大而不強的度量計

　　傳感器，是中國制造大而不強的最適合的度量計。它以近3萬種的類別，可以覆蓋所有產(chǎn)業(yè)、所有國民經(jīng)濟的每一個角落。它可以精確地衡量出壓力、溫度、濃度，也同樣可以精確地記載了中國制造的軟肋。在手機射頻傳感器領(lǐng)域，幾乎都是美國博通、Qorvo的天下;在工業(yè)測量，則是博世、霍尼韋爾的地盤。在MEMS壓力傳感器，博世獨占天下20%。中國則在少量的傳感器領(lǐng)域，如消費者傳感器：有歌爾、瑞聲從美國樓氏搶得耳機用MEMS麥克風(fēng)芯片的部分天地。在絕大部分工業(yè)領(lǐng)域的高端場合，基本都是淪陷。作為材料、芯片、電路、工藝等各種弱項的乘積，傳感器的劣勢或許并不意外。作為集機械、光、電于一體的傳感器，可能是基礎(chǔ)零部件領(lǐng)域最弱勢的一個行業(yè)。

　　傳感器是一個極其特殊的行業(yè)。它的產(chǎn)值低，中國市場有1800億人民幣的產(chǎn)值，但卻有無數(shù)種類，塞滿每個角落。這讓投資者容易望而卻步。它的原理透明，但工藝卻非常復(fù)雜，是制造業(yè)中少見的帶有“手藝”氣息的工業(yè)品，技術(shù)訣竅都是深藏在工藝之中。

　　那么，國外的傳感器是如何發(fā)展的?

　　傳感器強國主要有美國、日本、德國、英國、瑞士，也有散落在歐洲的一些國家。細究起來，主要是四種戰(zhàn)術(shù)，將一個不起眼、不入眼、不聲張的行業(yè)，整得風(fēng)生水起。

　　八爪魚八爪魚，多條觸角鉆下去

　　很多傳感器廠家，采用了集團跟隨的戰(zhàn)略，與更大體量的儀表或者電子公司相結(jié)合。反過來說，一些工業(yè)巨頭的集團發(fā)展策略，對傳感器采用了明顯的品牌矩陣布局。它通過多品牌、多產(chǎn)品在不同領(lǐng)域交叉組合，從而形成了一種八爪章魚術(shù)。

　　先說說美國電子測試工具公司福祿克Fluke。它是從丹納赫集團分離出來，而丹納赫也是一個并購狂人，在自動化、測量等領(lǐng)域有四十多個品牌，真是一個多子多孫的家庭。它以兩個亮點取勝，一是丹納赫的精益生產(chǎn)極有章法，可以說是日本豐田汽車最好的學(xué)生;另外一個則是它在2019年，為GE貢獻了百年歷史上第一個非GE內(nèi)部提拔的CEO人選。有吞有吐，福祿克就是它撇出來的小巨人，2020年收入14億美元，旗下有十個品牌。它將傳感器跟測試工具緊密結(jié)合，形成了工業(yè)現(xiàn)場幾乎離不開的各種手持測量儀表。

　　圖1 福祿克八爪章魚術(shù)

　　即使如此，福祿克也還是美國福迪威Fortive旗下的一個章魚頭而已。Fortive在2016年與丹納赫集團分開，目前銷售收入也有62億美元。

　　一層控制一層，多個觸角伸展在不同的行業(yè)。亦軍亦民，亦橫亦縱，亦整機亦零部件，美國制造業(yè)呈現(xiàn)了一種獨特的形態(tài)，來控制工業(yè)食物鏈。通過集團化優(yōu)勢和多元化觸角，就像是一只八爪章魚，確保即使是在細分市場上只有幾千萬收入的子品牌依然能夠生存。美國儀表廠商與傳感器廠商之間，往往采用手心、手背的合體關(guān)系，傳感器既可以為其他品牌供貨，也可以同時確保自己在儀器儀表的核心競爭力。

　　八爪章魚采用了兩層供應(yīng)鏈的防控方式。既有第一控鏈，如儀表：它能控制測量的入口，而且產(chǎn)值容易做大;又有第二控鏈，如傳感器作為防守鏈。量大面廣但體量甚小的傳感器，在美國八爪章魚的護衛(wèi)方式下，獲得了穩(wěn)定的增長。一個中心，八面玲瓏。八爪章魚戰(zhàn)術(shù)撐起了金字塔尖相對狹小的市場。

