自2022年1月中旬以來，機(jī)器人及智能制造產(chǎn)業(yè)鏈各上市公司陸續(xù)發(fā)布2021年業(yè)績預(yù)報(bào)/快報(bào)。

　　截至目前(4月6日)，高工機(jī)器人梳理了66家機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)的上市公司2021年業(yè)績預(yù)告/快報(bào)，有55家企業(yè)實(shí)現(xiàn)業(yè)績增長，占比83.33%，其中凈利同比增幅最大為2343.03% -3041.03%;20家企業(yè)出現(xiàn)不同程度的凈利下滑，下滑幅度最大為7987.94%-11143.12%;11家企業(yè)處于虧損狀態(tài)，虧損額最高達(dá)31.8億元–37.8億元。

　　66家機(jī)器人概念股2021年業(yè)績預(yù)報(bào)/快報(bào)

　　信息來源于上市公司公告，高工機(jī)器人整理

　　綜合來看，2021年機(jī)器人和智能制造領(lǐng)域整體向好，在下游行業(yè)自動(dòng)化轉(zhuǎn)型需求的帶動(dòng)下，展現(xiàn)出蓬勃活力和強(qiáng)大韌性，邁出“十四五”開局穩(wěn)健一步。

　　機(jī)器人產(chǎn)業(yè)整體向好

　　根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2021年，規(guī)模以上工業(yè)增加值比上年增長9.6%，兩年平均增長6.1%。此外，我國高技術(shù)制造業(yè)和裝備制造業(yè)迎來較快增長，新能源汽車、工業(yè)機(jī)器人、集成電路、微型計(jì)算機(jī)設(shè)備產(chǎn)量分別增長145.6%、44.9%、33.3%、22.3%。

　　隨著下游產(chǎn)業(yè)需求的釋放，2021年，多家機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)產(chǎn)品訂單/業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)不同程度的增長，如埃夫特、新時(shí)達(dá)、瀚川智能、博眾精工、瑞松科技、利元亨、柏楚電子、華興源創(chuàng)、奧特維、萬訊自控、長盈精密、拓邦股份、哈工智能、步科股份、巨一科技、科瑞技術(shù)等。

　　從48家機(jī)器人以及系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)占比較高的上市公司業(yè)績來看，15家(三成)企業(yè)歸母凈利潤出現(xiàn)不同程度的下滑，小部分企業(yè)甚至處于虧損狀態(tài)，需要特別指出的是哈工智能，凈利下降幅度較大，預(yù)計(jì)虧損4.5億元至6.3億元，上年同期為盈利570.49萬元，暴降7987.94%-11143.12%。

　　值得一提的是，目前哈工智能的工業(yè)機(jī)器人應(yīng)用國內(nèi)業(yè)務(wù)以及海外部分項(xiàng)目的實(shí)施及收入結(jié)轉(zhuǎn)已恢復(fù)正常，2021年工業(yè)機(jī)器人本體銷售規(guī)模的增長，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)收入約為17.15億元，同比增長約6%;報(bào)告期內(nèi)未確認(rèn)收入的在手訂單(不含稅)約為23.74 億元。

　　另外，奧特維、ST華昌、大族激光、北方導(dǎo)航等企業(yè)實(shí)現(xiàn)凈利潤同比增長100%以上，其中ST華昌實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，營業(yè)利潤及歸母凈利潤較上年同期同比增長。據(jù)了解，報(bào)告期內(nèi)ST華昌對全資子公司上海德梅柯實(shí)施重整，整體解決了債務(wù)清償問題。

　　智能倉儲(chǔ)自動(dòng)化領(lǐng)域，今天國際的業(yè)績表現(xiàn)比較突出，2021年今天國際先后中標(biāo)寧德時(shí)代、瀘州老窖、比亞迪、成都寧德、中石化廣東分公司等多個(gè)項(xiàng)目，其業(yè)務(wù)已經(jīng)覆蓋煙草、新能源、石油石化、醫(yī)藥、零售行業(yè)、航空軍工、電力、家具、食品飲料等眾多行業(yè)。

