雖然5G網(wǎng)絡在全球還處于普及期，但一些國家已經(jīng)提前醞釀布局6G技術。而中國的6G技術進展情況尤其受關注。剛剛，中國移動最新白皮書提出了首個系統(tǒng)化6G網(wǎng)絡架構設計。

　　6月21日，中國移動在“2022年科技周暨移動信息產業(yè)鏈創(chuàng)新大會”上發(fā)布《中國移動6G網(wǎng)絡架構技術白皮書》(下稱《白皮書》)?！栋灼诽岢鋈w四層五面6G總體架構設計，是業(yè)界首次系統(tǒng)化的6G網(wǎng)絡架構設計。

　　中國移動副總經(jīng)理高同慶表示，隨著5G-A時代的到來，6G已成為全球移動通信產業(yè)技術創(chuàng)新的焦點。架構是移動通信系統(tǒng)的骨骼和中樞，具有至關重要的作用。

　　安信證券研報認為，當前，中國5G建設全球領先，且擁有世界上最多的6G專利技術。5G技術在新基建中占據(jù)重要地位，是數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展的先決條件，開啟了萬物互聯(lián)的嶄新局面。6G技術對通信指標精度提升、通信空間范圍擴大和通信應用領域拓展意義重大，成為數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展的引擎動力，助力萬物智聯(lián)的躍遷升級。

　　6G將成為更多技術創(chuàng)新的基石

　　中國工程院院士張平在2022年“世界電信和信息社會日”大會上曾表示，6G將帶動數(shù)字產業(yè)化內循環(huán)的高質量發(fā)展，要通過推動科技創(chuàng)新爭取6G的主導權。

　　6G技術將有力推動遠程教育、遠程醫(yī)療、遠程定位、虛擬現(xiàn)實互動等能力提升，將讓現(xiàn)在設想的元宇宙很多理想成為現(xiàn)實，人們將真正實現(xiàn)線上與線下一體化的數(shù)字化生活，這將帶來質的革命，還將有利于人類預測天氣、理解自然、快速應對，建立更加完善的生態(tài)網(wǎng)絡。

　　賽迪智庫也表示，6G發(fā)展將涉及但不限于5G時代的網(wǎng)絡建設、產業(yè)生態(tài)、技術創(chuàng)新、融合應用和安全保障等多個層面。參考我國5G的成功經(jīng)驗，一是加快國家層面6G頂層設計、研究計劃和保障政策的出臺，與5G進行差異化布局，在戰(zhàn)略層面進一步擴大競爭優(yōu)勢。二是加大6G標準和相關技術專利的申報儲備和保護力度，為我國6G技術和標準“走出去”鋪平道路。三是持續(xù)通過聯(lián)合研發(fā)、戰(zhàn)略合作、產業(yè)聯(lián)盟、共建共享等方式，凝聚政產學研用各方優(yōu)勢，集中力量和資金投入6G研發(fā)。

　　公開資料顯示，中國6G技術研究起步較早。早在2018年3月9日，時任工信部部長苗圩就表示中國已經(jīng)著手研究6G。2019年11月3日，科技部會同發(fā)展改革委、教育部、工業(yè)和信息化部、中科院、自然科學基金委在北京組織召開6G技術研發(fā)工作啟動會。會議宣布成立了國家6G技術研發(fā)推進工作組、國家6G技術研發(fā)總體專家組。

　　2019年11月，2019年全球首份6G白皮書《6G無線智能無處不在的關鍵驅動與研究挑戰(zhàn)》發(fā)布。白皮書中指出，6G的大多數(shù)性能指標相比5G將提升10到100倍。在6G時代，1秒下載10部同類型高清視頻成為可能 。

　　此后，中國在“十四五”規(guī)劃綱要中明確提出，要前瞻布局6G網(wǎng)絡技術儲備，先后成立國家6G技術研發(fā)推進工作組和總體專家組、IMT-2030(6G)推進組，推進6G各項工作。