　　全球儀表收入排名Top10以內(nèi)的美國阿美泰克，2021財年收入52億美元(比2020年大漲20%，很拉風(fēng)的一年)，下面有十多個儀表與傳感器品牌。其中的溫度、壓力、燃油、液位等傳感器，可以用在商業(yè)航空、軍事、工業(yè)領(lǐng)域。幾乎所有的飛機發(fā)動機都會使用它的傳感器。它專門有一個傳感器、測試與校準部門STC。從這個部門的名字可以看出來，傳感器首當(dāng)其沖，但是，它跟測試等其它業(yè)務(wù)纏繞在一起。而這個部門，不過是阿美特克電子儀器集團的一部分。同樣，它還有一個部門是測量與動力部門MPS，同樣有傳感器業(yè)務(wù)與之相匹配。

　　識別這樣公司的業(yè)務(wù)邏輯，有時候是艱難的。它在去年分別完成了四筆收購，跟液位控制、軟件人機界面和機器人自動化相關(guān)，而2021年底收購的英國Alphasense，則是面向空氣質(zhì)量傳感器。Alphasense其實很小，年銷售額只有2億人民幣。然而，這可是全球第二大電化學(xué)傳感器。德國人喜歡“隱形冠軍”的說法，其實很多傳感器公司就是“微型冠軍”，年收入在5億元人民幣之下。它們像是石頭縫隙里面尖銳的牙齒，在確定的應(yīng)用場景之下，它們獨一無二。這就是傳感器令人驚嘆的生態(tài)。當(dāng)然，它現(xiàn)在需要賣身給大的儀表廠家，這就是傳感器的生存之道吧。全球第一的英國電化學(xué)傳感器City，也委身于工業(yè)巨頭霍尼韋爾。從而造就了傳感器領(lǐng)域的八角章魚術(shù)。這四個來自美國、加拿大、德國和英國的公司，分別被并入到機電一體化集團和和電子工業(yè)集團?？梢钥闯觯瑑x表集團也都是在世界版圖里面找獵物，全球視野的收購。實際上，對于傳感器眾多偏門的小企業(yè)，全球化布局是最值得推薦的商業(yè)邏輯。

　　順便說一句，這樣的公司往往也都是國防軍工的重度供應(yīng)商。中國最近制裁的兩家公司洛馬和雷神，都是離不開阿美特克的。

　　同樣全球最大的儀表公司美國賽默飛集團，則掌控了能有上百個品牌。國內(nèi)任何一家高校，或者任何一家醫(yī)藥實驗室，恐怕都不會看不到賽默飛的分析儀器。這需要多么復(fù)雜的管理，才能把如此眾多的文化、產(chǎn)品、領(lǐng)域，結(jié)合在一起。這種集團化的八角章魚，把一條條觸手，牢牢地把握工業(yè)、科學(xué)的每一個領(lǐng)域。

　　糖葫蘆串糖葫蘆串，從頭到尾串起來

　　由于傳感器體量太小，而且深藏在儀表或者設(shè)備的內(nèi)部，它很難了解工廠用戶的需求，它自身的影響力也是微不足道。那就像是100頁合同里面的一條備注，或者是名人畫卷里的一個印漬而已。傳感器是一個“前不著村、后不著店”的行業(yè)。它前面需要依靠芯片、材料、電子信號板的突破，后面則需要依靠儀表、工程集成商，最后才能到達用戶。它自己的力量，是孤單無助的。

　　在這種情況下，面向終端用戶的設(shè)備集成商，或者工程商，就起到了串聯(lián)的作用。既做儀表，又做傳感器，就是一條路徑。

　　在高端的科學(xué)儀器，國外大企業(yè)雖然能夠在高利潤、但體量小回報少的領(lǐng)域長期耕耘。比如英國儀表巨頭思百吉Spectris旗下的仕富梅Servomex，在高純氧分析這樣的細分領(lǐng)域就可以死磕下去?，F(xiàn)在它獨大了，安心地躺平賺錢。做這種行業(yè)，還真要心平氣定。但是前后一體化的糖葫蘆串，給了傳感器休養(yǎng)生息的機會。

