導(dǎo)  讀

雖然美國的“制造業(yè)回流戰(zhàn)略”實施了有10年之久，一直雷聲大雨點小，但是這次不一樣。疫情讓制造業(yè)意識到，存在“封城”乃至“封國”這樣的小概率卻一擊致命的極端情況。理性的企業(yè)家必然會做好足夠的準(zhǔn)備，對沖這種風(fēng)險，在中國之外布局制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈。過去制造業(yè)回流還是可選項，而疫情令其越來越接近必選項，而且有加速的趨勢。因此，我們有必要分析中國制造業(yè)的未來走勢，而分析的基礎(chǔ)是建立對事實盡量客觀的、定量的認(rèn)知。

這周，我所喜歡和關(guān)注的所有科技博主，全都在討論同樣一個話題：制造業(yè)回流。

“軟件正在吞噬世界”，曾經(jīng)說出這句經(jīng)典言論的硅谷知名投資人馬克·安德森（Marc Andreessen），意識到了各種實物和實體經(jīng)濟作為“硬件”的重要性。

他最新發(fā)布了一篇博客文章，名為IT’S TIME TO BUILD，現(xiàn)在是時候去構(gòu)建了。他說：

“今天，疫情讓我們看到了那些我們急需卻沒有的東西。我們沒有足夠的病毒測試材料，甚至沒有棉簽和常用試劑，我們沒有足夠的呼吸機、負(fù)壓力室和ICU病床，我們沒有足夠的手術(shù)口罩、眼罩和醫(yī)用防護服。就在我寫這篇文章時，紐約市緊急要求將雨衣作為醫(yī)用防護服。沒錯，就是雨衣！2020年！在當(dāng)下的美國！

…為什么我們沒有這些東西？醫(yī)療設(shè)備不涉及深奧的火箭科學(xué)，制造口罩并不難。我們可以擁有這些東西，但是我們選擇不去這樣做。具體的說，我們沒有構(gòu)建相應(yīng)的生產(chǎn)機制、工廠和系統(tǒng)。我們選擇不建。

…我們?yōu)槭裁催x擇不建？…是錢的問題嗎？當(dāng)然不是…問題是欲望。我們需要‘想要’這些東西。問題是慣性。我們過去可能沒意識到，我們非常需要這些東西。問題是意志。我們需要去構(gòu)建這些東西。”

科技博主本·湯普森（Ben Thompson）在Stratechery上也通過文章How Tech Can Build進行了評論：

“我確實認(rèn)為，現(xiàn)在是時候去構(gòu)建了。重點不在細(xì)節(jié)，而關(guān)乎情感…我們有必要想清楚如何修復(fù)威斯康辛，而不是逃之夭夭。我們有必要想清楚如何構(gòu)建實體經(jīng)濟，而不是虛擬化所有東西…”

4月23日，紅杉的沈南鵬與黑石的蘇世民（Steve Schwarzman）在對話中，也提到了同樣的話題，蘇世民說：

“我認(rèn)為發(fā)生的情況是，很多公司從中國獲得產(chǎn)品供應(yīng)的能力，經(jīng)歷了嚴(yán)重的錯位，因為中國是世界制造業(yè)之都。

我認(rèn)識一個時裝業(yè)的老總，他說‘我的貨源100％來自中國。我現(xiàn)在什么貨都拿不到，我的公司要倒閉了，因為我根本拿不到貨。’

因此，一旦遭遇過這種情況，普通的生意人就會說，我不能再讓自己的風(fēng)險敞口全部集中在一處，我必須讓自己的供應(yīng)鏈更加多元化。世界各地都有人學(xué)到這樣的教訓(xùn)，未必是要針對中國?！?/p>

雖然美國的“制造業(yè)回流戰(zhàn)略”實施了有10年之久，一直雷聲大雨點小，但是這次不一樣。疫情讓制造業(yè)意識到，存在“封城”乃至“封國”這樣的小概率卻一擊致命的極端情況。

理性的企業(yè)家必然會做好足夠的準(zhǔn)備，對沖這種風(fēng)險，在中國之外布局制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈。所謂，不能把雞蛋放在一個籃子里。

過去制造業(yè)回流還是可選項，而疫情令其越來越接近必選項，而且有加速的趨勢。

因此，我們有必要分析中國制造業(yè)的未來走勢，而分析的基礎(chǔ)是建立對事實盡量客觀的、定量的認(rèn)知。

因此，我找來了各種權(quán)威機構(gòu)和智庫對于制造業(yè)回流的研究報告。一篇一篇看過去，并挑選其中的精華，在本文中呈現(xiàn)給你，相信你會有不小的收獲，有些甚至可能會挑戰(zhàn)你的原有認(rèn)知：

制造業(yè)回流不可避免的發(fā)生了，而且疫情正在加速它。

商業(yè)世界的“全球化”并非必然趨勢，全球化的進程早已達(dá)到拐點。

制造業(yè)的遷移邏輯，不是簡單的尋求勞動力成本更低。

東南亞雖是受益地區(qū)，但其制造業(yè)有可能會加大與中國的融合。

01制造業(yè)回流指數(shù)“大幅逆轉(zhuǎn)”

我們先從最新發(fā)布的一篇開始。

4月7日，全球制造業(yè)咨詢公司科爾尼（Kearney）發(fā)布報告，名為Trade war spurs sharpreversal in 2019 Reshoring Index， foreshadowing COVID－19 test of supply chainresilience，翻譯為《貿(mào)易戰(zhàn)促使2019年回流指數(shù)大幅逆轉(zhuǎn)，揭示COVID－19對供應(yīng)鏈韌性的考驗》。這份報告有19頁。