　　IMT-2030(6G)推進組在2021年發(fā)布的《6G總體愿景與潛在關鍵技術白皮書》指出，面向2030年及未來，6G網(wǎng)絡將助力實現(xiàn)真實物理世界與虛擬數(shù)字世界的深度融合，構建萬物智聯(lián)、數(shù)字孿生的全新世界。沉浸式云 XR、全息通信、感官互聯(lián)、智慧交互、通信感知、普惠智能、數(shù)字孿生、全域覆蓋等全新業(yè)務在人民生活、社會生產、公共服務等領域的廣泛深入應用，將更好支撐經(jīng)濟高質量發(fā)展需求，進一步實現(xiàn)社會治理精準化、公共服務高效化、人民生活多樣化。

　　萬物智聯(lián)新世界

　　6G商用后，會給我們的生活帶來怎樣的改變呢?

　　目前來看，6G網(wǎng)絡將是一個地面無線與衛(wèi)星通信集成的全連接世界，主要促進的就是互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展。并且在全球衛(wèi)星定位系統(tǒng)、電信衛(wèi)星系統(tǒng)、地球圖像衛(wèi)星系統(tǒng)和6G地面網(wǎng)絡的聯(lián)動支持下，地空全覆蓋網(wǎng)絡還能幫助人類預測天氣、快速應對自然災害等。

　　專家表示：“6G的愿景和潛在技術很多，現(xiàn)在一年的流量在6G時代將是每天的流量?！睂τ谖磥淼膽脠鼍埃瑯I(yè)內專家認為，6G的應用將遠超通信范疇。6G將在峰值速率、時延、移動性、定位能力等方面全面提升，遠優(yōu)于5G。從速度來看，6G網(wǎng)絡的速度將比5G快100倍，幾乎能達每秒1TB，這意味著我們可以瞬時間下載一部電影，無人駕駛等操作都將非常自如，將感覺不到任何時延。

　　除了把增強寬帶、高可靠低時延通信和海量機器互聯(lián)的5G三大場景進一步推向成熟，6G還將新增人工智能和感知兩大應用場景。并且，6G還將為環(huán)保做出貢獻，助力全球各行業(yè)實現(xiàn)雙碳目標的達成。

　　此外，6G有望演變?yōu)橐粋€萬物智聯(lián)平臺。通過這個平臺，移動網(wǎng)絡可以連接海量智能設備，實現(xiàn)真實物理世界與虛擬數(shù)字世界的深度融合，神奇的“元宇宙”也將進一步成為可能，打造一個聯(lián)接、感知萬物的全新世界。

　　技術突破再次引爆5G上方空間

　　白皮書中指出，6G的大多數(shù)性能指標相比5G將提升10到100倍。技術上的突破對于已經(jīng)有市場基礎的5G來說意義重大，因為他有切切實實的業(yè)績表現(xiàn)。對于科技類的產品，技術的突破意味著上方空間的打開。

　　5G板塊平均在建工程為10.60億，同比去年一季度上升142.69%，增速非常快，整個行業(yè)處于快速擴展期。一般來說快速擴建之后會面臨著技術突破的難題，所以行業(yè)快速發(fā)展的腳步會受到限制，這個時候資金打預期不敢太用力，但是這一次6G白皮書再一次打開了行業(yè)發(fā)展的上方空間。這意味著行業(yè)快速發(fā)展的持續(xù)性會很好。

　　三大投資機遇

　　巨大的應用場景催生更加龐大的市場規(guī)模，據(jù)中國移動預測，到2025年，5G將拉動國內近10萬億元的市場規(guī)模，而6G商用后將引爆更大的市場規(guī)模。

　　6G要解決的是無處不在的智能互聯(lián)，因此當前的移動通信基礎設施將面臨重構。

　　從5G到6G，技術的躍進式演進，將帶動各種前沿科技逐步產業(yè)化落地，催生出巨大的投資機遇。

　　1.衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng) 技術“新基建”

　　數(shù)字經(jīng)濟“十四五”規(guī)劃中就指出，要加快布局衛(wèi)星通信網(wǎng)絡，推動衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)建設?？梢灶A見，在未來一段時間，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)的布局將加速推進。

