【創(chuàng)新工場(chǎng)宣布完成5億美元募集，定位“VC+AI”捕捉未來(lái)幾年中國(guó)的早中期投資機(jī)會(huì)】4月25日，創(chuàng)新工場(chǎng)對(duì)外宣布完成第四期美元風(fēng)險(xiǎn)投資基金的超額募集，總規(guī)模為5億美元。此輪募資完成過(guò)后，創(chuàng)新工場(chǎng)共管理6支基金，管理的資產(chǎn)規(guī)模達(dá)110億元人民幣。與此同時(shí)，創(chuàng)新工場(chǎng)宣布第三期人民幣基金已啟動(dòng)募集，預(yù)期募資金額為25億元人民幣。

一、做“中國(guó)版的Benchmark”

美國(guó)VC里，投資回報(bào)率最高的是誰(shuí)？答案可能是一家普通大眾并不熟悉的機(jī)構(gòu)——Benchmark，

2011年的資金回報(bào)率達(dá)到11倍，超過(guò)紅杉8倍的ROI。

這家名為BenchmarkCaptical的的VC，50%的合伙人具有技術(shù)或者理工科背景，投資了包括Uber、Twitter、Snapchat、Instagram、eBay等技術(shù)驅(qū)動(dòng)型的公司。

在創(chuàng)新工場(chǎng)看來(lái)，這是TechVC時(shí)代的必然趨勢(shì)。

當(dāng)全球的創(chuàng)投大環(huán)境從“硅谷中心”變成“中美平行宇宙”，當(dāng)中國(guó)的創(chuàng)投的模式從創(chuàng)投“中國(guó)版XX”變成了自主創(chuàng)新，當(dāng)“CopyToChina”變成“CopyFromChina”，而剛剛超額完成第四期美元風(fēng)險(xiǎn)投資基金、正在進(jìn)行第三期人民幣基金的創(chuàng)新工場(chǎng)，創(chuàng)新工場(chǎng)說(shuō)他們要做“中國(guó)版的Benchmark”，希望成為中國(guó)的TechVC領(lǐng)導(dǎo)者。

團(tuán)隊(duì)背景上，創(chuàng)新工場(chǎng)與Benchmark確有相似之處。CEO李開復(fù)告訴記者，目前投資團(tuán)隊(duì)中80%以上具有技術(shù)背景或者理工科學(xué)位，有15位計(jì)算機(jī)博士，擅長(zhǎng)技術(shù)趨勢(shì)預(yù)測(cè)，偏愛(ài)技術(shù)背景創(chuàng)業(yè)者。

從2009年成立，創(chuàng)新工場(chǎng)確已投資不少技術(shù)驅(qū)動(dòng)公司。曠視科技、第四范式、Momenta、比特大陸都是當(dāng)前知名的技術(shù)公司，而美圖、VIPKID這些公司其實(shí)也是技術(shù)驅(qū)動(dòng)，其發(fā)展也是建立在技術(shù)進(jìn)步之上。

如何成為一個(gè)TechVC？創(chuàng)新工場(chǎng)希望可以在風(fēng)口前挖掘關(guān)鍵投資領(lǐng)域，在早期階段進(jìn)行集中投資，持續(xù)追蹤優(yōu)質(zhì)公司以最大化收益，并且能夠在重點(diǎn)領(lǐng)域投資優(yōu)秀的成長(zhǎng)期公司。在募集完成新一支基金募資后，創(chuàng)新工場(chǎng)共管理6支基金，管理的資產(chǎn)規(guī)模達(dá)110億人民幣，也使得其可以在早期投資以外，繼續(xù)加碼優(yōu)秀項(xiàng)目，或者押注成長(zhǎng)期項(xiàng)目。