報告的主要結(jié)論包括：

回流指數(shù)（Reshoring Index，RI）：多年來的跟蹤顯示，最近5年回流指數(shù)正在呈現(xiàn)出顯著的逆轉(zhuǎn)。尤其在2019年，數(shù)據(jù)顯示美國公司正在大規(guī)模撤離中國，而且新冠病毒有可能加速這一變化。

中國多元化指數(shù)（China Diversification Index，CDI）：這個指數(shù)追蹤了美國制造業(yè)進口從中國轉(zhuǎn)移到其他亞洲國家的情況，數(shù)據(jù)顯示東南亞較小的國家是受益者，尤其是越南的受益最多。

受距離影響的貿(mào)易比率（Near－to－Far Trade Ratio，NTFR）：該比率追蹤距離遠(yuǎn)近對于貿(mào)易的影響，由于重塑北美貿(mào)易規(guī)則的《美－墨－加協(xié)定》（USMCA）已經(jīng)通過，墨西哥成為美國企業(yè)采購原材料的主要國家，這個國家正在成為美洲的“中國”。

為了評估美國回流指數(shù)RI，科爾尼考察了從中國、中國臺灣、馬來西亞、印度、越南、泰國、印度尼西亞、新加坡、菲律賓、孟加拉國、巴基斯坦、香港、斯里蘭卡和柬埔寨進口的產(chǎn)品，并且考察了美國國內(nèi)制造業(yè)產(chǎn)品的總產(chǎn)值。

美國的制造業(yè)進口比率（MIR），等于制成品進口總額占國內(nèi)制造業(yè)總產(chǎn)值的百分比。

通過對2008到2019年各年數(shù)據(jù)的追蹤，除了2011年MIR有小幅調(diào)整之外，2019年是自從2011年以來，MIR首次顯著降低。

回流指數(shù)屬于科爾尼自創(chuàng)，計算過程很簡單，完全是小學(xué)生加減法。

基于MIR的數(shù)據(jù)，進一步可以計算得出回流指數(shù)。

回流指數(shù)為正數(shù)，表示制造業(yè)回流。

2019年的回流指數(shù)，等于2018年的MIR（13．058％）減去2019年的MIR（12．077％），結(jié)果是0．981，也就是98個基點（Basis Points）。

回流指數(shù)在2019年躍升了98個基點，這是過去5年來的最大同比變化?？茽柲嵴J(rèn)為是“大幅逆轉(zhuǎn)”。

可以看出，MIR的計算對回流指數(shù)產(chǎn)生很大的影響?？茽柲嵋虼朔治隽藰?gòu)成MIR的分子和分母，也就是上圖中的紫線和黑線。

MIR的分子是從亞洲國家所有制成品進口的總和，這一數(shù)據(jù)從2018年的8160億美元，下降到2019年的7570億美元，下降了590億美元，占比7％。這種變化幾乎完全是由美國從中國的進口下降導(dǎo)致的。因為根據(jù)科爾尼的測算，美國從亞洲其他國家的制造業(yè)進口額在2019年反而增加了310億美元。

MIR的分母是美國制造業(yè)總產(chǎn)值（MGO），這一數(shù)據(jù)從2018到2019年保持穩(wěn)定，變化為0。

那么從中國轉(zhuǎn)移出去的制造業(yè)，哪個國家受益最多？科爾尼的報告認(rèn)為，收益幾乎一半被越南吸收，其次是墨西哥。

另一個指數(shù)，中國多樣化指數(shù)CDI顯示制造業(yè)從中國轉(zhuǎn)移到亞洲其他國家的時間，已經(jīng)持續(xù)了5年多，并因為中美貿(mào)易戰(zhàn)而加速。

COVID－19的流行令美國企業(yè)“被迫更深入的重新考慮其采購策略以及整個供應(yīng)鏈?！彪m然新冠對整個社會和經(jīng)濟的影響仍是未知之?dāng)?shù)，但科爾尼認(rèn)為這種影響有些將是永久性的。

報告中說：“30年前，美國企業(yè)開始在中國制造并采購產(chǎn)品，原因只有一個維度：成本。貿(mào)易戰(zhàn)引入了第二個維度：風(fēng)險。因為關(guān)稅和中國進口中斷的風(fēng)險，促使企業(yè)更全面地評估供應(yīng)的可靠性和成本。COVID－19將第三個維度又融入其中，那就是：韌性。即預(yù)見和適應(yīng)小概率事件發(fā)生時，抵御系統(tǒng)性風(fēng)險的能力?！?/p>

02全球化進程早已達(dá)到拐點

麥肯錫的報告題目是China and the world， insidethe dynamics of a changing relationship，翻譯為《中國與世界，關(guān)系不斷變化的內(nèi)在動力》。這份報告非常詳盡，有166頁，可謂是鴻篇巨制。不可否認(rèn)，我寫這篇文章的大部分時間，都消耗在閱讀這篇報告上了，寫完之后還準(zhǔn)備馬上再讀一遍。

與我們普遍認(rèn)為的“全球化是商業(yè)發(fā)展的必然規(guī)律”這一論斷恰恰相反，報告呈現(xiàn)了全球化早在2005年就開始逐步逆轉(zhuǎn)的趨勢。