　　上世紀80年代起，人類便開始探索通過發(fā)射衛(wèi)星進行全球通信，銥星和摩托羅拉合作的“銥星計劃”、勞拉和高通發(fā)起的“全球通”都是那個時代的產物，但最終都基本以失敗告終。

　　2014年開始，馬斯克的SpaceX、 印度電信大亨蘇尼爾·米塔爾主導的OneWeb，都開始向太空進發(fā)。“星鏈計劃”中，Space X就計劃發(fā)射4.2萬顆衛(wèi)星，實現(xiàn)全球網(wǎng)絡覆蓋。

　　1月16日，馬斯克發(fā)推稱：1469顆“星鏈”衛(wèi)星處在運行狀態(tài)，激光鏈接即將激活。

　　星鏈目前的試用速度已經(jīng)超過200Mbps，速度超過了美國95%的寬帶，是5G的2倍。

　　但這還遠遠不及6G的水平。6G的網(wǎng)絡延遲是微秒級別，而星鏈目前的延遲在20毫秒到40毫秒之間。

　　衛(wèi)星是一種容量低的互聯(lián)網(wǎng)接入方式，想要實現(xiàn)全球覆蓋，需要發(fā)射更多的衛(wèi)星，才能夠保持高網(wǎng)速。這也馬斯克計劃發(fā)射4.2萬顆衛(wèi)星的原因。

　　未來的移動通信技術的比拼已經(jīng)從地面上升到太空。我國已有多家企業(yè)開始布局，航天科技和航天科工分別拿出了“鴻雁星座”和“虹云工程”計劃，并發(fā)射了試驗衛(wèi)星。

　　根據(jù)計劃，“鴻雁星座”要發(fā)射超過300顆低軌衛(wèi)星，“虹云工程”發(fā)射156顆，再加上其他企業(yè)，“十四五”期間的發(fā)射數(shù)量就高達2198顆。

　　美國衛(wèi)星產業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，2015-2018年，全球衛(wèi)星產業(yè)收入增長年均保持在3%左右，2018 達到2774億美元。賽迪智庫預計，未來到2030年，我國衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)市場規(guī)模將提速到千億級別。

　　由于衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)仍處在起步階段，衛(wèi)星制造、衛(wèi)星發(fā)射、地面設備和衛(wèi)星運營等上游產業(yè)將率先受益。

　　在衛(wèi)星產業(yè)鏈中，衛(wèi)星發(fā)射、衛(wèi)星制造、地面設備及運營服務收入占比分別為2.24%、7.03%、45.13%和45.6%，運維服務是最具價值的產業(yè)分支。不過，由于整個市場蛋糕的快速擴容，各個板塊的龍頭企業(yè)都有機會。

　　2021年四月，中國衛(wèi)星網(wǎng)絡集團(“星網(wǎng)集團”)正式掛牌成立，標志著“國家隊”正式出征，我國衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)產業(yè)進入加速階段。

　　和而泰(002402.SZ)旗下的鋮昌科技主營T/R微波毫米波射頻芯片，是國內唯一能夠承擔國家級大型發(fā)射任務的民營企業(yè)，其產品已經(jīng)用于北斗二代導航、衛(wèi)星通信等重大項目。

　　T/R芯片主要用于雷達，特別是相控陣雷達，美國已將現(xiàn)役F-15C、F-15E、F-18E戰(zhàn)機全面升級為有源相控陣雷達，F(xiàn)22和F35則必須搭載;薩德反導系統(tǒng)中單個相控陣系統(tǒng)就有多達上萬個T/R組件。作為核心部件，T/R芯片預估占雷達成本的40%-50%，足見其重要地位。

　　而衛(wèi)星T/R 組件的性能要求更高，鋮昌科技的收入中超9成來自星載業(yè)務。

　　國金證券測算，到2025年T/R芯片市場規(guī)模將提升至823億元，其中低軌衛(wèi)星為150億元。

　　由于行業(yè)壁壘極高，除鋮昌科技外，國內掌握相控陣T/R芯片的企業(yè)還有中國電科13所和55所，其每年出貨量在10-15億顆，而鋮昌科技僅能達到幾十萬顆，市占率較低。

