點評:在旱澇災(zāi)害頻發(fā)的背景下，此次中央水利工作會議，出席領(lǐng)導(dǎo)陣容空前強大，表明中央對水利建設(shè)的關(guān)注。加之2011年國家1號文件中明確提出將水利作為公共財政投入的重點領(lǐng)域，力爭今后10年水利年平均投入比2010年高出一倍。按照2010年水利投資規(guī)模2000億元計算，未來10年的水利投資將達到4萬億元，是過去10年投資總額的3.9倍。我們再次確認，未來10年水利建設(shè)迎來快速發(fā)展期，機械中工程機械子行業(yè)受此帶動最大，具體品種主要包括推土機、挖掘機、起重機、混凝土機械等，今年三、四季度水利建設(shè)和保障房集中發(fā)力將帶動這些品種需求環(huán)比趨勢由下降變?yōu)樯仙?
重點公司推薦順序為中聯(lián)重科（000157），最大特點是目前受銀根緊縮影響相對最小，估值最便宜，11年EPS1.35元，目標(biāo)價27元；徐工機械（000425），11年EPS1.99元，最大特點是后續(xù)資本運作故事最多，出口表現(xiàn)最出色，目標(biāo)價40元；三一重工（600031），最大特點是行業(yè)龍頭地位穩(wěn)固，11年EPS1.32元，目標(biāo)價24元；山推股份（000680），最大特點是最受益水利建設(shè)投資，11年EPS1.30元，目標(biāo)價26元。
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