報告的重要結(jié)論包括：

按照購買力平價計算，中國在2014年已經(jīng)成為全球第一大經(jīng)濟體，但其經(jīng)濟尚未全方位與世界融合。

中國－世界經(jīng)濟依存度指數(shù)顯示，在貿(mào)易、科技和資本三個重點維度上，中國對世界經(jīng)濟的依存度相對有所降低。相反，世界對中國經(jīng)濟的依存度卻相對有所上升。這表明中國經(jīng)濟發(fā)展重點正轉(zhuǎn)向內(nèi)需。

中國已融入全球技術(shù)價值鏈。麥肯錫從11個領(lǐng)域擇取了81項技術(shù)進行分析后發(fā)現(xiàn)，中國對其中超過90％的技術(shù)均采用了全球標(biāo)準(zhǔn)。

麥肯錫著重選擇了5種可能導(dǎo)致中國與世界之間的經(jīng)濟聯(lián)系發(fā)生變化的發(fā)展趨勢，并模擬了這些趨勢可能引發(fā)的價值創(chuàng)造或流失。研究顯示，到2040年，受影響的經(jīng)濟價值或?qū)⑦_(dá)到22萬億美元到37萬億美元（相當(dāng)于全球GDP的15％至26％）。

從經(jīng)濟體量上看，中國已躋身全球大國之列，但仍有進一步與世界融合的空間。

“中國的對外開放和國際化推動了中國經(jīng)濟的發(fā)展。按照購買力平價計算，中國已經(jīng)躍升為全球最大經(jīng)濟體。在其他一些方面，中國也顯示出越來越重要的作用。然而，規(guī)模未必總能轉(zhuǎn)化為全球影響力，中國與世界的聯(lián)系在許多方面仍有待發(fā)展?！?/p>

在2015年以來的16個季度中，有11個季度的國內(nèi)消費在GDP增長總額的比重超過60％。這一趨勢折射出中國的本土供應(yīng)鏈正日趨成熟。

中國對世界經(jīng)濟的依存度相對有所下降，而世界對中國經(jīng)濟的依存度相對有所上升。

展開這個數(shù)據(jù)，麥肯錫還分析了不同的地區(qū)以及不同的行業(yè)，對于中國經(jīng)濟的依存度。

其中，大型發(fā)達(dá)經(jīng)濟體對中國經(jīng)濟的依存度較低。從國內(nèi)經(jīng)濟體量的角度考慮，發(fā)達(dá)經(jīng)濟體，尤其是西歐和北美各國，在貿(mào)易和投資方面對中國的依存度相對較低。對華出口額通常在其總產(chǎn)出中占比不足5％，對華進口額在其國內(nèi)消費中的占比也不足5％。

這一結(jié)論與麥肯錫此前發(fā)布的報告Globalization intransition： The future of trade and value chains，翻譯為《變革中的全球化：貿(mào)易和供應(yīng)鏈的未來圖景》的判斷一致。

在那份報告中，麥肯錫分析了全球43個國家的23個行業(yè)價值鏈，希望理解1995－2017年間全球貿(mào)易與生產(chǎn)格局的變遷。

麥肯錫認(rèn)為，全球化進程在2005年前后數(shù)年內(nèi)已達(dá)到拐點，但隨之而來的大衰退（The Great Recession）讓這種變化模糊不清。

商品貿(mào)易的區(qū)域化屬性正在增強。其中以亞歐地區(qū)最為明顯。企業(yè)越來越傾向于在鄰近消費市場的地方開展生產(chǎn)。

麥肯錫的報告還顯示了一個值得關(guān)注的趨勢，過去我們普遍認(rèn)為制造業(yè)從中國外遷到東南亞，是因為其他國家在較低附加值的勞動力密集型產(chǎn)業(yè)中具有比較優(yōu)勢。

而麥肯錫的報告則顯示，與人們的普遍認(rèn)識相反，低技能勞動作為生產(chǎn)要素的重要性逐漸降低，目前全球僅有18％的商品貿(mào)易由勞動成本套利所驅(qū)動。而且在過去10年里，這一比例在很多價值鏈中逐年降低。T

制造業(yè)的遷移邏輯，并不是簡單的尋求那些勞動力成本更低的國家和地區(qū)。

由此引發(fā)了另一種趨勢：全球價值鏈的知識密集度越來越高，越來越依賴高技能勞動力。

自2000年以來，各價值鏈中的無形資產(chǎn)投資，例如研發(fā)、品牌和知識產(chǎn)權(quán)投資，在總營收中的占比翻了一番，從5．5％增長到13．1％。

中國制造外遷到東南亞之后，還誕生了一些有趣的趨勢，相關(guān)內(nèi)容在之后的部分中將會有所涉及。

報告通過三大技術(shù)領(lǐng)域，分析了中國在全球技術(shù)價值鏈中的三種定位。這三大技術(shù)領(lǐng)域分別是：電動汽車、機器人、半導(dǎo)體。

電動汽車：中國有可能實現(xiàn)全球整合

該行業(yè)在中國發(fā)展得相當(dāng)繁榮，并顯示出全球整合的趨勢。

中國的電動汽車市場已經(jīng)得到顯著開發(fā)，2018年國內(nèi)電動汽車總產(chǎn)量超過100萬輛，而2013年時僅為22978輛，年均增速高達(dá)116％。

根據(jù)HIS Markit的統(tǒng)計，中國已成為全球最大的電動汽車市場。在純電動汽車領(lǐng)域，排名前9的中國OEM廠商占據(jù)了本土市場逾75％的份額。國產(chǎn)電動汽車的關(guān)鍵零部件（包括電池和動力總成）也主要由本土廠商供應(yīng)，合計約占總成本的60％。