　　2018-2020年，鋮昌科技實現(xiàn)營收9984.78萬元、1.33億元和1.75億元，扣非凈利潤0.49億元、0.64億元和0.81億元，呈現(xiàn)快速增長的態(tài)勢。

　　隨著下游市場需求的爆發(fā)，作為我國極少數(shù)的“種子選手”，亦是資本市場的“稀缺標的”，鋮昌科技大有可為。

　　航天投入和產出的比值是1：10，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)對下游應用市場規(guī)模的拉動可達上萬億元。因此，衛(wèi)星應用及運營服務空間廣闊。

　　基于北斗產業(yè)的加速落地，北斗星通(002151.SZ)逐漸走出了過去的陰霾。其業(yè)務涉及北斗產業(yè)的上中下游，高精度衛(wèi)星定位芯片在測繪、無人機和農機領域的應用，衛(wèi)星導航業(yè)務2021年上半年收入7.7億元，同比增長24.11%;汽車智能網(wǎng)聯(lián)實現(xiàn)收入6.66億元，同比增長55%。下一代核心芯片的量產，北斗三號系統(tǒng)的全面建成，業(yè)績有望繼續(xù)放量。

　　其次，航天科技旗下，主營衛(wèi)星制造和應用的中國衛(wèi)星(600118.SH);衛(wèi)星空間段運營的中國衛(wèi)通(601698.SH)等，都將在衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)大戰(zhàn)略中受益。

　　2.太赫茲通信，下一代通信技術

　　太赫茲通信是電子學向光子學的過渡，它有效解決了頻段資源日益稀缺的窘境。被認為是6G時代的核心通信技術。

　　2020年6月，一顆名為“電子科技大學號”的衛(wèi)星在太原成功發(fā)射，它將在太空進行太赫茲通信技術實驗，被稱為“全球首顆6G實驗衛(wèi)星”。

　　近期，我國創(chuàng)造出全球太赫茲無線通信最高實時傳輸紀錄，顯示出在該領域的領先地位。

　　除了移動通信外，太赫茲還廣泛應用于大型安檢儀器、精密醫(yī)療儀器以及軍工雷達等領域。

　　中國聯(lián)通已成立太赫茲聯(lián)合創(chuàng)新中心;天銀機電(300342.SZ)子公司華清瑞達曾承接了解放軍某部的太赫茲通信技術實驗項目，并已成功交付。是上市公司中極少的已經(jīng)產生業(yè)績的企業(yè)。

　　3.超維度天線，無邊界鏈接

　　從5G到6G，超大規(guī)模天線技術持續(xù)升級，超大規(guī)模的智能天線將可以應用于高鐵、飛機等高速場景、城市宏覆蓋、精準定位等領域，實現(xiàn)全域覆蓋下的無邊界鏈接。

　　其中，智能超表面(RIS)和電磁波角動能是兩大研究方向。智能超表面可以使天線更智能，通過重構傳播環(huán)境，實現(xiàn)低成本地功耗的大規(guī)模使用;電磁波角動能則可以實現(xiàn)不消耗額外頻譜和時間的情況下，提升頻譜效率。

　　當前，工信部IMT-2030(6G)推進組已經(jīng)與中國移動、中國電信、中興通訊、華為、紫光展銳等進行相關的技術研發(fā)。中興通訊則攜手中國聯(lián)通，完成了業(yè)界首個智能超表面反射面板在5G中頻的技術測試。

　　不過，超大規(guī)模天線技術研發(fā)還處于理論認證和實驗階段，產業(yè)落地還面臨很多不確定性，還遠未給相關企業(yè)貢獻業(yè)績。

　　相比較來看，6G產業(yè)中的衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)是產業(yè)落地的前提和基石，目前已經(jīng)進入加速推進階段，相比太赫茲和超維度天線，更值得重點關注。

　　每當新一代移動通信啟動商用時，下一代移動通信的研究就已開始啟動，站在當下的時間點，撬動超10萬億規(guī)模的6G時代，正加速到來。

　　作為下一代信息產業(yè)的制高點，這又是一場不能輸?shù)摹皯?zhàn)爭”。

　　文章來源：手機中國，點掌財經(jīng)，市值觀察SZGC，證券時報