　　儀表跟傳感器的關(guān)系最為明顯，因為糖葫蘆串最容易串起來。重慶川儀是國家三大三小唯一幸存的一家還能打的國營儀表公司。在化工壓力儀表方面是國內(nèi)的領(lǐng)跑者，它也在建立自己的傳感器和芯片基地，就是向前端開拓。通過儀表作為采購方的優(yōu)勢，扶持傳感器的發(fā)展。HP、佳能的MEMS傳感器為什么二十年來一直處于全球Top20的位置?盡管并非是炙手可熱的手機傳感器的提供商，但是它們的噴墨打印機，采用了自家的MEMS傳感器。這種一體化發(fā)展的需要，也確保了這些品牌在MEMS傳感器的全球市場位置。

　　糖葫蘆串的要義，就是上下騰挪，尋找產(chǎn)業(yè)鏈上的鄰居。武漢敢為的紅外傳感器最近兩年發(fā)展很快，跟早期在氣體池的積累大有關(guān)系。氣體池是紅外傳感器三大關(guān)鍵部件之一，加上光源和檢測器，三個一結(jié)合就可以制造出紅外傳感器。把某個零部件做精做透，后續(xù)就有機會。這就像造車，要么先東拼西湊攢個車——就像吉利說的汽車就是一個沙發(fā)加上四個輪子，或者現(xiàn)在的電動車是一個大號手機躺在四個輪子上。通過整車占領(lǐng)市場后，再來造發(fā)動機。或者就是自己造發(fā)動機，做好之后，再往整車靠。或者向下串，或者向上串。在產(chǎn)業(yè)鏈條上，串來串去，傳感器這棵樹就活了。敢為就是先小后大的串串模式。而在氣體分析獨有建樹的青島嶗應(yīng)環(huán)境公司，則反過來串串。投資兩億蓋廠房生產(chǎn)用量極小的傳感器。只有掌握上游源頭，才能在成本可控、技術(shù)可控。

　　在高保真耳機代工品牌一枝獨秀的歌爾，在2020年銷售收入達到了近600億?？瓷先ゲ诲e，但是它的前五名客戶的銷售額占比達到了80%，尤其是排名第一的大客戶，將近50%。是的，就是蘋果耳機。香甜的蘋果，人人喜歡它;危險的蘋果，人人害怕它。歐菲光借助于收購索尼電子的鏡頭和傳感器技術(shù)，一舉將手機鏡頭模組打入蘋果供應(yīng)鏈。三年時間，在2019年歐菲光的手機鏡頭模組的出貨量問鼎行業(yè)第一，2020年總收入也逼近500億，跟歌爾是一個體量。但在2021年3月，被蘋果踢出供應(yīng)鏈之后，身價一落千丈。2021年收入應(yīng)該不會超過250億，但虧損卻預(yù)計為27個億。歐菲光，成為“都虧光”。從人造小太陽到日薄西山，這種局面難免讓供應(yīng)鏈上的眾生人人自危。寒蟬效應(yīng)既出，歌爾作為蘋果的第一貼身帶刀侍衛(wèi)，也應(yīng)該早已明了這種危險的依賴。這也是歌爾一直尋求旗下的MEMS傳感器子公司分拆出去的一個重要原因。它在2017年成立了歌爾微公司，主要做MEMS傳感器，2020年收入為13億，能排到全球第6的位置。獨立出去，一方面是躲避風(fēng)險，好兔三窟;另一方面也是借助當(dāng)下MEMS傳感器的好浪頭，或許再次殺進科創(chuàng)板。有意思的是，歌爾微的分拆也是一波三折，它的業(yè)務(wù)范疇也在變化，體現(xiàn)了對市場風(fēng)向的微妙把握。最早歌爾微的業(yè)務(wù)是“MEMS 麥克風(fēng)、MEMS傳感器、微系統(tǒng)模組”，而最新的口徑，已經(jīng)調(diào)整為“MEMS器件及微系統(tǒng)模組研制”，反而去掉了傳感器，直接向半導(dǎo)體粘上去。背后總是有小聰明無數(shù)的高人。實際上，MEMS傳感器來勢洶涌，借助于半導(dǎo)體題材，在資本市場率先為傳感器叩開大門。專門做MEMS傳感器的敏芯，2021年收入為3億元人民幣，已經(jīng)成功上市。這給很多傳感器廠家?guī)硇碌臒嵬@種單打獨斗的模式，也將是一個漫長的苦旅。