機器人：中國在子領(lǐng)域嶄露頭角

中國仍然需要外國OEM廠商提供核心零部件和高端產(chǎn)品解決方案，但本土廠商已在某些子領(lǐng)域嶄露頭角。

根據(jù)國際機器人聯(lián)盟的統(tǒng)計，中國是全球第一大機器人市場，占據(jù)2017年全球工業(yè)機器人總銷量的36％。但中國OEM廠商的表現(xiàn)參差不齊。整體來看，雖然中國本土企業(yè)已逐步取得進展，但全球機器人及零部件制造業(yè)的大部分市場份額仍由外國企業(yè)掌控。

中國OEM廠商占國內(nèi)總銷量的比例已經(jīng)從2013年的25％增加到2017年的45％左右（如果除去庫卡機器人公司的份額，該比例則為31％）。

在規(guī)模較小、復(fù)雜度較低的應(yīng)用領(lǐng)域，中國企業(yè)的進步最為顯著。在國內(nèi)的工業(yè)機器人市場中，本土OEM廠商是焊接和測量機器人領(lǐng)域的重要參與者，在點膠、堆垛、塑料成型以及金屬鑄造機器人領(lǐng)域更擁有50％以上的份額。但這些機器人應(yīng)用市場的規(guī)模通常很?。赇N量不足兩萬臺），出口需求很有限；而且復(fù)雜度較低，最多只能取代一個工業(yè)化全職人力工時崗位。

中國供應(yīng)商在材料處理（市場份額8％）、焊接（10％）和裝配機器人（11％）這三個本土市場中規(guī)模尚小，但無論在全球還是中國本土市場，這都是最大的應(yīng)用領(lǐng)域。

半導(dǎo)體：中國有望迎來新機遇

雖然中國仍在很大程度上依賴全球技術(shù)價值鏈，但新的機遇已經(jīng)來臨。

早在20年前，中國政府就將半導(dǎo)體列為了戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)。該產(chǎn)業(yè)隨即獲得了巨額投資，中國也逐漸發(fā)展成全球最大的半導(dǎo)體市場，這些都有賴于個人電腦、智能手機、智能電視、電動汽車、機器人等下游領(lǐng)域的巨大需求。

中國政府在2010年將新一代信息技術(shù)列為七大支柱產(chǎn)業(yè)之一。2014年，中國為戰(zhàn)略性集成電路產(chǎn)業(yè)融資220億美元，2018年又宣布設(shè)立另一只規(guī)模約470億美元的投資基金。中國目前的半導(dǎo)體消費占全球總額的比例高達(dá)45％。

中國與世界經(jīng)濟聯(lián)系的發(fā)展方向，將可能帶來巨大的經(jīng)濟價值變動。

中國與世界的聯(lián)系正處在至關(guān)重要的時刻，這種聯(lián)系的發(fā)展方向（加強或減弱）將對中國和世界產(chǎn)生重要影響。

報告中模擬了中國和世界之間的經(jīng)濟聯(lián)系在加強或減弱過程中，所能獲得或失去的經(jīng)濟價值，并預(yù)測，至2040年，受到影響的經(jīng)濟價值或?qū)⑾喈?dāng)于高達(dá)全球26％的GDP。模擬的5種場景包括：

1．成為進口目的地：

如果聯(lián)系減弱，全球貿(mào)易流動或?qū)⑹湛s。模擬結(jié)果顯示，與貿(mào)易相關(guān)的經(jīng)濟價值估計為3萬億－6萬億美元。

2．服務(wù)業(yè)的開放：

如果始終不放開對服務(wù)行業(yè)的限制，那么中國與發(fā)達(dá)經(jīng)濟體之間的生產(chǎn)率差距或?qū)⒗^續(xù)存在。模擬結(jié)果顯示，服務(wù)領(lǐng)域受到影響的經(jīng)濟價值估計為3萬億－5萬億美元。

3．金融市場全球化：

反之，則可能導(dǎo)致中國金融市場出現(xiàn)更多波動，阻礙生產(chǎn)率增長。模擬結(jié)果顯示，受影響的相關(guān)經(jīng)濟價值估計為5萬億－8萬億美元。

4．協(xié)作解決全球議題：

若中國與世界的經(jīng)濟聯(lián)系減弱，那么中國所能發(fā)揮的作用和合作深度就會削弱。模擬結(jié)果顯示，相關(guān)經(jīng)濟價值可能為3萬億－6萬億美元。

5．技術(shù)和創(chuàng)新流動：

反之則會逐漸削弱全球生產(chǎn)率。模擬結(jié)果顯示與此相關(guān)的經(jīng)濟價值為8萬億－12萬億美元，具體情況取決于科技流動如何釋放創(chuàng)新活力和推動生產(chǎn)率增長。

03日本的周期性“搖擺”

當(dāng)然，其他國家不會對“制造業(yè)回流”坐視不理。在報告Partial Disengagement－－A New U．S． Strategy for Economic Competition with China，翻譯為《部分脫鉤：美國對華經(jīng)濟競爭的新戰(zhàn)略》中，美國國家亞洲研究局（The National Bureau of Asian Research）就提出，要團結(jié)盟國共同實現(xiàn)中美部分脫鉤的任務(wù)。

在制造業(yè)回流中，值得關(guān)注的勢力包括日本和歐洲，他們是怎么想的？

先說我們的鄰國日本。當(dāng)前最熱的新聞是：日本政府已從其經(jīng)濟刺激計劃中撥出22億美元，專門幫助本國制造商將生產(chǎn)線轉(zhuǎn)移出中國。這一舉動有可能將日本之前重塑的中日友好關(guān)系再次降溫至冰點。

