(shù)又無(wú)經(jīng)驗(yàn)，如果發(fā)展過(guò)快，風(fēng)險(xiǎn)很大。

　　因此目前要把風(fēng)電發(fā)展的重心轉(zhuǎn)移到海上還為時(shí)過(guò)早。據(jù)了解，即使如華銳風(fēng)電、金風(fēng)科技等風(fēng)機(jī)制造龍頭企業(yè)，目前也只處于生產(chǎn)5MW、6MW風(fēng)機(jī)樣機(jī)的階段，遠(yuǎn)未達(dá)到投產(chǎn)運(yùn)行水平。國(guó)元證券研究報(bào)告也指出，盡管海上風(fēng)電有著風(fēng)資源好、沿海地區(qū)電網(wǎng)架構(gòu)優(yōu)越、緊鄰負(fù)荷中心的優(yōu)勢(shì)，但其存在的風(fēng)險(xiǎn)是不容忽視的，海上風(fēng)電開(kāi)發(fā)有高風(fēng)險(xiǎn)、高難度的特點(diǎn)，例如海上風(fēng)機(jī)對(duì)防腐蝕等要求比陸上風(fēng)機(jī)更為嚴(yán)格，一點(diǎn)瑕疵都將造成機(jī)組的停轉(zhuǎn)。

　　由于海上風(fēng)機(jī)的安裝、運(yùn)輸以及運(yùn)維等成本較高，且海上機(jī)組的運(yùn)行環(huán)境比陸地更加苛刻，市場(chǎng)對(duì)海上風(fēng)電機(jī)組單機(jī)容量、可靠性和免維護(hù)性都提出了更高要求。