由于被寫(xiě)入政府工作報(bào)告，人工智能在兩會(huì)期間獲得了非常高的關(guān)注度。科技部部長(zhǎng)萬(wàn)鋼也表示中國(guó)人工智能創(chuàng)新發(fā)展規(guī)劃即將出臺(tái)，同時(shí)國(guó)內(nèi)外巨頭在相關(guān)領(lǐng)域的布局案例不勝枚舉，這使3月中旬人工智能概念股一度站上風(fēng)口，龍頭股賽為智能、科大智能、科大訊飛等紛紛異動(dòng)上攻，3月累計(jì)漲幅均在15％以上。

不少機(jī)構(gòu)均預(yù)計(jì)人工智能將成為貫穿全年的投資主題，并認(rèn)為隨著人工智能重磅催化劑持續(xù)密集出臺(tái)，人工智能主題經(jīng)過(guò)2017年初市場(chǎng)預(yù)熱后，主題行情表現(xiàn)有望大幅超過(guò)預(yù)期，建議關(guān)注細(xì)分領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)。

龍頭股預(yù)熱表演“吸睛”

不過(guò)，近期A股市場(chǎng)仍繼續(xù)板塊輪動(dòng)的節(jié)奏。經(jīng)過(guò)一番躁動(dòng)之后，上周人工智能相關(guān)概念股表現(xiàn)相對(duì)沉寂，僅科大訊飛、視源股份和巨星科技表現(xiàn)較好，上周漲幅在6％～8％之間。那么，人工智能后續(xù)還有“大戲”可看嗎？結(jié)合往年兩會(huì)熱點(diǎn)的經(jīng)驗(yàn)，不少機(jī)構(gòu)均預(yù)計(jì)人工智能將成為貫穿全年的投資主題。

華泰證券預(yù)計(jì)，人工智能相關(guān)產(chǎn)業(yè)有望持續(xù)獲得國(guó)家大力支持，更多細(xì)化政策有望出臺(tái)，在國(guó)家重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室建設(shè)、政企合作研發(fā)項(xiàng)目、國(guó)計(jì)民生領(lǐng)域應(yīng)用等層面對(duì)人工智能產(chǎn)業(yè)化予以推動(dòng)。長(zhǎng)城證券認(rèn)為，未來(lái)各級(jí)政府將加大對(duì)人工智能支持力度，加快人工智能項(xiàng)目培育及發(fā)展，人工智能政策紅利有望持續(xù)釋放。人工智能主題經(jīng)過(guò)2017年初市場(chǎng)預(yù)熱后，主題行情表現(xiàn)有望大幅超預(yù)期。

3月以來(lái)，人工智能龍頭股的市場(chǎng)關(guān)注度頗高，明顯得到資金的青睞，預(yù)熱表演相當(dāng)“吸睛”。據(jù)同花順統(tǒng)計(jì)顯示，3月份漲幅在10％以上的相關(guān)概念股有9只，其中賽為智能成為板塊的領(lǐng)頭羊，月度漲幅為36．45％，該股上周三股價(jià)一度達(dá)到23．98元，為2015年6月以來(lái)的新高。其次是科大智能，漲幅也在29．51％；遠(yuǎn)大智能、科大訊飛3月漲幅均超過(guò)15％。此外，巨星科技、和而泰、視源股份、巨輪智能、慈星科技、川大智勝、漢王科技等的月度漲幅也居于板塊前列。

從年度表現(xiàn)來(lái)看，這幾只龍頭股的漲幅也相當(dāng)可觀。賽為智能2017年以來(lái)漲幅達(dá)到54．85％，而科大智能、科大訊飛的年度漲幅均在30％以上，此外川大智勝今年以來(lái)也漲超20％。