不過再往前追溯，日本對于中日關(guān)系的處理方式可以用兩個字來形容：搖擺。

日本各種研究機構(gòu)呈現(xiàn)的內(nèi)容也是各種“搖擺”：

日本企業(yè)（中國）研究院認(rèn)為，日本制造業(yè)正在走上“萬物互聯(lián)”之路，這不僅將提高生產(chǎn)效率，也將改善企業(yè)成本結(jié)構(gòu)，或?qū)⑽嗳掌蠡貧w。

日本民間智庫“日本綜合研究所”的研究報告則指出，雖然日企回歸可以促進日本經(jīng)濟發(fā)展，但只要人口下降問題不解決、國內(nèi)市場持續(xù)萎縮，日企就很難持續(xù)回歸。因此，政府的首要政策目標(biāo)不應(yīng)是吸引企業(yè)回歸，而是解決人口負(fù)增長問題。

為什么會出現(xiàn)這種搖擺呢？根據(jù)清華大學(xué)國家戰(zhàn)略研究院徐棄郁教授的分析，是因為中日兩國的經(jīng)濟聯(lián)系太緊密了。

根據(jù)日本海關(guān)最新的統(tǒng)計，中日貿(mào)易額2019年1－9月是2，233億美元，中國仍然是日本最大的貿(mào)易伙伴，中日貿(mào)易總額比美日貿(mào)易多出三分之一。

根據(jù)日本貿(mào)易振興機構(gòu)的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，在中國的日本企業(yè)是在美國日本企業(yè)的4倍，日企在華累計投資余額高達(dá)1，082億美元，是所有在華外企里最高的。

東京商工研究在今年2月份的一項調(diào)查發(fā)現(xiàn)，在疫情期間，受訪的2600多家企業(yè)中，有37％的企業(yè)將其采購分散到中國以外的地方。

受全球化發(fā)展推動，日本企業(yè)曾一度加速全球擴張；同時由于本土老齡化和勞動力成本升高，企業(yè)也不傾向于在日本本土擴大產(chǎn)能。

但近來的發(fā)展勢頭卻顯示，日本企業(yè)正有加速回歸本土的趨勢。分析人士認(rèn)為，原因主要有以下幾方面：

首先，高品質(zhì)、安全可靠的“日本制造”備受新興市場消費者追捧。日企回歸本土并非出于成本考慮，而是順應(yīng)市場高端商品需求擴大趨勢，最大化發(fā)揮“日本制造”的品牌效應(yīng)。

其次，近年來訪日外國游客持續(xù)增加，尤其是中國游客“爆買”拉動日本國內(nèi)消費市場迅速升溫。日本預(yù)計，到2020年訪日外國游客人數(shù)將達(dá)4000萬人次、消費額將達(dá)到8萬億日元。

再次，跨境電商平臺的迅速發(fā)展令網(wǎng)購“日本制造”變得非常方便。日本經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)省近期調(diào)查顯示，2017年日本經(jīng)營者僅對中國消費者的跨境電子銷售額就增加了25．2％，達(dá)到近1．3萬億日元。

第四，日本央行近年來堅持超寬松貨幣政策，令日元匯率維持在相對低位，這增加了本土出口優(yōu)勢。同時，新興市場人工成本上升令海外生產(chǎn)的成本優(yōu)勢下降。

最后，日本通過簽訂日歐經(jīng)濟伙伴關(guān)系協(xié)定（EPA），和全面與進步跨太平洋伙伴關(guān)系協(xié)定（CPTPP），為更多出口企業(yè)爭取到削減關(guān)稅的機會，提高了企業(yè)的出口競爭力。根據(jù)EPA，日本對歐盟出口乘用車的關(guān)稅將在協(xié)議生效8年后完全取消。這也是日本汽車廠商紛紛考慮把汽車生產(chǎn)遷回本土的主要原因。

04制造業(yè)外遷東南亞的“背面”

歐洲的報告則看到了中國制造業(yè)外遷東南亞的另外一面。

英國智庫皇家國際事務(wù)研究所在2019年11月發(fā)布報告，題目是US － China Strategic Competition， the Quest for Global Technological Leadership，翻譯為《中美戰(zhàn)略競爭，爭奪全球技術(shù)霸主地位》。這份報告共有45頁。

報告引用了日本最大的證券公司野村（nomura）的 “生產(chǎn)轉(zhuǎn)移指數(shù)”，考察了可能從中國制造業(yè)外遷中受益的國家。根據(jù)該指數(shù)，越南是“明顯的突出受益者”，其次是馬來西亞，然后是新加坡和印度。

經(jīng)濟學(xué)人智庫（Economist Intelligence Unit）最近的一份報告也表明，越南和馬來西亞可能會從貿(mào)易限制中獲得“巨大利益”。因為這兩個國家已經(jīng)擁有戴爾和三星等大公司的生產(chǎn)設(shè)施，允許這些公司從他們在中國的工廠轉(zhuǎn)移生產(chǎn)。許多中國制造的大型供應(yīng)商確實在考慮遷往越南，尤其是iPhone制造商和電子產(chǎn)品制造商富士康。

同時，這份報告也提出一個新視角，這些受益國有可能會加大與中國的融合。

首先，這些國家可能會贏得產(chǎn)業(yè)鏈中的一部分企業(yè)外遷，但是大部分位于亞洲的制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈或多或少都將在某個環(huán)節(jié)經(jīng)過中國，因此如果中國制造業(yè)出現(xiàn)任何問題，都可以說是牽一發(fā)而動全身。