　　從歌爾耳機，重慶川儀，向前拆分出傳感器的方式來看，這種糖葫蘆串的模式，對于當(dāng)下的中國傳感器發(fā)展，不失為一種直接借鑒的方式。河南漢威則更加前行一步，通過工程應(yīng)用項目，來反哺傳感器。它以工程應(yīng)用做大市場，反向帶動傳感器基礎(chǔ)研究。整體收入20多億人民幣，傳感器也不過一兩億的收入，但這兩種收入都是關(guān)鍵性的。一個決定了體量和養(yǎng)分，一個決定了核心價值。只有有了大體量的養(yǎng)分，才能在電化學(xué)傳感器賽場上，逐漸取代全球第一和第二品牌的City和AlphaSense。這就是糖葫蘆串的價值吧。有了更大的體量和傳感器能力，打通技術(shù)、產(chǎn)品到市場，下一步才能走到八爪魚道路，橫向擴張。

　　當(dāng)然，企業(yè)的體量也不能太大。像?？低曔@樣收入800多億的巨無霸，賺錢太容易。傳感器反而無足輕重。盡管它在視覺相機有一定的發(fā)展，都是硬件收入而已。它離挑戰(zhàn)美國康耐視和日本基恩士方面，還差得太遠太遠。在它的八大創(chuàng)新業(yè)務(wù)中，智能家居(如智能鎖)的螢石網(wǎng)絡(luò)和?？禉C器人甚至打算走上上市的道路，但沒有什么含金量，不過是背靠大山的中國卷而已。資本的誘惑，不太容得下這樣追逐體量的公司，彎下身來為傳感器花費巨資研發(fā)卻只有小不點的營收。業(yè)績，或許可以相信海康威視;但傳感器這種高精尖的奇葩產(chǎn)品則很難依賴上。

　　車輻條車輻條，一根軸心多肩挑

　　要是沒有了大集團在背后的依托，獨立的傳感器廠家該如何生存呢?像博世這樣財大氣粗的傳感器廠家，看上去是獨立的。但博世作為全球第一大汽車零部件廠商，和消費者電子傳感器廠家，早已在汽車、手機、家電有著廣泛的布局，芯片、傳感器和電子零部件的一體化優(yōu)勢。這依然是糖葫蘆串模式的盡興表演，淋漓盡致。分析這樣的公司，不能不看到這背后強大的協(xié)同效應(yīng)?；裟犴f爾在工業(yè)流程自動化領(lǐng)域的霸主地位，也給它旗下的傳感器帶來了很多的蔭庇。當(dāng)然西門子是個例外。這個自動化巨頭，似乎一直吃不透傳感器的精髓。雖然有傳感器與通訊部部門，但通訊能力強，傳感器業(yè)務(wù)則一直萎靡不振。與此相關(guān)的是，它在儀表也像是打了瞌睡。傳感器不行，儀表也別想好，分析儀器也心不在焉。西門子還真是中了一個魔咒。它在流程行業(yè)雄心勃勃的最后一次打擊，就是流程自動化部門前兩年被并入了數(shù)字化工廠，原來中國區(qū)兩個太子之爭，也以流程行業(yè)敗給離散制造而終。與芯片、傳感器無源，西門子或許也是有著歷史根基的。當(dāng)年西門子的半導(dǎo)體業(yè)務(wù)部門，也是獨樹一幟。1999年分拆了出去，于是成就了當(dāng)前英飛凌芯片與傳感器的英名。

　　最新的一個西門子放棄傳感器的例子，是它在2020年7月，將瑞士富巴HUBA，出售給了智路資本。智路資本是中國制造業(yè)資本的傳奇，它近期出資14億美元收購韓國芯片廠商美格納(可惜去年年底被美國否決)、中國臺灣日月光封測的大陸工廠，甚至接手紫光集團，都呈現(xiàn)了回腸蕩氣的格局。對于中國制造的未來何處去，智路資產(chǎn)管理公司表現(xiàn)得如此具有前瞻性和定力。收購瑞士富巴是一個很好的牌局。它專注于壓力測量技術(shù)的傳感器芯片和傳感器。2019財年收入也有7億元人民幣。當(dāng)然，留在智路資本手里也只是過渡，找一個合適的儀表下家，對未來的富巴是一個更好的發(fā)展。