　　其次是音飛儲(chǔ)存，截至2021年10月，音飛儲(chǔ)存新簽訂單近11億元，在手訂單充足。值得一提的是，2021年音飛儲(chǔ)存以4.65億元收購智能倉儲(chǔ)物流存取設(shè)備制造商羅伯泰克自動(dòng)化科技(蘇州)有限公司100%股權(quán)，并已交割完成。

　　而與機(jī)器人產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度較高的三一國際全資子公司三一機(jī)器人，在2021年實(shí)現(xiàn)快速增長，全年執(zhí)行訂單96個(gè)，收入11.5億元，同比增長188.3%，外部客戶累計(jì)中標(biāo)約1.7億元，成功開拓蜂巢能源、中車、五糧液等客戶。據(jù)了解，三一國際的寬體車、伸縮臂叉車迅速打開國際市場，2021年國際銷售收入分別大幅增長155.1%及439.4%，促進(jìn)海外銷售收入增長54%。

　　智能倉儲(chǔ)自動(dòng)化領(lǐng)域上市企業(yè)(已披露)

　　汽車系統(tǒng)集成領(lǐng)域，巨一科技、瑞松科技在細(xì)分領(lǐng)域、海外市場取得突破。其中，巨一科技受益于新能源汽車整車、動(dòng)力電池、電機(jī)和電控等快速提升的產(chǎn)能需求，收獲29.89億元的新增裝備訂單;零部件業(yè)務(wù)全年實(shí)現(xiàn) 8.19 萬套產(chǎn)品交付(不含合資公司合肥道一動(dòng)力科技有限公司交付的 3.57 萬套)，同比增加202.27%。同時(shí)，巨一科技國際化步伐加快，國際化業(yè)務(wù)營業(yè)收入同比增長73.21%。

　　瑞松科技2021年預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入9.57億元，同比增長19.74%。瑞松科技表示，報(bào)告期內(nèi)公司積極開拓一般工業(yè)領(lǐng)域市場，其中工程機(jī)械行業(yè)頭部客戶拓展順利，工程機(jī)械業(yè)務(wù)增長約972.50%;另一方面新能源汽車自動(dòng)化業(yè)務(wù)增長較快，本報(bào)告期內(nèi)新增3家新能源汽車客戶，新能源汽車自動(dòng)化業(yè)務(wù)占公司汽車業(yè)務(wù)約30%。

　　汽車系統(tǒng)集成領(lǐng)域上市企業(yè)(已披露)

　　在機(jī)器人本體領(lǐng)域，埃夫特雖凈利潤處于虧損狀態(tài)，但其機(jī)器人整機(jī)業(yè)務(wù)在 3C、PCB及光伏等行業(yè)實(shí)現(xiàn)較大增長，全年實(shí)現(xiàn)銷售收入4億元，較上年增長86%，占公司整體收入的 34%(2020 年為19%);新時(shí)達(dá)在2021年重整業(yè)務(wù)布局，在細(xì)分領(lǐng)域持續(xù)發(fā)力。新時(shí)達(dá)機(jī)器人第2萬臺(tái)下線，進(jìn)入日本花王、中電建，并與中策橡膠、上海通用電焊機(jī)等達(dá)成戰(zhàn)略合作;Amal阿馬爾服務(wù)機(jī)器人完成首發(fā)等。

　　本體業(yè)務(wù)相關(guān)的上市企業(yè)(已披露)

　　從核心零部件上市企業(yè)業(yè)績對比分析來看，凈利增長幅度最大的是江特電機(jī)，達(dá)到2343.03% -3041.03%。江特電機(jī)主打產(chǎn)品是電機(jī)，占營收比重超6成，但隨著鋰電材料市場的持續(xù)走俏，碳酸鋰業(yè)務(wù)占營收比重上升趨勢愈加明顯。江特電機(jī)2020年碳酸鋰業(yè)務(wù)營收比重僅6.75%，2021上半年已漲至32.23%，營業(yè)收入同比增長高達(dá)252%，已成為江特電機(jī)營業(yè)收入的“第二增長曲線”。