其次，許多跨國公司新建工廠的決策與更深層次的投資變化結(jié)合在一起。隨著自動化和人工智能等新技術(shù)的普及，生產(chǎn)從勞動力成本更低的國家，轉(zhuǎn)移到離最終消費者更近的地方更加劃算。因此東南亞等地區(qū)的外商直接投資面臨不確定性，有可能會迅速枯竭，仍有較大風(fēng)險。

05中國制造的優(yōu)勢來自聚集效應(yīng)

一口氣看了這么多內(nèi)容，我們不妨復(fù)習(xí)一下，對上述多份報告的重要結(jié)論做個提煉：

制造業(yè)回流不可避免的發(fā)生了，而且疫情正在加速它。

商業(yè)世界的全球化并非必然趨勢，全球化的進程早已達(dá)到拐點。

制造業(yè)的遷移邏輯，不是簡單的尋求勞動力成本更低。

東南亞雖是受益地區(qū)，但其制造業(yè)有可能會加大與中國的融合。

各種數(shù)據(jù)也都驗證了制造業(yè)外遷的趨勢：

中國美國商會（AmCham China）針對239家在華美資企業(yè)的調(diào)查顯示，22．7％的公司將把供應(yīng)鏈從中國轉(zhuǎn)移出去，19．7％的公司正考慮將部分或全部制造業(yè)遷出中國，33．2％的公司將推遲或取消其投資，只有2．9％的公司將增加其在華投資。

據(jù)普華永道針對中國大陸臺資企業(yè)的調(diào)查，40％的企業(yè)計劃調(diào)整其供應(yīng)鏈和采購策略；39％計劃將未來的投資轉(zhuǎn)移到其他市場，29％計劃將生產(chǎn)轉(zhuǎn)移到其他國家。

全球律師事務(wù)所貝克麥堅時發(fā)布“極度復(fù)雜的年代”商業(yè)投資報告，調(diào)查了600名亞洲區(qū)高管對未來投資的態(tài)度和考量，報告顯示，93％中國區(qū)高管正考慮重新調(diào)整布局，其中18％已經(jīng)開始調(diào)整他們的生產(chǎn)和供應(yīng)鏈。

不過，制造業(yè)外遷，不是想遷就能遷。

現(xiàn)在工業(yè)產(chǎn)品復(fù)雜度上升，電子產(chǎn)品往往有數(shù)百上千家供應(yīng)商，而制造業(yè)的優(yōu)勢來自集群效應(yīng)，可以大大減少物流成本和撮合成本，因此外遷的難度也較大。

中國的制造業(yè)到底有多厲害？知乎上有篇文章標(biāo)題很有意思，叫做《“我辦了個廠，啥也不生產(chǎn)，一年賺400萬”》，其中講了一個故事：

“李少海是深圳樂動機器人公司的CTO。在他眼中，當(dāng)下他們在做的研發(fā)工作，是想法和信息的整合。

比如有個芯片，本來在音箱上應(yīng)用，量產(chǎn)之后，供應(yīng)商就會向他們的機器人公司推薦，看看他們是否能使用。供應(yīng)商和機器人公司一起成長。

比如李少海需要一個電機，市場上沒有，他就會定好參數(shù)規(guī)格等，找一家供應(yīng)商做出來。讓機器人完成沿著房間邊界行走的傳感器可能來自智能手機，芯片可能來自汽車，紅外激光器可能來自醫(yī)療界…

李少海的機器人公司，不需要生產(chǎn)，只需要盯住時刻在變化和升級的供應(yīng)鏈，找到最適合自己機器人的零部件，從而升級自己的機器人技術(shù)。

這才是最高效的方式?！?/p>

根據(jù)國務(wù)院發(fā)展研究中心研究員、發(fā)展部研究室主任卓賢和北京交通大學(xué)經(jīng)管學(xué)院碩士研究生黃金在報告《高工資會導(dǎo)致制造業(yè)外遷嗎－－關(guān)于勞動成本、產(chǎn)業(yè)鏈和產(chǎn)業(yè)外遷的關(guān)系研究》中的測算，產(chǎn)業(yè)鏈的長度決定了產(chǎn)業(yè)外遷的難度。

當(dāng)一個行業(yè)在一國的產(chǎn)業(yè)鏈越長，那么該國對此行業(yè)的主導(dǎo)權(quán)就越大，產(chǎn)業(yè)外遷的難度也就越高。

利用2012年和2017年國內(nèi)投入產(chǎn)出表，該報告計算了中國139個行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈長度。技術(shù)密集型行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈較長，勞動密集型和資源型行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈較短。

鐵路船舶等運輸設(shè)備行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈最長，2017年其國內(nèi)上游產(chǎn)業(yè)達(dá)24個。

專用設(shè)備、醫(yī)藥、通用設(shè)備這三個技術(shù)密集型行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈長度也都超過20。

2012年－2017年間產(chǎn)業(yè)鏈拓展最快的是醫(yī)藥制造業(yè)，上游行業(yè)數(shù)增加了5個。

電氣機械、電子信息、化工等產(chǎn)業(yè)鏈長度也超過15，且都比2012年有所延展。

不過，報告同時指出，相較新興國家，中國產(chǎn)業(yè)鏈并無絕對優(yōu)勢。

墨西哥電氣設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈長度已超過中國，其汽車產(chǎn)業(yè)鏈與中國持平，電子信息設(shè)備也與中國接近。而印度和印尼這兩個人口大國，在服裝、皮革等勞動密集型行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈與中國已十分接近，即使是電氣設(shè)備行業(yè)，兩國產(chǎn)業(yè)鏈長度也只比中國少2個和1個。

