當(dāng)人口紅利逐漸消退，產(chǎn)業(yè)升級大幕開啟，機(jī)器人概念的火爆也如約而至。而在業(yè)界看來，這不過是機(jī)器人產(chǎn)業(yè)爆發(fā)前的預(yù)熱，這一“看不到天花板”的產(chǎn)業(yè)正以蓬勃的姿態(tài)，奔向其黃金時代。

“國內(nèi)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)處于快速發(fā)展階段，且會持續(xù)很長時間。保守來看，可能是5~10年。2013年第一財經(jīng)最佳分析師評選機(jī)械行業(yè)第一名、廣發(fā)證券機(jī)械行業(yè)首席分析師董亞光稱，如果國內(nèi)機(jī)器人公司持之以恒，不斷加大投入，很有可能在這段時間掌握核心技術(shù)，改善市場定位。

“用工荒”促升級帶來的驚喜

伴隨著“90后”逐漸走入勞動力市場，用人單位感觸最深的莫過于人口紅利的消退。

“人均勞動力成本近兩年平均下來每年都有10%的增速。”董亞光稱，從節(jié)省開支的角度，機(jī)器人對人工的替代性表現(xiàn)得非常明顯。另一個原因是產(chǎn)業(yè)升級。在從量向質(zhì)的轉(zhuǎn)折中，提高價值鏈要求減少人為因素的影響，以使產(chǎn)品質(zhì)量趨于穩(wěn)定。

兩大因素給機(jī)器人產(chǎn)業(yè)的爆發(fā)性增長提供了前所未有的空間。國際機(jī)器人聯(lián)合會（IFR）統(tǒng)計顯示，2005~2012年全球工業(yè)機(jī)器人的年均銷售增長率為9%，同期中國工業(yè)機(jī)器人的年均銷售增長率達(dá)到25%。中國目前的機(jī)器人密度（每萬名工人所擁有的工業(yè)機(jī)器人數(shù)量）仍舊處于較低水平。中國大陸機(jī)器人密度僅為21，與發(fā)達(dá)國家和地區(qū)相差8倍~10倍。

2013年12月30日，工信部發(fā)布《關(guān)于推進(jìn)工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見》，提出到2020年，形成較為完善的工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)體系。IFR預(yù)計，2014年中國將成為全球最大的機(jī)器人市場。這一年也在業(yè)界被認(rèn)為是中國工業(yè)機(jī)器人元年。“在未來10年，這是一個看不到天花板的行業(yè)。”申銀萬國投資有限責(zé)任公司總經(jīng)理馬龍官此前曾公開表示。

而董亞光認(rèn)為，機(jī)器人產(chǎn)業(yè)增速也要經(jīng)過與宏觀經(jīng)濟(jì)增速的博弈，并且需要克服激烈的同業(yè)競爭可能帶來的影響。“如果宏觀經(jīng)濟(jì)整體低迷，影響到制造業(yè)的投資，也會影響到機(jī)器人的需求。另外，機(jī)器人公司之間一旦出現(xiàn)"價格戰(zhàn)"，導(dǎo)致利潤率下滑，對經(jīng)營業(yè)績也會產(chǎn)生很大影響。”

關(guān)注掌握核心技術(shù)的上市公司

基于對機(jī)器人這一“看不見天花板”產(chǎn)業(yè)增速的一致預(yù)期，從2013年年底開始，其所屬智能機(jī)器板塊一路走俏，板塊估值也一路攀升。

董亞光建議，最近幾年可以更多關(guān)注主流行業(yè)積累深厚、股東背景較為權(quán)威的上市公司。“去年機(jī)器人在機(jī)械行業(yè)屬于表現(xiàn)比較好的一個子行業(yè)，到今年估值已經(jīng)比較高，需要兌現(xiàn)市場預(yù)期。主流關(guān)注度比較高的上市公司規(guī)模已經(jīng)有所發(fā)展，股東背景都是國內(nèi)機(jī)器人研究領(lǐng)域的權(quán)威機(jī)構(gòu)，更有可能率先掌握核心技術(shù)。”

機(jī)器人的核心部件包括電機(jī)、伺服系統(tǒng)、驅(qū)動系統(tǒng)以及減速機(jī)。國內(nèi)機(jī)器人企業(yè)成本居高不下，一是沒有規(guī)模，二就是核心零部件無法自給。

董亞光介紹，機(jī)器人產(chǎn)業(yè)的劃分可以分為兩類。一類是機(jī)器人本體，比如工業(yè)機(jī)械手等；一類是系統(tǒng)集成，為用戶企業(yè)做一些自動化的生產(chǎn)線。國內(nèi)機(jī)器人本體生產(chǎn)式微，市場份額基本由國外機(jī)器人制造公司覆蓋。國內(nèi)機(jī)器人企業(yè)多數(shù)生產(chǎn)系統(tǒng)集成，優(yōu)勢主要在技術(shù)人員人工成本方面，以及對接一些規(guī)模不大的傳統(tǒng)企業(yè)。目前國內(nèi)生產(chǎn)機(jī)器人的上市公司，本體占比仍然較小，個別能夠生產(chǎn)控制系統(tǒng)的公司，也處于初級發(fā)展階段，產(chǎn)品可靠性還有待市場檢驗(yàn)。但是如果持之以恒，不斷加大投入，是有可能在未來5~10年，掌握核心技術(shù)，改善市場定位的。

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