二、TechVC時(shí)代的背后是中美雙寡頭格局

從VC到TechVC的背后，是全球商業(yè)格局的大變局——從硅谷中心到中美雙寡頭。

從WIntel時(shí)代開始，硅谷就是全球創(chuàng)投領(lǐng)域的宇宙中心。移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，中國(guó)的創(chuàng)業(yè)也是從借鑒美國(guó)模式，逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)椤敖梃b美國(guó)模式并且成功反超”、“中國(guó)本土創(chuàng)新”，到現(xiàn)在“中國(guó)模式開始走向世界”，開始進(jìn)入“中美雙寡頭的時(shí)代”。

而在未來(lái)，基于中國(guó)支付優(yōu)勢(shì)、海量數(shù)據(jù)、人工智能、海外擴(kuò)張等因素，中國(guó)主導(dǎo)的平行宇宙還會(huì)繼續(xù)成長(zhǎng)，甚至超越美國(guó)。具體來(lái)說(shuō)，支付環(huán)節(jié)，2017年，中國(guó)的GDP是12.9萬(wàn)億美元，但移動(dòng)支付的總金額已經(jīng)達(dá)到18.8萬(wàn)億美元。移動(dòng)支付帶來(lái)的紅利很可能要遠(yuǎn)超信用卡。

數(shù)據(jù)方面，中國(guó)人口基數(shù)大，互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)民基數(shù)大，而OMO又積累了大量的線下數(shù)據(jù)。另外，中國(guó)的數(shù)據(jù)隱私政策相對(duì)寬松。人工智能領(lǐng)域，中國(guó)擁有大量的數(shù)據(jù)、人才、應(yīng)用市場(chǎng)，當(dāng)AI進(jìn)入爆發(fā)期，中國(guó)正成為最大的受益者。

過(guò)去幾年，中國(guó)的公司已經(jīng)不僅僅是本土公司，也在積極拓展海外市場(chǎng)。除了BAT，滴滴、美團(tuán)這樣的公司也在積極推薦國(guó)際化。與美國(guó)公司不同，中國(guó)的大公司通過(guò)與海外當(dāng)?shù)毓窘⒙?lián)盟，加速全球競(jìng)爭(zhēng)。

種種因素結(jié)合，也使得全球創(chuàng)業(yè)投資進(jìn)入“中美雙寡頭的時(shí)代”。一個(gè)明顯的例證是，中國(guó)與全球科技公司的市值或者估值比已經(jīng)接近1：1。而諸如滴滴，其估值已經(jīng)超過(guò)Uber。

三、TechVC時(shí)代創(chuàng)新工場(chǎng)想定位“VC+AI”

此前，外界對(duì)創(chuàng)新工場(chǎng)的印象一直是一家“投資+孵化”模式的公司。在本輪融資溝通會(huì)上，李開復(fù)則向媒體勾勒出創(chuàng)新工場(chǎng)的新定位：一家“VC+AI”的機(jī)構(gòu)。

在AI成為當(dāng)前全球新趨勢(shì)時(shí)，創(chuàng)新工場(chǎng)給自己的定位“VC+AI”的機(jī)構(gòu)，也在意料之中。作為卡內(nèi)基梅隆大學(xué)計(jì)算機(jī)學(xué)博士畢業(yè)的李開復(fù)，此前就在研究人工智能，曾經(jīng)取得過(guò)多項(xiàng)語(yǔ)音識(shí)別專利，在90年代末期加盟過(guò)微軟研究AI。而2017年初創(chuàng)新工場(chǎng)也成立了人工智能工程院，由李開復(fù)任院長(zhǎng)，王詠剛等多位AI專家加盟。

創(chuàng)新工場(chǎng)表示，目前創(chuàng)新工場(chǎng)定位于捕捉未來(lái)幾年中國(guó)的早中期投資機(jī)會(huì)，投資領(lǐng)域?qū)?huì)主要集中在人工智能、教育、消費(fèi)升級(jí)、B2B企業(yè)服務(wù)、文化娛樂(lè)五個(gè)大方向領(lǐng)域的A、B輪公司，未來(lái)也會(huì)C、D輪持續(xù)加碼。