06制造業(yè)外遷的經(jīng)濟帳

在知乎上，有個提問“為什么制造業(yè)向外國搬遷，而不向中西部搬遷？”在某日企做了10年多供應(yīng)鏈管理工作的李錦瑞做了如下回答。

“2014年因為成本壓力和交付周期短縮的要求，公司成立了東南亞部產(chǎn)品移轉(zhuǎn)項目組。我從以下幾個方面分享一下項目實施情況：

當(dāng)?shù)丨h(huán)境：東南亞包含緬甸、泰國、老撾、柬埔寨、菲律賓、馬來西亞、新加坡、文萊、印度尼西亞、東帝汶，共11個國家。印尼GDP總量比較大，2018年GDP是1．04萬億美元，相當(dāng)于山東。越南的GDP體量相當(dāng)于山西，但增速較快。

外來投資：以韓國、日本、新加坡為主，很多工業(yè)園也比較有規(guī)模，主要是電子產(chǎn)品、手機零件、機械設(shè)備零件、鞋類等。

人文環(huán)境：越南受中國文化影響，就是像廣西的二三級城市，人也比較有干勁。這些年越南政府的經(jīng)濟發(fā)展政策就是中國10年前的翻版，我們中國是“調(diào)研－－計劃－－試點－－討論－－改善－－展開”，越南是“計劃－－中國怎么做－－照著實施”。

人工成本：當(dāng)時我們是引用日本貿(mào)易振興機構(gòu)JETRO的調(diào)查數(shù)據(jù)，相對來說單一的人工成本并不高，但是綜全成本不低。制造業(yè)基本月薪（不包含福利獎金）：越南204 USD，馬來345 USD，印尼298 USD，泰國346 USD。

新供應(yīng)商：我們選擇的合格供應(yīng)商主要是東南亞的日資企業(yè)，質(zhì)量水平與中國產(chǎn)的相當(dāng)。加工設(shè)備和技術(shù)能力相差不大，但表面處理能力較差。服務(wù)能力，從我接觸的情況來看，對應(yīng)速度與效率和中國供應(yīng)商差不多?！?/p>

計算制造業(yè)外遷的經(jīng)濟賬，需要細(xì)分到各個行業(yè)。

《高工資會導(dǎo)致制造業(yè)外遷嗎－－關(guān)于勞動成本、產(chǎn)業(yè)鏈和產(chǎn)業(yè)外遷的關(guān)系研究》報告中，針對不同細(xì)分行業(yè)，對于制造業(yè)外遷的經(jīng)濟賬進行了更為全面系統(tǒng)的分析。

全球前5大制造業(yè)分布，呈現(xiàn)“三重一輕一電”，分別是化工、食品、汽車、電子和機械：

化工、汽車和機械等重工業(yè)地位不斷上升

食品仍是第二大制造業(yè)

移動通訊浪潮推動電子信息業(yè)升至第四大制造業(yè)，反超電機和電氣設(shè)備業(yè)

相對勞動成本變化左右了制造業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。為了研究中國細(xì)分行業(yè)的相對勞動成本，報告選取紡織、電子信息和汽車這三個典型行業(yè)進行分析。

紡織業(yè)資本密集型優(yōu)勢漸顯。

中國紡織業(yè)已轉(zhuǎn)向資本密集型發(fā)展路徑。雖然中國紡織業(yè)工資水平是越南的1．9倍，但勞動生產(chǎn)率是后者4倍，相對勞動成本比越南低43％。近十年來，中國紡織業(yè)的全球份額由42．3％上升至57．2％，對越南、孟加拉等服裝業(yè)增長較快國家的紡織品出口也大大增加。

電子信息制造業(yè)初具產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢。

2008年至今，全球電子信息業(yè)的相對勞動成本下降29％，但中國的年均工資增速反比生產(chǎn)率快0．4個百分點，相對勞動成本從0．17上升到0．23，已接近韓國（0．25）水平，比印度和越南分別高出10．2％和36．5％。

盡管如此，由于已形成產(chǎn)業(yè)集群和范圍經(jīng)濟效益，且重慶（0．06）和貴州（0．06）等內(nèi)陸省市電子信息業(yè)的相對勞動成本仍低于越南（0．08）和印度（0．11），中國電子信息制造業(yè)的全球份額由2009年的21％上升至2017年的35％。

汽車業(yè)享受國內(nèi)市場紅利。

中國已成為第一汽車制造大國。盡管同期中國汽車業(yè)工資水平年均增長6．7％，高出生產(chǎn)率0．7個百分點，推高相對勞動成本至0．18，但與墨西哥（0．32）、捷克（0．28）和土耳其（0．36）等新興經(jīng)濟體相比仍具優(yōu)勢。

不過，中國汽車行業(yè)國際競爭力尚待提升，汽車出口貿(mào)易的全球份額不足5％，低于德國（17．4％）、日本（10．1％）、美國（8．6％）和墨西哥（7．6％）。

全球制造業(yè)正經(jīng)歷一場不可預(yù)測性增強的嬗變。

根據(jù)相對勞動成本（外遷意愿）和產(chǎn)業(yè)鏈長度（外遷難度）這兩個維度，報告將我國制造業(yè)分為4種類型，并應(yīng)針對這4種行業(yè)類型，制定差異化的策略，著眼于提高我國制造產(chǎn)業(yè)鏈的韌性和現(xiàn)代化水平。

