【中國市場告急】

　　4月16日凌晨，英偉達在向美國證券交易委員會(SEC)提交的8-k文件中表示，公司已經(jīng)接到美國特朗普政府通知，在沒有得到許可的情況下，未來將無限期暫停對中國出口H20芯片。

　　2022年，拜登對華實施半導體出口管制，英偉達為了不丟掉中國市場特地設(shè)計了符合出口管制的H20，其本質(zhì)就是英偉達旗艦芯片H100的“閹割版”。

　　雖然H20在計算能力、互聯(lián)速度和帶寬等層面比不上旗艦AI芯片H100和H800(H20算力不到H100的15%)，但這已經(jīng)是英偉達為中國市場開發(fā)的3款GPU中功能最強大的一款，市場接受度頗高。

　　有數(shù)據(jù)顯示，2024年英偉達光H20就賣了120億-150億美元，帶動英偉達中國區(qū)收入狂飆。根據(jù)最新披露的財報，英偉達中國區(qū)2024自然年的營收高達171.08億美元，為歷史最高值，中國已成為英偉達在全球的第四大收入來源地。

　　進入2025年，中國市場再次掀起狂潮，僅第一季度英偉達就向中國銷售了價值160億美元的H20。

　　禁售中國，無異于自毀基業(yè)、自斷前程。

　　全世界范圍內(nèi)，中美兩國是最積極、也最舍得在算力上投資的國家，根據(jù)國際市場調(diào)研機構(gòu)Omdia的數(shù)據(jù)，2024年英偉達Hopper系列芯片全球前五大買家分別是微軟(48.5萬枚)、字節(jié)跳動(23萬枚)、騰訊(23萬枚)、Meta(22.4萬枚)、亞馬遜(19.6萬枚)。

　　而且從趨勢上來看，中國算力投資的前途與潛力還要遠大于美國。

　　2024年四季度，騰訊、阿里的資本支出增速分別高達386%、258%，在全球主要科技公司中排名第一和第二。另據(jù)《財經(jīng)雜志》統(tǒng)計，2025年字節(jié)跳動、阿里、騰訊的資本支出總額預(yù)計將增長約69%，而亞馬遜、微軟、谷歌、Meta、Oracle今年的資本支出總額預(yù)計只增長大約29%。

　　如果按照正常的發(fā)展秩序，英偉達接下來每年依然可以從中國市場賺取源源不斷地巨額利潤，但特朗普的倒行逆施讓這一切全都成了泡影。

　　華爾街對此更是一片嘩然，英偉達股價當天開盤直線跳水，一天就跌沒了1.3萬億人民幣，這對于今年市值已經(jīng)縮水三分之一的英偉達來說無疑是雪上加霜。

　　事實上，與中國脫鉤對英偉達造成的負面影響還遠不止賬面這些損失。

　　大家都知道英偉達的顯卡厲害，其實英偉達AI帝國的真正根基是CUDA。

　　CUDA是英偉達在2006年推出的一個并行計算平臺和編程模型，它讓開發(fā)者能夠直接在GPU上編寫代碼，從而大幅提升計算速度。CUDA上的開發(fā)者越多，功能就越強大，這又會吸引更多軟件去主動適配CUDA，由此形成一個良性循環(huán)。

　　經(jīng)過近20年的迭代和積累，CUDA已經(jīng)煉出了獨一無二的能力。英偉達通過CUDA這個軟件生態(tài)鎖定硬件市場，用CUDA就要買英偉達的顯卡，就像當年用iOS系統(tǒng)就要買蘋果手機是一個道理。目前CUDA生態(tài)已經(jīng)積累大約430萬開發(fā)者，其中來自中國的開發(fā)者有150萬，占比高達30%以上，可以說是一個非常重要的基本盤。

　　不出意外的情況下，CUDA只會越來越強大，畢竟大家已經(jīng)熟悉了這個生態(tài)，而且英偉達的實力也很難被替代。而如果強行脫鉤，那就只能另當別論，因為和發(fā)展相比，安全永遠都是最重要的。

　　一旦失去中國開發(fā)者，對英偉達來說也是一筆不小的損失。

　　更讓黃仁勛頭疼的是，他的中國對手已經(jīng)在準備躍躍欲試、取而代之了。

　　【從追趕到超越】

　　盡管國產(chǎn)芯片與英偉達芯片在單卡性能方面還存在一定差距，但在全球GPU整體稀缺的背景下，單卡性能已相對沒那么重要，通過多卡集群互聯(lián)可迅速縮小算力差距，甚至實現(xiàn)反超。

　　4月10日，華為正式發(fā)布CloudMatrix 384超節(jié)點。

　　所謂超節(jié)點就是將傳統(tǒng)單節(jié)點(如8卡昇騰服務(wù)器)通過新型高速總線緊耦合互聯(lián)，形成一個單一邏輯計算單元。這種架構(gòu)可以突破物理服務(wù)器的邊界，實現(xiàn)資源池化與對等互聯(lián)，使算力規(guī)模暴增。CloudMatrix 384基于384顆昇騰芯片構(gòu)建，是迄今為止中國目前最大的商用超節(jié)點，規(guī)模、算力、性能均已全面超越英偉達NVL72。

　　數(shù)據(jù)顯示，CloudMatrix 384實現(xiàn)的算力規(guī)模可達300PFlops，相比NVL72的180 PFlops提升了67%。

　　根據(jù)英國《金融時報》此前的報道，華為最新AI芯片昇騰910C的良品率已提高至40%，相比一年前的20%翻了整整一倍。2025年，華為計劃量產(chǎn)10萬塊910C和30萬塊910B芯片，而在2024年這一數(shù)據(jù)分別為0和20萬塊。

　　在軟件生態(tài)層面，華為升騰的異構(gòu)計算架構(gòu)CANN對標英偉達CUDA + CuDNN核心軟件層。2024年，整個生態(tài)體系再次升級，成功發(fā)布CANN 8.0和MindSpore2.4版本，截至去年年底，鯤鵬、昇騰的開發(fā)者數(shù)量已超665萬。

　　當產(chǎn)能、技術(shù)、生態(tài)齊步拉升，華為平替英偉達就只是時間問題了。

　　事實上，當年華為被制裁前本就是領(lǐng)先英偉達的。

　　2019年，昇騰910剛問世時的半精度(FP16)算力就已達到256TFLOPS，是當時算力最強的AI處理器，比同期英偉達旗艦產(chǎn)品Tesla V100 GPU的125 TFLOPS高一倍。如果不是美國政府強行干預(yù)，今天站在世界算力舞臺中央的究竟是誰恐怕都要打一個問號。

　　最了解你實力的永遠是你的對手。

　　英偉達自2024年開始連續(xù)兩年將華為列為競爭對手，黃仁勛更是在接受國外媒體采訪時盛贊華為是中國最強大的科技公司。

　　黃仁勛很清楚，一旦英偉達撤出中國市場，華為將迅速填補這個空白。

　　也正因如此，他才會突訪北京，并在17日的會談中明確表示希望與中國繼續(xù)合作。

　　說到底，中國已經(jīng)可以沒有英偉達，但英偉達現(xiàn)在還不能沒有中國。