日前,國務院總理溫家寶主持召開國務院常務會議,研究部署抑制部分行業(yè)產能過剩和重復建設,引導產業(yè)健康發(fā)展。會議指出,部分產業(yè)結構調整進展不快,一些行業(yè)產能過剩、重復建設問題仍很突出。當前要重點加強對鋼鐵、水泥、平板玻璃、煤化工、多晶硅、風電設備等行業(yè)發(fā)展的指導。那么,這將對當前市場和相關行業(yè)帶來怎樣的機遇與挑戰(zhàn)呢？ 水泥行業(yè) 　　區(qū)域產能過剩狀況差異大 　　2009年1—7月水泥產量迅速上升,達到了8.78億噸,同比增長15.90%。需求快速增長,但是產能增長的更快,根據(jù)水泥協(xié)會的統(tǒng)計,2009年1—7月,全國完成水泥投資881.63億元,同比增長65.94%。2009 年水泥新增產能將大大超過2008年的勢頭已經顯而易見。據(jù)統(tǒng)計,2008年末全國水泥生產能力21億噸,而當年水泥產量只有14億噸。 　　根據(jù)發(fā)改委最新的調研數(shù)據(jù)顯示,到2010年,安徽、山東、江蘇、福建、江西、四川將分別新增3000萬噸、1000萬噸、1000萬噸、2000萬噸、2000萬噸和4000萬噸的產能。此后,江西、福建兩省的人均水泥產能也將超過1000公斤,突破“紅線”限制。 　　有行業(yè)分析報告認為,全國水泥產能過剩的狀況已經不容置疑,但是水泥是一個區(qū)域性非常強的行業(yè),不同區(qū)域的市場各不相同。全國不同區(qū)域間的產能過剩狀況差異很大,2009年全國水泥投資主要集中在四川、重慶、河南、安徽和湖南等少數(shù)幾個省份,特別是四川和重慶的今年1-7月水泥投資同比增長250%,占到全國水泥總投資量的19.62%。而江浙和華南區(qū)域的水泥投資量較少,特別是福建和浙江兩省的2009年1-7月水泥投資同比分別下降了29.50%和14.20%。因此,華東和華南區(qū)域目前雖然處于產能過剩狀態(tài),但2010年的過剩狀況會逐步緩解。 　　由于東部水泥企業(yè)生產的水泥應用于房地產領域的比重較大,根據(jù)房地產帶動下游水泥需求的邏輯,海螺水泥、冀東水泥、塔牌集團、華新水泥、亞泰集團等品種值得重點關注。 鋼鐵行業(yè) 　　長材增長無礙 板材需要嚴控 　　在日前國新辦舉行的新聞發(fā)布會上,工信部部長李毅中宣布,目前正在起草關于鋼鐵行業(yè)兼并重組的指導意見,同時,面對嚴重的產能過剩,李毅中呼吁三年之內不要再新建鋼鐵廠。 　　根據(jù)GDP和鋼材消費的相關性分析,并綜合國家投資對鋼材的拉動等各種因素,今年我國粗鋼表觀消費為4.7億噸左右,與去年同期基本持平,但由于出口下滑,全年粗鋼產量在5億噸左右即可滿足需求。但目前產量仍然達到了5.2億噸的相對高點,有可能過高的產量反過來增加了成產品庫存,并壓制鋼材價格,從而使整個行業(yè)再次陷入困境,特別是對鐵礦石需求較大的國有大中型企業(yè)更為不利,因此采取強有力的限產措施非常有必要。 　　分析人士指出,此次整肅鋼鐵業(yè)盲目擴產,重點是減少信貸,這將在資金鏈條上掐斷擴產鋼鐵企業(yè)的資金來源,有利于國家進一步淘汰落后產能,也將間接有利于鋼鐵行業(yè)的整合發(fā)展,對大型鋼鐵企業(yè)和地方骨干企業(yè)比較有利。 　　