?。?）光伏：《可再生能源“十二五”規(guī)劃》即將出臺，國內(nèi)光伏市場升溫。關注主攻國內(nèi)市場的光伏設備公司。典型代表為陽光電源。
?。?）特高壓：靜待“晉東南”擴建投運效果，預期博弈下的投資機會。
1、光伏：外冷內(nèi)熱，關注國內(nèi)市場銷售占比高的公司
海外方面：歐洲經(jīng)濟低迷，受補貼下降和貸款緊張影響，歐洲地區(qū)光伏裝機增長低于預期；美國方面則對中國光伏企業(yè)展開了“雙反”調(diào)查。兩因素交織，嚴重影響了國內(nèi)光伏設備制造商的出口銷售。
國內(nèi)方面：與海外情況截然不同，根據(jù)國家發(fā)改委的表態(tài)，國內(nèi)《可再生能源“十二五”規(guī)劃》即將出臺，國內(nèi)太陽能發(fā)電裝機容量規(guī)劃目標可能將調(diào)整為1500萬千瓦。從投資主體看，五大發(fā)電集團、國投公司、中廣核集團、各地方發(fā)電集團公司均瞄準國內(nèi)光伏發(fā)電市場，有動力去投資光伏電站。
基于光伏市場外冷內(nèi)熱的預判，我們關注主攻國內(nèi)市場的光伏設備公司，選股標準有三點：（1）主攻國內(nèi)。營收結構中，國內(nèi)市場銷售的占比高；（2）“護城河”。在國內(nèi)市場中，技術、品牌、國內(nèi)渠道具有競爭優(yōu)勢；（3）市場占有率和產(chǎn)能。有較大規(guī)模，且有能力擴張，可以分享國內(nèi)市場的爆發(fā)?；谶@三點，我們認為，陽光電源，作為國內(nèi)光伏逆變器的優(yōu)勢企業(yè)可以分享國內(nèi)光伏市場的高增長。
2、特高壓：靜待“晉東南”擴建項目的投運效果
我們繼續(xù)關注特高壓輸電設備板塊，并調(diào)研了相關公司。
我們維持之前的判斷：雖然交流特高壓總體建設規(guī)模和進度仍不明朗，但是由于前期特高壓相關公司股價調(diào)整較大，股價中所包涵的預期也大幅降低，因此，如果“晉東南”擴建項目投運效果好，特高壓全面建設的可能性就大幅提高。
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