在國家和電網(wǎng)公司重視下,“并網(wǎng)難”和“棄風”問題將逐步解決。

2011-2012年間風電場出現(xiàn)了嚴重的“并網(wǎng)難”和“棄風”的問題,這引起了國家的重視,2012年3月國家電監(jiān)會發(fā)布了《關于加強風電安全工作的意見》,2013年3月份國家能源局頒布了《關于做好2013年風電并網(wǎng)和消納相關工作的通知》,2013年7月份又發(fā)布了《關于開展風電太陽能光伏發(fā)電消納情況監(jiān)管調研的通知》,另外據(jù)說《關于促進風電行業(yè)健康發(fā)展的意見》正在制定中,可能于今年年底由國務院印發(fā),這反映出國家對風電發(fā)展是高度重視的。

在國家的高度重視下,電網(wǎng)公司也加快一系列電網(wǎng)工程的建設,為風電上網(wǎng)和提升出力提供了條件。

據(jù)了解《可再生能源配額管理辦法》已經(jīng)征求過一輪意見,經(jīng)過修改后會上國家能源局辦公會討論,之后再報送國務院,如果配額制能夠得以實施,市場認為這將推動地方政府去協(xié)調火電企業(yè)和可再生能源的出力問題,從某種程度上來說是從本質上來解決可再生年能源的出力問題。

風電利用小時數(shù)有望不斷提升。關于風電并網(wǎng)消納問題的改善,無論是來自行業(yè)方面的原因,還是來自于政府、電網(wǎng)方面的原因,未來都將持續(xù)改善。

金風科技的風電場運營資源優(yōu)質,在國內屬于利用小時數(shù)最高之列。目前風電行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈價值分配是“自下而上”,雖然我們判斷未來風機價格將緩慢小幅上行,價值鏈重調整和分配也將緩慢變化。公司積極獲取優(yōu)質風電資源,未來將完全側重風電場開發(fā)和運營,我們預計公司2013年平均權益運行裝機為43萬千瓦,2014年為140萬千瓦,2015年為230萬千瓦。

“制造服務”競爭階段,新產(chǎn)品快推向市場和成本快速下降是實現(xiàn)金風科技毛利率提升的關鍵。2011-2012年行業(yè)低谷倒逼金風科技加快精細化管理轉型,著力打造高效的科技化和產(chǎn)業(yè)化平臺,我們認為金風科技風機業(yè)務的毛利率會逐步提升,除了1.5MW風機價格的緩慢小幅上行,我們更看重金風科技2.5MW風機逐步成為主流機型且成本持續(xù)較快下降。

金風科技服務體系目前是成本中心,2013年起每年約15GW的風機出質保期帶動運維市場快速放大,運維服務是高盈利業(yè)務,服務體系有望成為金風科技新的利潤中心,而運維市場第三方外包具有商業(yè)模式創(chuàng)條件。