從市場機會看,長材需求較旺盛,產量增長無礙,板材需求不足,產量需要嚴控。隨著國家大型基礎設施建設的逐步開工,4月份以來,長材庫存快速下降,螺紋鋼、線材價格也逐步上漲,截至到5月13日,月環(huán)比分別上漲了7.03%、8.23%,需求十分旺盛。板材方面,由于下游需求依然低迷,庫存局高不下,熱扎板、中厚板、冷扎板的月環(huán)比漲幅分別為,3.90%、2.58%和2.16%,明顯落后長材。因此,可重點關注酒鋼宏興、唐鋼股份、三鋼閔光、重慶鋼鐵、八一鋼鐵等二線擁有資源的長材類品種。 多晶硅、風電 　　對已建廠家構成利好 　　此次國務院常務會議明確指出,不僅鋼鐵、水泥等產能過剩的傳統(tǒng)產業(yè)仍在盲目擴張,風電、多晶硅等新興產業(yè)也出現(xiàn)重復建設傾向。 　　在近期的光伏行業(yè)的調查中,多晶硅產能和計劃產能過剩非常嚴重。2009年多晶硅廠的有效供貨能力超過8—11萬噸,而實際需求只有6萬噸,顯然供大于求。預期2010年,多晶硅的共給將超過12萬噸。 　　電池和組件廠家認為,以目前多晶硅產能擴張的趨勢（抑制政策出臺前）,盡管多晶硅的價格穩(wěn)定在70美元左右,但2009年四季度—2010年一季度,多晶硅價格有再次下行的風險。 　　業(yè)內人士分析,防止重復建設的措施將對已建多晶硅廠家構成有利的正面影響,樂山電力、天威保變、川投能源、南玻A、特變電工等多晶硅項目進展順利的上市公司從中受益。 　　同時,國家還限制風電設備產能過剩,將有利于風電行業(yè)的競爭秩序,縱向一體化程度高,可靠性和服務能力強,有競爭優(yōu)勢的風電整機類上市公司,如東方電氣、湘電股份、金風科技,以及化儀電氣等,將備受投資者青睞。 煤化工 　　優(yōu)質公司迎來新機遇 　　據(jù)國家發(fā)改委工業(yè)司的調研,目前國內在建煤化工項目30項,總投資已達800多億元。這些項目將新增甲醇生產能力850萬噸、二甲醚90萬噸、烯烴100萬噸、煤制油124萬噸。已備案的則有甲醇項目產能3400萬噸、烯烴300萬噸、煤制油300萬噸。 　　面對漸露苗頭的煤化工投資熱,國家發(fā)改委曾于2006年7月下發(fā)通知,要求加強煤化工項目建設管理,以促進產業(yè)健康發(fā)展。同時,相關部門也正在抓緊時間制定煤化工產業(yè)發(fā)展政策和煤化工中長期發(fā)展規(guī)劃?？梢哉f,我國煤化工行業(yè)發(fā)展目前正處于一個關鍵而敏感的時刻。 　　有分析人士指出,煤化工有廣義和狹義的區(qū)別,廣義的煤化工主要包括煤焦化、煤液化、電石法乙炔化工以及以煤氣化為基礎的化工產品的生產。而以煤氣化技術為基礎的化工產品的生產就是所謂的狹義煤化工,其主要產品有:合成氨、甲醇、醋酸、甲醛等眾多化工產品,加上其衍生產品則有成百上千種,在化學工業(yè)中占據(jù)重要地位。因此,不分青紅皂白,盲目的說限制煤化工,顯然有所偏頗。 　　目前,煤化工目前出現(xiàn)過熱的子行業(yè)主要是煤制甲醇和二甲醚領域。如果目前國內規(guī)劃的煤制甲醇（二甲醚）項目全部投產,將會出現(xiàn)明顯的供過于求。 　　由此分析,煤化工最有投資價值的有三家上市公司:山西三維、柳化股份、華魯恒升,而且由于這三家行業(yè)優(yōu)勢地位突出,未來的發(fā)展空間廣大。