編者按：全球半導體行業(yè)下半年不容樂觀，2008年上半年全球半導體銷售收入為1275億美元，增長了5.4%。 美國半導體行業(yè)協(xié)會（SIA）近日稱，2008年上半年全球半導體銷售收入為1275億美元，增長了5.4%。其中第二季度全球半導體銷售收入為647億美元，比去年同期增長了8%，高于今年第一季度3.8%的增長率。SIA稱，能源價格的上漲沒有阻礙半導體的需求。PC和手機的銷售繼續(xù)強勁增長。PC占芯片銷售量的大約40%，手機占芯片銷售量的20%。SIA稱，新興市場是推動全球半導體銷售的主要因素。預計2008年，發(fā)展中國家的PC銷售量將達1.53億臺，占全球PC銷售量的一半。中國、印度、東歐和拉丁美洲新出現(xiàn)的大量中產(chǎn)階級人口遠遠抵消了美國經(jīng)濟增速減緩的影響。 月度銷售額同比增速繼續(xù)上升 從月度銷售額看，全球半導體月度銷售額上半年呈現(xiàn)不斷上升趨勢，同比增幅也不斷提高，從一月的零增長，到6月的8%，增速比預期略高。6月扣除價格疲軟的內(nèi)存芯片銷售，半導體芯片銷售收入同比增長了12%。7月份半導體銷售221.6億美元，同比增長7.7%。 而內(nèi)存價格的不斷走低，已經(jīng)使得少數(shù)二線廠商考慮減產(chǎn)以降低損失。臺灣DRAM龍頭力晶日前宣布第4季起減產(chǎn)10-15%，其P1廠在年底前將有1.3-1.95萬片退出標準型DRAM領(lǐng)域。而韓國Hynix（海力士）8月底表示，該公司新的12英寸晶圓的存儲芯片廠已經(jīng)完工，12英寸晶圓能夠以具有競爭力的成本切割更多芯片，計劃從9月起開始生產(chǎn)。大廠還在擴產(chǎn)，而小廠已經(jīng)無力招架。未來可能出現(xiàn)部分廠商無法繼續(xù)運營的局面。 產(chǎn)能利用率受庫存壓制連續(xù)8個季度處于90%以下 根據(jù)國際半導體產(chǎn)能統(tǒng)計協(xié)會最新公布的數(shù)據(jù)， 08年二季度半導體產(chǎn)能利用率88.8%，低于一季度的89.7%。其中IC部分89.3%，低于一季度的90.5%；分立器件83.9%比一季度的81.7%提高。08年一季度IC產(chǎn)能同比增長是15.1%，這也就部分解釋了為何一季度超額庫存大幅度提高。二季度IC產(chǎn)能同比增長12%，而產(chǎn)能利用率仍然有所下滑。以目前的產(chǎn)能利用率如果下游的需求在下半年不出現(xiàn)顯著的增長，庫存將很難下降。我們認為下半年產(chǎn)能利用率下滑的可能性較大。 半導體行業(yè)超額庫存水平上半年持續(xù)維持高位 繼07年四季度全球半導體庫存水平大幅度下降47%，達到23億元的令人滿意的水平后，2008年第一季度，電子供應鏈又出現(xiàn)了60億美元的過剩庫存。而iSuppli公司原來估計的數(shù)字是36億美元。第一季度，由于能源成本上漲和消費者支出低迷，許多消費電子產(chǎn)品的銷售低于預期，以及較高水平的產(chǎn)能利用率導致庫存水平上升。2008年第一季度PC和服務(wù)器的銷售情況基本正常，但筆記本銷售抵消了臺式電腦銷售疲軟。臺式電腦銷售不振，加劇了臺式電腦硬盤與圖形處理單元的積壓。iSuppli公司估計，第二季度半導體庫存將維持在60億美元。 訂單出貨比（B/B）重新回到0.8以上 從5月B/B值下探至0.78的低點后，6、7月連續(xù)回升，分別為0.81和0.83。從目前出貨額和訂單額看都已經(jīng)接近05年下半年出現(xiàn)的近年來的低點。設(shè)備出貨額的降低表明行業(yè)吸引人下降、投資下滑，這種投資的低谷是否會引發(fā)下一輪的行業(yè)景氣？需要有兩方面的條件，一是下游突然出現(xiàn)“殺手級”的運用，二是較低的庫存水平。從目前看，還都并不具備條件。因此，北美半導體設(shè)備訂單出貨比將繼續(xù)在1以下的較低水平振蕩運行。 主要機構(gòu)預測08年增長在4%左右 從當前的情況看，消費電子雖然一定程度上受到全球經(jīng)濟衰退的影響，但這種影響目前還沒有出現(xiàn)升級，我們認為當前次貸危機引發(fā)的金融動蕩尚未完全傳導到消費領(lǐng)域。上半年新興市場由于遠離金融風暴中心的歐美，因此其增長對沖了歐美市場的下滑，但是隨著金融風暴的更為廣泛的傳播，很可能在下半年對新興國家的需求產(chǎn)生影響，因此2008年全球半導體銷售增長速度不容樂觀。研究咨詢公司Gartner日前表示，全球芯片需求將不會在2010年之前出現(xiàn)反彈，因今年下半年需求料將萎縮，且宏觀經(jīng)濟環(huán)境惡化。該公司預計2008年全球半導體產(chǎn)業(yè)營收增長4.2%。目前主要機構(gòu)08年增幅的預測值在4%左右。