天然氣:下半年進入投資高峰期,漲價趨勢加強。天然氣具有環(huán)保、能源獨立,經(jīng)濟帶動性、改善民生等多種作用,是近幾年國家支持發(fā)展的最主要能源類型。頁巖氣二次招標區(qū)塊相續(xù)進入勘探階段,預計2013年下半年開啟頁巖氣第三輪探礦權招標,規(guī)?；虺^前兩輪的總和。常規(guī)和非常規(guī)天然氣開采進入投資高峰,油氣裝備市場容量進一步擴大。

核電:悄然加速發(fā)展,國產(chǎn)化進入關鍵設備。經(jīng)歷2011年日本福島核事故以后,中國核電發(fā)展熱潮迅速冷卻。但是經(jīng)過2年多的低調(diào)發(fā)展,我們相信國內(nèi)對于核安全的認識已經(jīng)上升到一個新的高度,核電發(fā)展進入真正的安全健康階段。而隨著節(jié)能減排和能源安全壓力的上升,核電作為一種低碳經(jīng)濟高效的發(fā)電方式,終將獲得高度重視,因此我們認為核電新項目審批有望下半年啟動,并且中長期(2020年)發(fā)展目標有望從規(guī)劃中的5800萬千瓦上調(diào)至7000萬千瓦以上,未來中國將繼續(xù)積極穩(wěn)妥地發(fā)展核電。

新能源汽車:節(jié)能減排、能源安全、產(chǎn)業(yè)升級的必然選擇,Tesla徹底引爆市場熱情。近幾年隨著居民生活質(zhì)量的逐漸改善,汽車消費量高速增長,尾氣污染物排放量也迅速上升,石油進口量加,能源對外依存度提高,均促使我國從各個層面幾乎是全產(chǎn)業(yè)鏈式地大力支持新能源汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,尤其是2013年1季度Tesla的超強銷售業(yè)績,引爆了市場對于電動汽車的熱情,預計這一熱情將繼續(xù)延伸至全年。

投資建議:基于對油氣投資高峰的判斷,我們推薦當前估值較低的東方電熱(300217),積極進軍余熱發(fā)電的華西能源(002630),CNG加氣站運營商,城市燃氣管網(wǎng)運營商天富熱電(600509),核電方面我們推薦專注于進口替代產(chǎn)品的江蘇神通(002438),積極進軍核電壓力容器和環(huán)保總包領域的海陸重工(002255),以及純電動汽車龍頭比亞迪(002594),混合動力電池龍頭科力遠(600478),鋰礦資源豐富,受益需求提價的潛力鋰電池正極材料制造商江特電機(002176)。

風險提示:通貨膨脹壓力上升導致國內(nèi)大規(guī)模投資放緩;天然氣漲價之后預期;核安全壓力上升導致審批之后預期;宏觀經(jīng)濟低迷,汽車市場整體需求疲軟。