上周電力設備板塊上漲2.97%
在與申萬一級行業(yè)23個板塊比較當中,排9位。同期滬深300上漲2.91個百分點,板塊跑贏滬深300為0.06個百分點。分子行業(yè)來看,其他電氣設備上漲5.02%,漲幅居前;電源設備板塊上漲1.08%,漲幅最小。我們認為隨著年報及一季報的發(fā)布,業(yè)績良好的個股受到追捧,成為板塊近期亮點。
行業(yè)新聞簡述
能源局發(fā)布3月全社會用電量:4241億千瓦時,同比增長2.0%。雅安地震,電網(wǎng)損失不大。國網(wǎng)將投資3萬億建設電網(wǎng)。浙北--福州特高壓交流工程開工。哈鄭±800KV特高壓線路順利跨越甘肅750超高壓線路。我首座整體煤氣化聯(lián)合循環(huán)發(fā)電示范電站建成投產(chǎn)。國家能源局擬下放部分火電煤炭項目審批權。寧德核電正式商運,中國核電技術自主化進程加速。我國自主三代核電ACP1000通過國家核行業(yè)評審。
板塊公司重點公告理工監(jiān)測、積成電子、鑫龍電器、榮信股份、南風股份等公司發(fā)布2012年報。積成電子、長園集團、國電南瑞、江蘇神通、南風股份等公司發(fā)布2013年一季報。浙富股份成立水電工程公司。
行業(yè)觀點
維持電力設備板塊“中性”評級。板塊三月中旬以來走勢較弱,我們認為發(fā)用電量數(shù)據(jù)不達預期是主要原因。3月份電力數(shù)據(jù)上,用電量僅增長2%,而設備利用小時數(shù)還有同比下滑,顯示3月情況仍未見轉好。而4月以來,從電監(jiān)會日發(fā)電量數(shù)據(jù)來看,同比增速有所回升,情況或將在4月份有好轉。從電力設備投資方向考慮,從外延式投資向內(nèi)生式投資的轉變?nèi)詫⒗^續(xù),且前期投資未來有望持續(xù)向下游推動。我們繼續(xù)著眼于擁有政策連續(xù)性利好的子版塊農(nóng)配網(wǎng)、智能化以及特高壓,與此同時,下游用電相關的低壓電器、智能電表以及電力電子等板塊值得我們關注。
組合推薦及表現(xiàn)
組合推薦
我們組合推薦為:正泰電器、平高電氣、林洋電子、理工監(jiān)測。
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