商業(yè)應(yīng)用初現(xiàn)端倪

根據(jù)艾瑞咨詢(xún)的數(shù)據(jù)，2020年中國(guó)人工智能市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)91億元，年復(fù)合增速將超過(guò)50％，發(fā)展前景極為廣闊。“2017中國(guó)IT市場(chǎng)年會(huì)”則預(yù)計(jì)2018年人工智能市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到381億元，復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)26．3％。據(jù)悉，隨著一級(jí)市場(chǎng)產(chǎn)業(yè)投資不斷升溫，中國(guó)2012－2015年人工智能投資額增長(zhǎng)近100倍，人工智能投資機(jī)構(gòu)數(shù)量年增長(zhǎng)率超過(guò)50％。

與之對(duì)應(yīng)的是，近期國(guó)內(nèi)巨頭在相關(guān)領(lǐng)域相繼發(fā)力，爭(zhēng)相布局。3月13日，英特爾正式宣布，計(jì)劃以每股63．54美元現(xiàn)金收購(gòu)以色列駕駛輔助系統(tǒng)開(kāi)發(fā)公司Mobileye，股權(quán)價(jià)值約153億美元。安信證券對(duì)此評(píng)論，自動(dòng)駕駛是潛力最大的人工智能終端芯片市場(chǎng)，英特爾此舉是高溢價(jià)買(mǎi)了一張“船票”；阿里巴巴加速云計(jì)算布局，與北京市張北縣簽約了總投資180億元的“阿里巴巴張北云計(jì)算數(shù)據(jù)中心項(xiàng)目投資合作協(xié)議”；百度計(jì)劃在硅谷設(shè)立第二個(gè)研發(fā)機(jī)構(gòu)，旨在獲得人工智能方面的技術(shù)優(yōu)勢(shì)；科大智能3月15日發(fā)布公告，稱(chēng)擬投資建設(shè)科大智能機(jī)器人和人工智能產(chǎn)業(yè)基地項(xiàng)目，等等。

另一方面，人工智能的商業(yè)應(yīng)用也初現(xiàn)端倪，例如科大訊飛智能語(yǔ)音識(shí)別系統(tǒng)、搜狗借助人工智能實(shí)現(xiàn)高增長(zhǎng)等，商業(yè)應(yīng)用初現(xiàn)端倪。可見(jiàn)，在資本市場(chǎng)上人工智能概念仍是方興未艾，風(fēng)正起時(shí)。

展博投資認(rèn)為，人工智能進(jìn)入分化階段，未來(lái)應(yīng)用為王。經(jīng)過(guò)這幾年的快速發(fā)展，可以說(shuō)人工智能早就已經(jīng)脫離單純實(shí)驗(yàn)室和學(xué)術(shù)范疇，開(kāi)始與產(chǎn)業(yè)更加緊密結(jié)合，實(shí)現(xiàn)更多具體項(xiàng)目和行業(yè)的落地應(yīng)用。同樣在風(fēng)口之下必有泡沫，而未來(lái)判斷人工智能最大的分化就是看其在實(shí)際應(yīng)用中的效果具體有何差別。

對(duì)于后市行情能否從周期股、消費(fèi)股再切換到人工智能概念股，長(zhǎng)江證券認(rèn)為，這取決于板塊是否有極具進(jìn)攻性的主題驅(qū)動(dòng)，其重點(diǎn)看好人工智能細(xì)分應(yīng)用中智能駕駛產(chǎn)業(yè)機(jī)會(huì)，主要是具備“芯片＋圖商＋車(chē)廠(chǎng)＋自動(dòng)駕駛技術(shù)”等產(chǎn)業(yè)鏈整合能力的公司，以及智能駕駛艙等產(chǎn)品優(yōu)先商業(yè)化量產(chǎn)的公司。

中泰證券則建議關(guān)注從智能駕駛到計(jì)算機(jī)視覺(jué)的主題蔓延機(jī)會(huì)，認(rèn)為從一、二級(jí)市場(chǎng)的融資、盈利及傳導(dǎo)路徑來(lái)看，二級(jí)市場(chǎng)計(jì)算機(jī)視覺(jué)公司業(yè)績(jī)有望迎來(lái)新一輪擴(kuò)張。

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