　　而巨輪智能是9家減速器廠商中唯一一家處于凈利虧損狀態(tài)的企業(yè)，2021年全年，巨輪智能預(yù)計(jì)虧損3.6億元至5.3億元，在扣除政府補(bǔ)貼、商譽(yù)計(jì)提等非經(jīng)常性損益后，巨輪智能預(yù)計(jì)虧損0.8億元至1.2億元。

　　減速器業(yè)務(wù)相關(guān)的上市企業(yè)(已披露)

　　關(guān)于業(yè)績虧損，巨輪智能表示主要有三大原因：其一，報(bào)告期內(nèi)公開掛牌對外轉(zhuǎn)讓子公司天津訊盈數(shù)字科技有限公司(原巨輪天津)100%股權(quán)，以掛牌價(jià)格 55,200 萬元成交，因此需相應(yīng)確認(rèn)損失3.8 億元(未經(jīng)審計(jì))。其二，主要原材料價(jià)格同比大幅上漲，導(dǎo)致產(chǎn)品銷售成本上升較多。其三，受海外疫情影響，產(chǎn)品出口海運(yùn)不暢且出口運(yùn)費(fèi)飆升，對公司的營業(yè)收入及營業(yè)成本均產(chǎn)生不利的影響，公司的出口銷售收入因此不及預(yù)期、營業(yè)成本上升。

　　在工業(yè)控制領(lǐng)域，營收增長較快的是匯川技術(shù)。匯川技術(shù)表示，由于下游行業(yè)總體需求出現(xiàn)較好增長，催化通用自動(dòng)化業(yè)務(wù)、新能源汽車業(yè)務(wù)、工業(yè)機(jī)器人業(yè)務(wù)等均取得快速增長。根據(jù)調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，2021年，匯川技術(shù)的工控板塊全年同比增速有望超過60%，表現(xiàn)遠(yuǎn)超行業(yè)。該公司變頻器的市場占有率約15%，伺服系統(tǒng)和PLC產(chǎn)品市場占有率也快速增長。

　　其次是拓邦股份，2021年，在工業(yè)業(yè)務(wù)板塊實(shí)現(xiàn)銷售收入2.95億，同比增長14.41%。其控制器、驅(qū)動(dòng)器和電機(jī)產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于3C電子、機(jī)器人、醫(yī)療設(shè)備、半導(dǎo)體設(shè)備、紡織機(jī)械、包裝機(jī)械等。3月25日，拓邦股份擬將其控股子公司研控自動(dòng)化分拆至深交所創(chuàng)業(yè)板上市，欲將研控自動(dòng)化打造成為公司下屬從事運(yùn)動(dòng)控制核心部件產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售業(yè)務(wù)的獨(dú)立上市平臺(tái)。

　　工業(yè)控制類上市公司代表(已披露)

　　產(chǎn)業(yè)發(fā)展背后的“隱憂”

　　在機(jī)器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展持續(xù)向好的背后，也夾雜著多種不同因素的隱憂，如疫情、貿(mào)易戰(zhàn)、原材料漲價(jià)、芯片短缺、運(yùn)輸費(fèi)用上漲、限電等影響因素，這是八成以上的機(jī)器人及智能制造產(chǎn)業(yè)鏈上市公司業(yè)績報(bào)告中會(huì)出現(xiàn)字眼，可想而知這些綜合因素夾雜著產(chǎn)生的影響有多大。

　　新松機(jī)器人在公告中指出，2020年下半年開始至2021年，市場原材料價(jià)格上漲，客戶設(shè)計(jì)需求變動(dòng)，加之疫情的影響導(dǎo)致材料采購的延遲交貨等造成了項(xiàng)目交付延期，成本在預(yù)期外上升。