勞動套利型行業(yè)：

產(chǎn)業(yè)鏈較短且相對勞動成本較快上升的行業(yè)，包括服裝服飾、皮革制鞋等行業(yè)。這些行業(yè)中的企業(yè)進行跨國“勞動力空間套利”的動機強烈且難度較小。這類行業(yè)也是目前中國產(chǎn)業(yè)外遷較明顯的領(lǐng)域。

機器紅利型行業(yè)：

產(chǎn)業(yè)鏈較短但相對勞動成本較為穩(wěn)定的行業(yè)，包括食品、造紙、紡織等行業(yè)。近年來自動化和智能制造技術(shù)滲透率較高，這類行業(yè)“機器紅利”特征明顯。但信息技術(shù)的進一步發(fā)展，此類行業(yè)有降維為勞動套利型的可能。

回流型行業(yè)：

產(chǎn)業(yè)鏈較長但相對勞動成本較快上升的行業(yè)，主要是機械、電氣和電子信息這三個行業(yè)。這類行業(yè)屬于技術(shù)密集型，國內(nèi)較快上升的勞動成本，可能促使其向發(fā)達(dá)國家回流。

內(nèi)需型行業(yè)：

產(chǎn)業(yè)鏈較長且相對勞動成本較穩(wěn)定的行業(yè)，包括化工、汽車、鐵路船舶等運輸設(shè)備和金屬制品等行業(yè)。這類行業(yè)目前國內(nèi)產(chǎn)業(yè)配套較為完善，且國內(nèi)市場份額較大，企業(yè)外遷意愿不高且轉(zhuǎn)移難度較大。

報告認(rèn)為，我們不能將產(chǎn)業(yè)外遷當(dāng)作一個“無可奈何花落去”的自然過程，而要將其視為一場須主動作為的全球產(chǎn)業(yè)競爭。

07寫在最后

分析的基礎(chǔ)是全面了解事實。

這篇文章集中為你呈現(xiàn)了權(quán)威機構(gòu)的各種數(shù)據(jù)，重要數(shù)據(jù)的計算過程往往并不復(fù)雜，有些我還為你介紹了推導(dǎo)過程。

那么下篇文章中，我們開始分析物聯(lián)網(wǎng)企業(yè)如何應(yīng)對當(dāng)前的局面，具體包括：

如何理解新全球化？疫情對新全球化造成了哪些沖擊？

中國制造業(yè)進行全面性的判斷？哪些制造產(chǎn)業(yè)鏈將外遷，哪些將保留，是我們可以選擇的嗎？如何選擇？

當(dāng)下最值得識別出的大機遇在哪里？

根據(jù)國際貨幣基金組織IMF今年4月發(fā)布的《世界經(jīng)濟展望》中最新預(yù)測。

由于疫情，2020年全球經(jīng)濟預(yù)計將急劇收縮3％，比2008－2009年金融危機期間的情況還要糟糕得多。

基線情景假設(shè)疫情在2020年下半年消退，防控措施可以逐步取消，在這一情景中，隨著政策支持措施幫助經(jīng)濟活動恢復(fù)正常，全球經(jīng)濟預(yù)計在2021年將增長5．8％。

不過，在IMF的預(yù)測中，中國仍舊可圈可點。

使用沈南鵬和蘇世民對話中的一個觀點結(jié)束這篇文章，現(xiàn)在Long China還不夠，要double down on China。沈南鵬說：

要說過去10到15年，我們在中國有何成功秘訣，那就是我們持續(xù)“做強中國”。現(xiàn)在正是在許多行業(yè)內(nèi)加倍投資中國的時候。

包括互聯(lián)網(wǎng)、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)在內(nèi)的數(shù)字技術(shù)正在改造著中國服務(wù)業(yè)和制造業(yè)的方方面面，而在新冠疫情的背景下，這些轉(zhuǎn)型的過程會進一步加快。

當(dāng)然，疫情對我的影響也是深遠(yuǎn)的。以前我喜歡在朋友圈曬讀過的書，這周我可以開始曬報告了。咱們下集見，see you～

本文總結(jié)：

1．制造業(yè)回流不可避免的發(fā)生了，而且疫情正在加速它。

2．商業(yè)世界的“全球化”并非必然趨勢，全球化的進程早已達(dá)到拐點。

3．制造業(yè)的遷移邏輯，不是簡單的尋求勞動力成本更低。

4．東南亞雖是受益地區(qū)，但其制造業(yè)有可能會加大與中國的融合。

5．現(xiàn)在正是在許多行業(yè)內(nèi)加倍投資中國的時候。

參考資料：

1．IT’STIME TO BUILD， Marc Andreessen

2．How Tech Can Build， BenThompson

3．Tradewar spurs sharp reversal in 2019 Reshoring Index， foreshadowing COVID－19 testof supply chain resilience， Kearney

4．China and the world， inside thedynamics of a changing relationship，麥肯錫

5．Globalization in transition：The future of trade and value chains，麥肯錫

6．Partial Disengagement－－A NewU．S． Strategy for Economic Competition with China，美國國家亞洲研究局（The National Bureau of Asian Research）

7．US － China StrategicCompetition， the Quest for Global Technological Leadership，英國智庫皇家國際事務(wù)研究所

8．高工資會導(dǎo)致制造業(yè)外遷嗎－－關(guān)于勞動成本、產(chǎn)業(yè)鏈和產(chǎn)業(yè)外遷的關(guān)系研究，國務(wù)院發(fā)展研究中心

9．“我辦了個廠，啥也不生產(chǎn)，一年賺400萬”，啡小沫，知乎

10．世界經(jīng)濟展望，IMF