　　德國西克光電Sick，作為一個非常獨立傳感器業(yè)務(wù)的公司，給出了一條明晰的答案。德國是傳感器強國，有多如牛毛的傳感器廠家，大部分都是家族企業(yè)，或者就是鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)。德國隱形冠軍、微型冠軍，很多都是鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)。不知道為什么“鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)”，如果換成“家族企業(yè)”，似乎立刻就變得歷史浩蕩、金粉鋪身。

　　德國的西克傳感器公司在2020年的收入為120億人民幣。它面對的行業(yè)，是如此廣泛，以至于在不同的工廠、不同的機器、不同的物流倉儲空間，都會看到它的身影。西克的產(chǎn)品線應(yīng)該是流程、工廠和物流自動化里面最全的傳感器，如果它再跟德國的恩德斯豪斯E+H的儀表結(jié)合起來，基本就能湊成全套了。

　　這意味著，一個傳感器公司，一定需要覆蓋多個行業(yè)，才能分攤基礎(chǔ)研發(fā)成本。這要求對各個行業(yè)都有認識，其實也是最難的。但這正是很多小的傳感器公司。瑞士奇石樂公司，也是獨門心思只做傳感器，2021年收入達到28億元人民幣。在汽車行業(yè)的動力性測試臺、動力總成、輪胎測試等都離不開它的精確測量。實際上它有70%的收入來自汽車行業(yè)。與此同時，在航天、工業(yè)領(lǐng)域，都有它的尖端傳感器。它在機床領(lǐng)域的高端傳感器，幾乎無人可以替代。六維力度的壓電式傳感器，用于機床切削力測試，一套需要六十萬元。切削力不是標配 極少數(shù)會用。但這就是傳感器強勁實力的象征。通過在不同領(lǐng)域，找到了似是而非的多種應(yīng)用場景，奇石樂才能單單以傳感器的業(yè)務(wù)，而滋潤地活下來。

　　傳感器這種向極限求生存的產(chǎn)業(yè)形態(tài)，呈現(xiàn)了一種與眾不同的“微批量不經(jīng)濟” 的產(chǎn)品現(xiàn)象。許多產(chǎn)品只能用在很特殊的場合，但依然會有公司去研制它。這么小的量，投入研發(fā)肯定不劃算。那么奇石樂等公司，為什么會開發(fā)出這種產(chǎn)品，它的收入能夠補償研發(fā)投入嗎?

　　這是一種向底層技術(shù)縱深的技術(shù)向心力(點擊進入文章)現(xiàn)象。對于奇石樂而言，無論是槍管爆炸壓力，還是發(fā)動機缸體燃燒壓力，或者是機床切削力，這些都是基于壓電技術(shù)的延展應(yīng)用。奇石樂傳感器，正是通過“一根軸心多根輻條”的方式，突破底層技術(shù)，向周邊進行扇形輻射，從而解決 “微批量不經(jīng)濟” 的現(xiàn)象。它可以從很小批量的傳感器，稍加改動，切換到量大的傳感器。天津宜科的高精度激光位移傳感器，正是因為可以在汽車、物流等多種不同的場合，進而找到了有力的發(fā)展空間，一路向上。

　　這是一種橫穿賽道的能力。傳感器廠家要想活下來，就要學(xué)會這一點。

　　小記：陣型組織，不可落后

　　傳感器的發(fā)展，目前看主要是三種模式在發(fā)揮作用。大戶人家，搞得是八爪魚模式的巨無霸集團;或者是糖葫蘆串的模式，向一個行業(yè)的上下游縱深拓展;還有就是車輻條模式，利用同心技術(shù)覆蓋多個行業(yè)。這是獨具特色的領(lǐng)頭羊企業(yè)，已經(jīng)證明了這些模式是破解傳感器獨有產(chǎn)業(yè)堡壘的利器。而國內(nèi)很多傳感器，依然是在單個行業(yè)、單打獨斗的拼殺。從國家振傳感器的角度，也需要重新思考各種打法的組合。