繼2004年，日本新日鐵公司和住友金屬工業(yè)公司合并組成新日鐵住金不銹鋼公司后，2012年伊始，日本兩大鋼企新日本制鐵公司（下稱“新日鐵”）和住友金屬工業(yè)公司（下稱“住金”）在經(jīng)過長達一年的合并談判后，于近日正式宣布合并組建新公司新日鐵住金，合并比例為1：0.735。合并后的新公司的鋼鐵產(chǎn)量為4537萬噸，預計總銷售額達5.5122萬億日元。合并成功后，新公司粗鋼生產(chǎn)規(guī)模僅次于全球產(chǎn)量第一的、總部位于盧森堡的安賽樂·米塔爾，屆時有望成為粗鋼生產(chǎn)能力世界第二的鋼鐵集團。

　　合并談判長達一年多成日本史上最大非金融并購案

　　在日本鋼鐵企業(yè)在日元持續(xù)升值等因素的影響下，鋼材銷售不振，面臨的環(huán)境日趨嚴峻的背景下，加之鐵礦石原材料成本的不斷上漲，業(yè)內(nèi)人士表示，正是基于上述原因，使得日本這兩家競爭力都很強的鋼企最終邁出了合并的步伐。

　　公開資料顯示，新日鐵和住金分別是日本第一和第三大鋼鐵企業(yè)，兩家公司醞釀合并經(jīng)營已一年有余。根據(jù)2011年2月兩家公司宣布進入經(jīng)營合并談判后的日程安排，新日鐵和住金分別設立了“合并研究委員會”，就合并方式、持股比例、公司名稱、管理層構成等展開具體磋商。同年9月，兩家公司草簽了有關合并的基本契約書，12月通過了日本公正交易委員會的審核。

　　而此前就雙方企業(yè)合并計劃是否成功的關鍵問題雙方公司就換股比率的確定，被看做雙方企業(yè)合并的關鍵一步。2011年9月，雙方公司就2012年合并計劃的換股比率達成一致。按照協(xié)議，新日鐵公司將是繼續(xù)存在的實體，而住金公司將成為股東，每股住金的股票可以得到0.735股新日鐵股票。

　　對此，外界普遍預測政府將批準這起價值224.5億美元的巨型合并，而該項交易也標志著日本鋼鐵行業(yè)十年來首次重要的合并交易，它將成為日本最大的非金融并購案。

　　按照程序，今年4月，雙方將正式簽署合并基本契約書，6月將分別召開股東大會。如順利，新日鐵和住友金屬將在2012年10月1日前完成合并，新日鐵住友也將于今年10月正式運營。

　　而兩家企業(yè)針對該項合并發(fā)表的公開聲明稱，他們至2012年10月1日完成合并的計劃沒有改變。雙方合并后新的控股公司名稱將是新日鐵住金（NipponSteel&SumitomoMetalCorporation.）。為拿出看得見的成果，兩家企業(yè)表示，合并后的新日鐵住金目標在三年內(nèi)效益增長約1500億日元（約合19億美元），新企業(yè)的全球產(chǎn)量目標為6000萬至7000萬公噸。

　　根據(jù)雙方公司提供給日本公平交易委員會的聲明，由于兩家公司生產(chǎn)的產(chǎn)品不同，并且合并后很多產(chǎn)品在國內(nèi)的份額低于50%。因此市場上普遍認為，該合并申請很可能通過，但對于市場上較為關注的兩家公司是否會被要求拆分部分業(yè)務，以避免在國內(nèi)形成壟斷優(yōu)勢的問題，新公司方面稱預計將在廣泛使用于建筑和工程、鐵路和軌道車輪方面的鋼板等產(chǎn)品擁有較大境內(nèi)市場份額。對此，日本公平交易委員會曾表示，將在決定中考慮到新公司是否會通過增加進口與亞洲對手在未來形成競爭。

　　有市場預測消息稱，2012年3月雙方公司的總決算純損益賬目中，新日鐵利潤為零，住友金屬為虧損550億日元。因此，盡管日本國內(nèi)鋼鐵企業(yè)對雙方合并一事頗有異議，但為了在競爭中取得優(yōu)勢地位，雙方力排眾議，通過采取擴大規(guī)模、合并經(jīng)營的方式，以求在競爭中處于有利地位。

　　日本粗鋼產(chǎn)量兩年來首現(xiàn)下降日鋼企收益大幅減少

　　近些年，因原材料成本不斷上漲，且中國和印度等低成本競爭者的競爭力加強，日本鋼鐵制造商面臨著來自日本汽車制造商，和其他因日元升值而受到?jīng)_擊的日本制造企業(yè)不斷增加的價格壓力。

　　根據(jù)日本鐵鋼聯(lián)盟統(tǒng)計，受“311大地震”以及日元升值影響，日本2011年粗鋼產(chǎn)量兩年以來首次出現(xiàn)下降。與此同時，日本大型鋼企2011財年的報表多顯示，2011年收益大幅減少。

　　早在2008年，因受到世界金融危機的影響，日本粗鋼生產(chǎn)一度萎縮。但此后逐漸回升。而在2011年，因大地震對生產(chǎn)的破壞，以及日元升值而影響了出口，日本2011年粗鋼產(chǎn)量僅為1.0759億噸，這比2010年減少1.8%。這一數(shù)字不光體現(xiàn)在國內(nèi)，隨著新興經(jīng)濟體市場擴大，其對鋼鐵制品的需求也在激增，外需成為決定日本鋼企成敗的關鍵因素之一。而泰國方面受洪水災害影響而導致汽車、電器等生產(chǎn)的減少，也是沖擊日本粗鋼生產(chǎn)降低的重要因素。

　　采訪中，鋼鐵業(yè)內(nèi)分析師多表示，對于日本這樣一個依賴出口的外向型國家來說，雖然地震和洪水等自然災害已經(jīng)過去，如果日元持續(xù)保持高位的話，嚴峻的狀況估計還將會持續(xù)下去。

　　值得一提的是，與產(chǎn)量下降同步進行的便是企業(yè)利潤的大幅縮水。公開資料顯示：日本大型鋼鐵公司2011財年收益進一步惡化，新日鐵預計本財年（截止到2012年3月）的經(jīng)常利潤和上一財年相比將減少40%，為1300億日元，JFE和住友金屬工業(yè)的經(jīng)常利潤在本財年也將分別下降數(shù)百億日元。

　　新日鐵和JFE在2011財年粗鋼生產(chǎn)計劃分別減少100萬噸，新日鐵在本財年預計粗鋼生產(chǎn)將比上一財年減少8%，預計為3000萬噸。而此前，JFE曾預計其2011財年經(jīng)常利潤為1000億日元，目前看來下降的可能性非常大。