　　長盈精密表示，2021年部分生產(chǎn)制造基地受疫情、客戶芯片短缺、新能源部分產(chǎn)品線處于投產(chǎn)初期等影響，產(chǎn)能利用率未及預(yù)期、生產(chǎn)成本上升;公司主要原材料銅、鋁等大幅漲價(jià)，短期內(nèi)難以消化;匯率變動(dòng)、人工成本上升等對毛利率均有一定影響，導(dǎo)致2021年全年毛利率同比下降約10個(gè)百分點(diǎn)。

　　利和興表示，主要客戶受美國管制措施影響降低了對公司產(chǎn)品的需求，此外疫情的局部反彈、新產(chǎn)品需求放量及新客戶磨合需一定的周期、行業(yè)競爭加劇、經(jīng)營投入增加等因素亦影響公司業(yè)績;步科股份指出，由于芯片、液晶等原材料價(jià)格上漲，營業(yè)成本增幅高于營業(yè)收入增長。

　　南京熊貓指出，受本地新冠疫情沖擊、工業(yè)限電及供應(yīng)鏈中部分元器件和原材料價(jià)格同比上漲等不利因素疊加影響，原材料成本較去年同期增加約6,000 萬元，毛利率有所下降。均勝電子指出，2021年主要因?yàn)槠嚢踩珮I(yè)務(wù)全球原材料價(jià)格與運(yùn)輸費(fèi)用的大幅上漲，導(dǎo)致公司全年毛利潤減少約 9.5 億元。

　　除上述隱患因素外，反觀埃夫特、拓斯達(dá)、均勝電子、萬訊自控、哈工智能、愛仕達(dá)等6家企業(yè)的2021年“成績單”，商譽(yù)減值損失亦是造成上市公司凈利下滑/虧損的一大“元兇”。

　　拓斯達(dá)在公告中指出，預(yù)計(jì)本期計(jì)提商譽(yù)減值金額3,600萬元—5,100萬元，最終商譽(yù)減值準(zhǔn)備計(jì)提的金額以會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)結(jié)果為準(zhǔn);埃夫特指出，根據(jù)公司收購的境外子公司實(shí)際經(jīng)營情況，結(jié)合海外疫情、汽車行業(yè)周期等影響因素，公司判斷收購海外子公司形成的商譽(yù)和無形資產(chǎn)存在減值跡象，2021 年度計(jì)提相關(guān)減值準(zhǔn)備合計(jì)約 0.60 億元(2020 年：1.01 億元)。

　　哈工智能指出，公司根據(jù)在手訂單及未來現(xiàn)金流情況，綜合內(nèi)外部市場環(huán)境的變化，計(jì)提商譽(yù)減值損失約為2.50億元。愛仕達(dá)指出，公司對收購股權(quán)所形成的商譽(yù)進(jìn)行了初步減值測試，擬計(jì)提部分商譽(yù)減值，預(yù)計(jì)計(jì)提的減值金額為1,000 萬元至 2,000 萬元。均勝電子指出，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，公司對均勝汽車安全事業(yè)部相關(guān)資產(chǎn)組進(jìn)行了初步減值測試，擬對長期資產(chǎn)(含商譽(yù))計(jì)提減值準(zhǔn)備，對公司2021年歸母凈利潤影響為20億元～25 億元。

　　縱觀2021年全年局勢，機(jī)器人行業(yè)發(fā)展是機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存，機(jī)遇即以鋰電、光伏為代表的新能源產(chǎn)業(yè)，其次是半導(dǎo)體、3C、PCB、軌道交通、汽車、倉儲(chǔ)物流等確定性的行業(yè)風(fēng)口，挑戰(zhàn)即在充滿不確定因素的大環(huán)境下，企業(yè)需直面的營收、利潤、市場、品牌等多方面的問題。

　　因此，對于2022年的主基調(diào)，高工機(jī)器人產(chǎn)業(yè)研究所所長盧瀚宸認(rèn)為：“與灰犀牛同行，在不確定性中抓住有限的確定性。我們已經(jīng)可以看到幾頭灰犀牛正向我們迎面走來，其中必然會(huì)伴隨很多的變化，或積極或負(fù)面，如何適應(yīng)未來多變的環(huán)境與變化，或是機(jī)器人廠商們必修的課題?！?/p>