東北證券認為，九安醫(yī)療血糖產(chǎn)品仍處于起步期，公司可能受益于血糖監(jiān)測市場的快速發(fā)展,在A股市場具有一定的概念稀缺性，給予謹慎推薦評級。
東北證券4月8日研究報告指出， 九安醫(yī)療 (002432：27.80，+1.28，↑4.83)血糖產(chǎn)品仍處于起步階段.新推出的血糖產(chǎn)品目前主要在國內(nèi)銷售,是公司毛利率最高的產(chǎn)品,2010年實現(xiàn)銷售收入1242萬元,隨著營銷投入的加大和產(chǎn)品普及度的提高,國內(nèi)銷售額有望在今年實現(xiàn)翻番.血糖儀及其試紙產(chǎn)品市場空間廣闊,但國內(nèi)競爭異常激烈.與外企巨頭相比,公司血糖儀的銷售規(guī)模還很小,產(chǎn)品品類有待擴充,國內(nèi)銷售網(wǎng)絡(luò)有待完善,知名度也有待提高.與蘋果公司的合作日益深化.公司在"基于移動互聯(lián)網(wǎng)的個人健康管理"領(lǐng)域大膽嘗試,2011年1月初,公司首款配套蘋果的產(chǎn)品——iHealth電子血壓計已經(jīng)在美國上市,目前已進入蘋果網(wǎng)上商店和零售店,德國和法國市場也已開始銷售.接下來公司還會推出體重計,血糖儀,胎心儀等多種與蘋果配套的產(chǎn)品.投資建議:公司的盈利增長點主要來自兩點,一是血糖儀及其試紙產(chǎn)品在國內(nèi)外的銷售,另一是與蘋果公司的合作.我們預(yù)測公司2011年的EPS為0.39元,對應(yīng)PE為68倍,估值偏高.公司可能受益于血糖監(jiān)測市場的快速發(fā)展,在A股市場具有一定的概念稀缺性,給予公司"謹慎推薦"評級.
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